بازار سهام پایان «رکود» می‌خواند

در اینجا یک نکته مهم وجود دارد که باید به خاطر بسپارید: همه رکودها دارای تاریخ گذشته هستند.

اگر اقتصاد ما واقعاً در یک وضعیت قرار گیرد، زمانی که NBER رسماً آن را اعلام کرد، ما احتمالاً بیشتر راه را طی خواهیم کرد. به عنوان مثال، رکود سال 2008، که از نظر فنی در دسامبر 2007 آغاز شد، تنها در دسامبر اعلام شد. 2008 - شش ماه قبل از تمام شدن.

بعد چه اتفاقی می افتد؟ حدس زده اید: بازار گاوی. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که پس از پایان رکود، سهام 9 بار از 10 بار در سال افزایش می‌یابد.

صحبت از جشن پایان رکودی که حتی اعلام نشده است، پول هوشمند در حال حاضر در راه است. الگوهای معاملاتی نشان می دهد که پس از نیمه اول غیرفعال، سرمایه گذاران بزرگ دوباره از کامیون حمایت می کنند.

بزرگنمایی

راه مشخصی برای خواندن جریان‌های نهادی در دریای میلیون‌ها معامله وجود ندارد، اما چند معیار غیرمستقیم وجود دارد.

یکی جریان پول هوشمند بلومبرگ استجریان 2
فهرست مطالب. این نیم ساعت اول معاملات را - که توسط معاملات هیجانی و سفارشات بازار هدایت می شود - با ساعت پایانی که سرمایه گذاران بزرگ معمولاً شرط بندی می کنند، در میانگین صنعتی داوجونز مقایسه می کند.

از اواسط سال 2021، شاخص "پول هوشمند" از صخره سقوط کرده بود. اما پس از رسیدن S&P 500 به پایین ترین سطح خود در ماه می، زمانی که S&P XNUMX به بازار نزولی رسید، خرید سازمانی به سرعت به بالاترین سطح در دو سال اخیر بازگشت.

این یک چهره بزرگ است.

فقط دو ماه پیش، سرمایه گذاران نهادی بدترین چشم انداز 30 سال اخیر را داشتند. بر اساس بانک آمریکاBAC
نظرسنجی ژوئن، 73 درصد از مدیران صندوق‌هایی که بر دارایی‌های نزدیک به یک تریلیون دلار نظارت دارند «به رشد جهانی بدبین بودند» که بالاترین سهم از سال 1994 است.

نه تنها این، BofA پیش‌بینی کرد که S&P 500 در اکتبر به 3,000 خواهد رسید، که 31 درصد کمتر از سطح امروز است: «تاریخ راهنمای عملکرد آینده نیست، اما اگر چنین بود، بازار نزولی امروز در 19 اکتبر به پایان می‌رسید. 2022، با S&P 500 در 3000،» تحلیلگران آن نوشتند.

با نگاه به آینده

این بدان معنا نیست که سهام هنوز از جنگل خارج شده است.

فدرال رزرو به پایان این چرخه انقباض نزدیک نیست. قبل از لغو دستورالعمل‌های رو به جلو در ژوئن، مقامات فدرال رزرو مشاهده کردند که نرخ بهره در سال جاری به 3.4% و سال بعد در 3.8% بسته شد. همانطور که می دانیم برای ارزش گذاری سهام مضر است.

در همین حال، هنوز مشخص نیست که آیا تورم واقعاً به اوج خود رسیده است یا خیر. و حتی اگر چنین باشد، اقتصاددانان فکر می‌کنند که سخت‌ترین بخش رام کردن آن نیست، بلکه بازگرداندن آن به نرخ «خنثی» فدرال رزرو در حدود 2.5 درصد در پس‌زمینه نیروهای تورمی، مانند بحران انرژی در اروپا و گسترده‌تر است. جهانی شدن

در پایان، فدرال رزرو ممکن است مجبور شود به سخت گیری های بسیار بیشتر از قیمتی که بازار در نظر گرفته است متوسل شود.

از روندهای بازار با در همین حال در بازارها

هر روز، داستانی را منتشر می‌کنم که توضیح می‌دهد چه چیزی بازارها را هدایت می‌کند. اشتراک اینجا برای دریافت تجزیه و تحلیل و سهام من در صندوق پستی شما.