بازار سهام در هفته گذشته وارد منطقه خرس شد - بازدید موقت؟

یک هفته دیگر، فقط بدتر. موانع صبح پنجشنبه که ظاهر امنی داشتند، بعد از ظهر جای خود را دادند. جمعه شروع شد و سپس پاییز پنجشنبه ادامه یافت و نتوانست نقش خود را به عنوان روز مقابل ایفا کند. (نمودارهای انتهای مقاله عملکرد را نشان می دهد.)

افت شدید و گسترده، بدون در نظر گرفتن محاسبات درصد زیر اوج، نشانه حرکت به سمت قلمرو خرس بود. با این حال، امیدواری وجود دارد زیرا حرکت دراماتیک یک هفته لزوماً یک روند را مشخص نمی کند.

یک همگرایی عوامل ممکن است در یک هفته اتفاق بیفتد که همه چیز را جادویی یا وحشتناک جلوه دهد. اما پس از آن استراحت فرا می رسد - یک آخر هفته از تفکر آرام. تا افتتاحیه روز دوشنبه، سرمایه گذاران مشخص خواهند کرد که آیا نمایش هفته قبل مناسب بوده یا زیاده روی شده است.

آیا "بیش از حد" نتیجه این بار خواهد بود؟

این یک صعود خوب ایجاد می کند. برای سهامداران، نشانه این است که این فروش ممکن است یک تعدیل بیش از حد انجام شده باشد. برای دارندگان پول نقد، نشانه‌ای از این است که برخی از آن سهامی که ظاهری مقرون به صرفه دارند، ممکن است خرید خوبی باشند.

با این حال، عوامل بنیادی منفی و مهمی وجود دارند که همچنان نشان می‌دهند که بازار سهام با هوای طوفانی‌تری مواجه است.

علاوه بر این، هفته پیش رو دارای سه رویداد است که می توانند اوضاع را متزلزل کنند. (پیش بینی های اجماع از تقویم اقتصادی Econoday 2022):

• چهارشنبه (26 ژانویه، ساعت 2 بعد از ظهر EST) - کمیته بازار آزاد فدرال رزرو پس از جلسات سه شنبه تا چهارشنبه خود اعلامیه اقدام را صادر می کند (اجماع هیچ تغییری ندارد)، پس از آن (در ساعت 2:30 بعد از ظهر) کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو (بدون اجماع - این زمانی است که نظرات متحرک بازار می تواند قابل انجام باشد. داده شده)
• پنجشنبه (27 ژانویه، ساعت 8:30 صبح EST) – نرخ رشد سالانه واقعی (تعدیل شده با تورم) تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم 4 (اجماع 2021%)
• جمعه (28 ژانویه ساعت 8:30 صبح EST) - تغییر ماهانه (دسامبر 2021) در درآمد شخصی (اجماع 0.5٪ افزایش) و مخارج مصرف شخصی (PCE) (اجماع کاهش -0.5٪)، همراه با تغییر شاخص قیمت PCE سال به سال (اجماع 5.8٪ است)

علامت منفی: اظهارنظرهای عجیب در مورد افت بازار سهام

هفته گذشته یک اتفاق عجیب و غریب نگران‌کننده وجود داشت: گزارش‌های بی‌پرده از پاییز هفته و، به‌ویژه، از چرخش شوم روز پنجشنبه.

از چاپ جمعه وال استریت ژورنال, "سهام ها سودهای ناشی از فروش دیرهنگام را پاک می کنند."

سهام‌ها در روز پنج‌شنبه سقوط کردند، زیرا فروش در اواخر بعدازظهر آنچه را که رشد اولیه بود از بین برد و نشان داد که سرمایه‌گذاران همچنان نگران چشم‌انداز سیاست‌های پولی سفت‌تر و کاهش رشد هستند.

