قدرت CPG بازگشت سرمایه ثابتی را برای صندوق های سرمایه گذاری VC به ارمغان می آورد

تقریبا 70 درصد اقتصاد آمریکا توسط هزینه های مصرف کننده هدایت می شود. با این حال، سرمایه گذاری خطرپذیر عمدتاً بر روی آن متمرکز است فن آوری.

برخی، مانند Springdale Ventures، فرصتی را برای تأمین مالی شرکت‌های در مراحل اولیه می‌بینند کالاهای بسته بندی شده مصرف کننده (CPG) فضا. این شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر در همه چیز از غذا و نوشیدنی گرفته تا کالاهای بادوام و از آمادگی اضطراری گرفته تا کتاب های اشتراک برای کودکان سرمایه گذاری می کند. Genevieve Gilbreath، یکی از بنیانگذاران و شریک عمومی (GP) در Springdale گفت: "هر چیزی که در خانه پیدا کنید که زندگی را بهتر می کند همان چیزی است که ما روی آن سرمایه گذاری می کنیم."

گیلبریث یک کارآفرین سریالی است که دو شرکت مکمل صادرات/واردات را تاسیس کرد. پس از اینکه شرکت دوم را فروخت، می‌خواست سرمایه‌گذاری در برندهای مصرف‌کننده و حمایت از کارآفرینان را در مراحل اولیه آن‌ها آغاز کند، بنابراین گیلبریث به عنوان مدیر عامل به SKU پیوست. این برنامه شتاب دهنده پیشرو برای استارت آپ های محصولات مصرفی در ایالات متحده است. در آنجا بود که او با یکی از بنیانگذاران صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر، دن گراهام، آشنا شد.

گراهام یک کسب و کار چاپ تابلوهای دیجیتال به نام Build a Sign داشت که بوت استرپ کرد و به مبلغ XNUMX رقم به Vistaprint فروخت. گیلبریث گفت: «پیشینه من در محصولات فیزیکی در همه کانال‌های [توزیع] است، اما کانال‌های عمدتاً طبیعی، مانند Whole Foods. سوابق او بیشتر بر تجارت الکترونیک و ارتباط مستقیم با مصرف کننده برای محصولات فیزیکی متمرکز است.

گیلبریت گفت: «ما شاهد شکاف بزرگی در بازار برای تأمین مالی شرکت‌های CPG در مراحل اولیه بودیم. بسیاری از صندوق‌های فناوری در مراحل اولیه وجود داشت، اما نه سرمایه‌های متمرکز بر مصرف‌کننده، به‌ویژه در آستین. برندهای مقیاس پذیر مصرف کننده سعی می کنند از صندوق های فناوری یا فرشتگان پول جمع آوری کنند. اما، «اکثر سرمایه گذاران [فناوری] نمی دانم مقیاس کردن چه چیزی لازم است یک نام تجاری [مصرف کننده] یا شبکه هایی که واقعاً مفید باشند.»

Springdale Ventures در سال 2019 راه اندازی شد. این زوج قصد داشتند 20 میلیون دلار سرمایه جمع کنند اما 27 میلیون دلار جمع آوری کردند. شرکای محدود صندوق اول (LPs) همگی افراد با ارزش خالص بالا (HNWI) و دفاتر خانوادگی کوچک بودند.

گیلبریث گفت: ما روی 28 برند سرمایه گذاری کردیم. این دو نفر عمدتاً از افرادی که آنها را می شناختند، پول جمع آوری کردند. شبیه دور دوستان و خانواده برای یک استارتاپ. آنها افراد ثروتمندی هستند که ما را می شناسند و به ما اعتماد دارند.»

گیلبریث و گراهام در حال حاضر در حال جمع آوری سرمایه دوم خود هستند. آنها نتایجی از صندوق اول دارند اما هیچ خروجی نداشته اند. او گفت: «ما هنوز خیلی جوانیم. "بیشتر سرمایه گذاری های ما تنها حدود یک سال و نیم است."

گیلبریث گفت: «اکنون، ما اندازه صندوق 60 میلیون دلاری را با سقف 85 میلیون دلاری هدف گذاری کرده ایم. این زوج 40 میلیون دلار جمع آوری کرده اند. گیلبریث گفت: "ما در اولین شرکت خود در ژانویه سرمایه گذاری کردیم." بسیاری از LP های صندوق اول در حال بازگشت هستند. ما همچنین افراد با ارزش خالص خارج از شبکه خود، چندین دفتر خانوادگی بزرگتر و مؤسسات کوچک داریم.»

