بازار سهام معمولاً قبل از پایان چرخه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو پایین می آید. در اینجا نحوه انجام این شرط بندی آورده شده است.

می توان با شرط بندی در مورد اینکه چه زمانی فدرال رزرو "محور" خواهد شد، پول زیادی به دست آورد - یعنی حداقل تا حدی پای خود را از روی پدال گاز افزایش نرخ بردارد. با این حال، می توان پول زیادی را نیز از دست داد، همانطور که در 26 آگوست مشاهده کردیم که میانگین صنعتی داوجونز
DJIA ،
-1.27٪
پس از اینکه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، امیدها مبنی بر آغاز چرخش فدرال رزرو در ماه جولای را از بین برد، بیش از 1,000 امتیاز از دست داد.

بنابراین، مرور چرخه‌های افزایش نرخ در گذشته مفید است تا ببینیم سرمایه‌گذاران هنگام تلاش برای پیش‌بینی پایان آن چرخه‌ها چگونه عمل می‌کنند.

برای انجام این کار، از زمانی که فدرال رزرو به طور خاص نرخ وجوه فدرال رزرو را هدف قرار داد، روی شش چرخه افزایش نرخ متمایز تمرکز کردم. جدول زیر چند روز قبل از پایان این چرخه ها را نشان می دهد که بازار سهام به پایین ترین حد خود رسیده است. (به طور خاص، من روی یک پنجره شش ماهه قبل از پایان هر چرخه تمرکز کردم و تعیین کردم که S&P 500 چه زمانی در آن پنجره باشد.
SPX
-1.53٪
پایین آمدن آن.)

شروع چرخه افزایش نرخ	پایان چرخه افزایش نرخ	چند روز قبل از پایان چرخه که S&P 500 به پایین ترین حد خود رسید	سود S&P 500 از چرخه افزایش نرخ پایین تا انتهایی	سود S&P 500 3 ماه پس از پایین آمدن بازار	سود S&P 500 6 ماه پس از پایین آمدن بازار	سود S&P 500 12 ماه پس از پایین آمدن بازار
30-Mar-83	9-اوت-84	16	+ 12.0٪	+ 13.2٪	+ 18.7٪	+ 30.3٪
4 جان 87	24-Feb-89	176	+ 11.1٪	+ 5.5٪	+ 12.7٪	+ 36.0٪
3-Feb-94	1-Feb-95	55	+ 5.6٪	+ 9.9٪	+ 18.5٪	+ 38.3٪
29-Jun-99	16 اردیبهشت 00	81	+ 10.0٪	+ 3.6٪	+ 13.1٪	-4.9٪
29-Jun-04	29-Jun-06	16	+ 4.0٪	+ 7.3٪	+ 15.5٪	+ 24.5٪
15-DEC-15	20-DEC-18	0	+ 0.0٪	+ 13.4٪	+ 19.4٪	+ 30.6٪
	میانگین	57	+ 7.1٪	+ 8.8٪	+ 16.3٪	+ 25.8٪

همانطور که می بینید، بازار به طور متوسط 57 روز قبل از پایان چرخه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو - حدود دو ماه - به پایین ترین حد خود رسید. با این حال به این نکته توجه کنید که محدوده‌ای کاملاً وجود دارد، از عدم زمان تحویل در یک نقطه تا تقریباً کل پنجره شش ماهه که من روی آن تمرکز کردم. با توجه به اینکه دانستن اینکه چه زمانی فدرال رزرو واقعاً چرخش را آغاز می کند دشوار است، این محدوده وسیع عدم اطمینان و ریسک مرتبط با تلاش برای سرمایه گذاری مجدد در سهام در انتظار چرخش را نشان می دهد.

با این وجود، جدول همچنین نشان می‌دهد که اگر حتی تا حدی درست به آن دست یابید، دستاوردهای بزرگی وجود دارد. به عنوان مثال، S&P 500 به طور متوسط 7.1 درصد در دوره بین پایین ترین سطح بازار قبل از چرخش و پایان واقعی چرخه افزایش نرخ رشد کرد. این یک بازگشت قابل توجه برای یک دوره دو ماهه است. علاوه بر این، میانگین افزایش طی شش ماه پس از پایین‌ترین سطح پیش از پیوت، 16.3 درصد قوی است و طی 12 ماه پس از آن پایین، 25.8 درصد است.

چگونه باید این موقعیت پرخطر/پر پاداش را بازی کنید؟ یکی از راه‌ها این است که میانگین هزینه‌های دلاری را تا هر میزانی که قرار گرفتن در معرض سهام مورد نظر شما است، تعیین کنید. به عنوان مثال، می‌توانید کل مبلغی را که می‌خواهید در نهایت به بازار سهام برگردانید، به پنج بخش تقسیم کنید و هر بخش را در پایان پنج فصل تقویم بعدی در سهام سرمایه‌گذاری کنید. اگر از این رویکرد پیروی می‌کردید - و این تنها یکی از بسیاری از روش‌های ممکن است - تا ابتدای سال 2024 به میزان سهام هدف خود باز می‌گردید.

چنین رویکردی شما را وارد سهام در پایین ترین حد قبل از چرخش نمی کند، اما امید به آن یک توهم است. با این حال، این رویکرد باید میانگین قیمت خرید را برای شما به ارمغان بیاورد که بهتر از انتظار باشد. همچنین باید از شما در برابر روزهایی مانند 26 آگوست محافظت کند، زمانی که بازار کسانی را که شرط می‌بندند فدرال رزرو شروع به چرخش کرده مجازات کرد.

مارک هولبرت یک همکار منظم در MarketWatch است. Hulbert Ratings وی خبرنامه های سرمایه گذاری را که هزینه بالایی را برای حسابرسی پرداخت می کنند ، ردیابی می کند. می توان به او دسترسی پیدا کرد [ایمیل محافظت شده]

بیشتر: بیاموزید که چگونه روال مالی خود را تغییر دهید بهترین ایده های جدید در جشنواره پول در 21 سپتامبر و 22 سپتامبر در نیویورک. به کری شواب، رئیس بنیاد چارلز شواب بپیوندید.

منبع: https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-typically-bottoms-before-the-end-of-a-fed-rate-hike-cycle-heres-how-to-make- that-bet-pay-off-11661850439?siteid=yhoof2&yptr=yahoo