این افت چیزی بیش از پاک کردن سودهای صبحگاهی بود. DJIA در صبح تقریباً 500 امتیاز افزایش یافت، سپس 800 امتیاز کاهش یافت. بدتر از آن، از سطح 35,000 مانعی که قبلاً ذکر شد عبور کرد.

این فقط رسانه ها نیستند که نتوانستند جدیت واژگونی روز پنجشنبه را ببینند. همچنین، دو نفر از متخصصان سرمایه‌گذاری که در مقاله ذکر شده‌اند نیز چنین کردند (خط‌کشی از آن من است):

حرفه ای شماره 1

سامیر سامانا، استراتژیست در موسسه سرمایه گذاری ولز فارگو، گفت: فروش بعد از ظهر تعجب آور نبود. حتی پس از عقب نشینی اخیر، فروشندگان معمولاً به زمان نیاز دارند تا به انتهای واقعی خود دست یابند. علاوه بر این، در روزی مانند پنجشنبه، احتمالاً برخی از معامله‌گران تصمیم به فروش در سودهای اولیه گرفته‌اند تا بخشی از زیان خود را از فروش قبلی کاهش دهند. او گفت: "این دقیقاً همان چیزی است که بازارها پایین می آیند." فقط چند روز طول می کشد.""

همیشه اشتباه است که حرکت های بازار سهام را به معامله گران رقابتی وال استریت نسبت دهیم که به طور ناگهانی در قفل عمل می کنند. علاوه بر این، گفتن اینکه کف بازار شبیه هم است و فقط چند روز دوام می آورد، کاملاً نادرست است.

حرفه ای شماره 2

من چیز زیادی در بازار نمی بینم که واقعاً من را نگران کند. هیچ کس آنجا نیست که بگوید برای تپه ها بدوید، کارا مورفی، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری هلدینگ کسترا، گفت: اما کسانی هستند که می‌گویند ریسک را کنار می‌زنند و به مناطق دیگر بازار تغییر می‌دهند.

درست است که هشدار عمومی و گسترده وجود ندارد. اما، اگر وجود داشت، این یک نشانه مثبت بر خلاف نزدیک بودن پایین بود. علاوه بر این، این نادرست است که بگوییم "هیچ کس" درباره فروش احتمالاً بزرگ هشدار نمی دهد. همیشه سرمایه گذاران و متخصصانی هستند که پیش بینی می کنند چه اتفاقی می افتد.

حرفه ای شماره 3

در این مقاله، یک متخصص سرمایه گذاری وجود داشت که دیدگاه مناسبی از این بازار بیان کرد:

""هر زمان که شاهد کاهش ارزش سهام هستیم، همانطور که آنها امسال داشتند، ما به این موضوع توجه داریم خطر فروپاشی به جای کاهش رشد می کندنیکلاس کولاس، موسس شرکت تحلیلی DataTrek Research گفت.

آیا یک فروپاشی اتفاق می افتد؟ نامشخص است، اما احتمال بسیار بالایی وجود دارد که بتواند احتیاط (و ذخایر نقدی) را به یک استراتژی درست تبدیل کند.

نتیجه نهایی - هفته آینده می تواند یکی از سه سناریو را ایجاد کند:

1. یک نوع معکوس، امید به پایان فروش را ارائه می دهد
2. یک حرکت جانبی، احتمالاً بی ثبات است، که دیدگاه منفی و نامطمئن هفته گذشته را حفظ می کند
3. یک هفته دیگر، افزایش نگرانی و شک (این جایی است که "فروپاشی" احتمال بیشتری پیدا می کند)

هر اتفاقی که بیفتد، نگهداری ذخایر نقدی به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا دید و درک بهتری از آنچه اتفاق می‌افتد شکل دهد - به علاوه منابعی برای استفاده از فرصت‌هایی که به‌وجود می‌آیند.

چهار نمودار بازار سهام که نزول قابل توجه هفته گذشته را نشان می دهد - DJIA، S&P 500، Nasdaq Composite و Nasdaq 100