گیلبریث گفت: «ما با بسیاری از مؤسسات، اعم از کوچک و بزرگ صحبت می کنیم. "مجموعه برنامه های مدیریتی در حال ظهور [در این موسسات] وجود دارد."

صندوق‌های بازنشستگی، بانک‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌های تامینی، شرکت‌های بیمه و موقوفات دارای برنامه‌های مدیریتی نوظهوری هستند که در آن‌ها در صندوق‌های اول، دوم و حتی سوم زیر یک آستانه مشخص سرمایه‌گذاری می‌کنند. آستانه سرمایه گذاری در اکثر برنامه های مدیران نوظهور برای صندوق بین 50 تا 150 میلیون دلار است. صندوق اول Springdale واجد شرایط نبود، اما صندوق دوم آن برای برخی واجد شرایط است.

اکثر VC ها فکر می کنند فناوری تنها جایی است که در آن بازگشت وجود دارد. گیلبریت تاکید کرد: "این یک نقطه کور کامل است." او از دو منظر به سرمایه گذاری در شرکت های مصرف کننده نگاه می کند. اول، از دیدگاه اندازه بازار: نزدیک به 70 درصد از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده از مصرف کنندگان است. این بخش به شدت کمبود بودجه دارد. دوم، از دیدگاه بازده. بازگشت سرمایه (ROI) که از استارتاپ‌های CPG دریافت می‌کنید نسبت به صندوق‌های فناوری بسیار سازگارتر است. بر خلاف سرمایه‌گذاری‌های فناوری که ممکن است در آن‌ها در خانه‌های خود موفق شوید، اما اغلب از بین می‌روید، با سرمایه‌گذاری در محصولات مصرف‌کننده، ثبات بسیار بیشتری وجود دارد. به دو و سه تایی زیاد فکر کنید.

بسیاری از محصولات و خدمات مصرفی جزء اصلی هستند. آنها در طول رکود اقتصادی و سایر شرایط اضطراری مانند همه گیری ها از تقاضای ثابتی برخوردار هستند. تعداد زنان و بنیانگذاران BIPOC در CPG بیشتر از فناوری است. گیلبریت گفت: "مجموعه بسیار متنوع تری از افراد وجود دارد که به دنبال راه اندازی آن شرکت ها و داشتن مجموعه مهارت های لازم هستند."

گیلبریت گفت: «زمانی که ما روی محصولات سرمایه‌گذاری می‌کنیم، آن‌ها تناسب خوبی با بازار محصول دارند. "آنها پایگاهی از مصرف کنندگان دارند و شروع به گسترش می کنند. فرصت های خروج بسیاری برای برندهای مصرف کننده وجود دارد. حتی در شرایط مضطرب، خریداران همچنان آنجا خواهند بود.»

موانع غیرمنتظره و مورد انتظار برای جمع آوری این صندوق وجود داشته است. گیلبریت گفت: «برخی از افراد با ارزش خالص ما که متعهد شدند، اکنون می‌گویند که به دلیل وضعیت بازار سهام و نقدینگی آنها، می‌خواهند مبالغ را کاهش دهند یا تعهد را متوقف کنند.

گیلبرات گفت: «اکثر افراد با ارزش خالص که در صندوق ها سرمایه گذاری می کنند، مردان سفیدپوست هستند. اما زنان درک بهتری از فضای مصرف دارند. "در حالی که زنان به طور فزاینده ای به افرادی با ارزش خالص تبدیل می شوند، تغییر هنجارهای فرهنگی پیرامون زنان و سرمایه گذاری به زمان نیاز دارد." به زنان گفته می شود که سرمایه گذاران خوبی نیستند و واقعیت این است که هستند سرمایه گذاران بهتر از مردان.

حداقل سرمایه گذاری فعلی Springdales 500,000 دلار است. برای تشویق زنان به سرمایه گذاری به عنوان LP نیازمند سرمایه گذاری کمتری است. وجوه بیش از 10 میلیون دلار به 99 سرمایه گذار معتبر محدود می شود. نود و نه چک کوچک شما را خیلی دور نمی کند. گیلبرات گفت: "من به دنبال این هستم که چگونه می توانیم این کار را انجام دهیم." این می تواند داشتن یک صندوق موازی کمتر از 10 میلیون دلار باشد و می تواند 249 سرمایه گذار معتبر داشته باشد.

چگونه در مورد چگونگی جمع آوری پول تجدید نظر می کنید؟