"رونق همه گیر در فروش مسکن به پایان رسیده است": نرخ وام مسکن به بالاترین سطح از سال 2009 افزایش یافت زیرا فدرال رزرو بر بازار مسکن فشار می آورد.

این بالاترین امتیاز برای محصول معیار 30 ساله وام مسکن از آگوست 2009 است. برای بیان این موضوع: آخرین باری که نرخ وام مسکن تا این حد بالا بود، باراک اوباما تنها چند ماه پس از اولین دوره ریاست جمهوری خود بود، کشور در اعماق این دوره بود. رکود بزرگ و اینستاگرام هنوز راه اندازی نشده بودند.

"آخرین باری که نرخ‌های وام مسکن تا این حد بالا بود باراک اوباما تنها چند ماه پس از اولین دوره ریاست‌جمهوری خود بود، کشور در اعماق رکود بزرگ قرار داشت و اینستاگرام هنوز راه‌اندازی نشده بود."

متوسط ​​نرخ وام مسکن 15 ساله با نرخ ثابت 12 واحد در هفته گذشته افزایش یافت و به 4.52 درصد رسید. وام مسکن هیبریدی 5 ساله با نرخ قابل تنظیم با شاخص خزانه داری به طور متوسط ​​3.96 درصد بود، 18 واحد پایه نسبت به هفته قبل افزایش داشت.

نرخ های وام مسکن تقریباً با بازده اوراق 10 ساله خزانه داری مقایسه می شود.
TMUBMUSD10Y ،
٪۱۰۰.
اما تفاوت بین میانگین نرخ وام مسکن 30 ساله و خزانه داری 10 ساله اخیراً افزایش یافته است.

از زمان پایان رکود بزرگ، اسپرد بین این دو به طور متوسط ​​1.7 واحد درصد بوده است، اما در حال حاضر بالای 2 درصد است. اگر اسپرد به سطوح تاریخی نزدیکتر بود، وام مسکن 30 ساله با نرخ ثابت همچنان زیر 5 درصد بود.

بر اساس تحلیل اودتا کوشی، معاون اقتصاددان ارشد بیمه گر First American، فدرال رزرو تا حد زیادی در این واقعیت مقصر است که نرخ وام مسکن با سرعتی سریعتر از آنچه انتظار می رفت افزایش یافت.
FAF،
-3.36٪.
سرمایه گذارانی که اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن خریداری می کنند، پیش از این انتظارات را در نظر گرفته اند که فدرال رزرو همچنان به افزایش نرخ ها در طول سال جاری در دیدگاه آنها نسبت به بازار وام مسکن ادامه خواهد داد.

در نتیجه، وام دهندگان باید نرخ هایی را که به مصرف کنندگان ارائه می دهند افزایش دهند تا بتوانند به فروش وام های خود به سرمایه گذاران ادامه دهند – این فروش ها همان چیزی است که وجوه مورد استفاده برای تولید وام مسکن بیشتر را تولید می کند.

کوشی گفت: «در حالی که برخی محدودیت‌های اضافی فدرال‌رزرو در حال حاضر به میانگین نرخ‌های وام مسکن امروزی تبدیل شده است، فشار تورمی ادامه دار احتمالاً نرخ وام‌های مسکن را در ماه‌های آینده حتی بالاتر خواهد برد».

افزایش نرخ بهره کوتاه مدت تنها راهی نیست که فدرال رزرو بر بازار وام مسکن تأثیر می گذارد. بانک مرکزی خود خریدار اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن از آغاز همه‌گیری بوده است. بنابراین اکنون که فدرال رزرو ترازنامه اوراق قرضه خود از جمله این اوراق را کاهش می دهد، می تواند تأثیری بر نقدینگی در بازار وام مسکن داشته باشد. وام دهندگان باید تفاوت را با افزایش نرخ ها جبران کنند.

داده‌های اخیر بازار مسکن تأثیر گسترده‌ای را که افزایش نرخ‌ها بر خریداران مسکن داشته است، نشان داده است. الکس پل، اقتصاددان آمریکایی Mizuho Securities و استیون ریچیوتو، اقتصاددان ارشد ایالات متحده، در یادداشتی تحقیقاتی نوشتند: «رونق همه‌گیری فروش خانه به پایان رسیده است و فعالیت به سطح قبل از همه‌گیری بازگشته است».

واضح است که چالش‌های مقرون‌به‌صرفه ناشی از افزایش نرخ‌ها و قیمت‌های بالاتر، تقاضا را در میان خریداران مسکن کاهش داده است. با این وجود، فهرست های خانه کم و زیاد باقی می مانند. تحلیلگران می گویند که این بدان معناست که قیمت مسکن احتمالاً به رشد خود ادامه خواهد داد - البته با سرعت کمتر - زیرا حتی با کاهش تعداد خریداران، املاک کافی برای رشد وجود ندارد.

و این پتانسیل وجود دارد که افزایش نرخ‌های بهره نیز می‌تواند عرضه خانه‌های فروش را کاهش دهد. کوشی گفت: «صاحب خانه های فعلی زمانی که نرخ وام مسکن موجودشان کمتر از نرخ وام مسکن رایج در بازار باشد، قفل می شوند، زیرا یک بازدارنده مالی برای فروش خانه های خود و خرید خانه جدید با نرخ وام مسکن بالاتر وجود دارد.

بیشتر اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که بازار مسکن در حال متعادل شدن است، به این معنی که جنگ‌های پیشنهادی و احتمالی به زودی به گذشته تبدیل خواهد شد.