نبرد اوپک و آمریکا دوباره آغاز شده است

اعلام غافلگیرکننده عربستان سعودی در 4 ژوئن مبنی بر کاهش تولید نفت، قیمت ها را کمی افزایش داد. اما یک وزنه تعادلی مهم برای سنگینی عربستان سعودی در بازار جهانی انرژی وجود دارد: تولیدکنندگان آمریکایی.

شایعه مرگ صنعت سوخت های فسیلی آمریکا زودرس است. پرزیدنت بایدن درباره انرژی سبز با سیاست هایی که باید مطابقت داشته باشد صحبت می کند. اما بایدن همچنین به اهمیت سوخت کربن اذعان کرده و لفاظی خود را نسبت به صنعتی که زمانی به دایناسوری ناخواسته تشبیه می‌کرد، ملایم‌تر کرده است. در همین حال، تولید نفت و گاز طبیعی ایالات متحده به سطح بی سابقه ای بازگشته است، در حالی که صادرات به بالاترین حد خود رسیده است.

کاهش تولید عربستان که قرار است در ماه ژوئیه اجرایی شود، می تواند یک میلیون بشکه در روز یا حدود یک درصد از کل عرضه را از بازار جهانی خارج کند. این ممکن است زیاد به نظر نرسد، اما با وجود بازارهای نسبتاً فشرده، تغییرات کوچک در حاشیه می تواند بر قیمت ها تأثیر بگذارد. قیمت نفت با انتشار اخبار حدود یک دلار افزایش یافت و به حدود 1 دلار در هر بشکه برای نفت خام برنت، معیار جهانی رسید.

این جهش بسیار کمتری نسبت به ماه آوریل است، زمانی که کاهش غیرمنتظره 500,000 هزار بشکه ای توسط عربستان سعودی و سایر اعضای کارتل اوپک پلاس باعث افزایش 5 دلاری برنت در یک روز شد. بازار جهانی نفت به ویژه با جنگ روسیه در اوکراین و تحریم محصولات انرژی روسیه در جریان است. اما در سال گذشته، یکی از عوامل مهمی که به ثبات بازارهای جهانی کمک کرد، افزایش تولید ایالات متحده بود.

تولید نفت خام در ایالات متحده در پایان سال 13، درست قبل از همه گیری کووید، به 2019 میلیون بشکه در روز به اوج خود رسید. سپس در سال 10 به کمتر از 2021 میلیون بشکه در روز سقوط کرد، زیرا کاهش تقاضا باعث سقوط قیمت ها شد و صنعت میلیاردها دلار از دست داد. زمانی که بایدن در سال 2021 رئیس جمهور شد، خواستار انتقال تهاجمی به انرژی های تجدیدپذیر و در نهایت حذف سوخت های فسیلی شد.

سپس قیمت نفت افزایش یافت و قیمت بنزین در اواسط سال 5 به 2022 دلار در هر گالن رسید. بایدن آهنگ خود را تغییر داد. او شروع به فشار بر شرکت های انرژی آمریکایی برای تولید نفت و گاز بیشتر برای کاهش قیمت ها کرد. حفاری‌هایی که از زیان‌های دوران همه‌گیری و سال‌ها تولید بیش از حد قبل از آن سوخته بودند، ناامید شدند و گفتند زمان اولویت دادن به سودآوری بر رشد و سهم بازار فرا رسیده است. بعلاوه، یافتن کارگران برای تعمیر دکل ها دشوار بود و تورم هزینه قطعات مورد نیاز برای توسعه را افزایش داد.

داستان ادامه دارد

با این حال، تولید ایالات متحده به هر حال در حال افزایش است، از 11.7 میلیون بشکه نفت در روز در سال گذشته به 12.7 میلیون بشکه در ماه مارس، آخرین اطلاعات منتشر شده توسط اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده. بنابراین سطح تولید فعلی فقط 2.3 درصد کمتر از رکورد تولید سال 2019 است. EIA پیش بینی می کند تولید ایالات متحده تا سال 2024 در این سطوح باقی بماند.

شاید مهمتر از آن، ایالات متحده بیش از هر زمان دیگری فرآورده های نفتی صادر می کند. صادرات نفت خام و محصولات خام آمریکا مانند بنزین و سوخت جت در ماه مارس به بالاترین سطح خود رسید. سیتی در یادداشت تحقیقاتی اول ژوئن اشاره کرد که رکورد صادرات نفت ایالات متحده به کاهش عرضه جهانی و کنترل قیمت ها کمک می کند.

این را بگیر، عربستان سعودی.

تولید گاز طبیعی ایالات متحده نیز همانند صادرات به شکل گاز طبیعی مایع یا LNG در بالاترین حد خود قرار دارد. افزایش صادرات LNG ایالات متحده به اروپا در زمستان به جلوگیری از بحران انرژی کمک کرد زیرا جریان بیشتر گاز از روسیه متوقف شد، روسیه که در گذشته بزرگترین تامین کننده اروپا بود.

جریان انرژی جهان از زمان تهاجم روسیه به اوکراین در فوریه 2022 به طرز چشمگیری تغییر کرده است. تحریم های غرب بر نفت و گاز روسیه این کشور را مجبور کرده است که در جاهای دیگر مشتری پیدا کند و منابع جدید بازارهایی را که روسیه تخلیه کرده بود پر می کند. اما یک چیز تغییر نکرده است: ایالات متحده همچنان بزرگترین تولید کننده نفت و گاز جهان و یک نیروی عضلانی در بازارهای انرژی جهان است.

[یک یادداشت از ریک نیومن بیندازید, او را در توییتر دنبال کنید، یا برای خبرنامه او ثبت نام کنید.]

قبل از کووید، نوعی جنگ تولید بین تولیدکنندگان نفت اوپک پلاس و شرکت‌های انرژی ایالات متحده با استفاده از فناوری جدید هیدروفرکینگ یا «فرکینگ» برای رسیدن به ذخایر عظیم زمانی که از دسترس خارج می‌شد، درگرفت. با افزایش سرسام آور تولید ایالات متحده، کشورهای اوپک به رهبری عربستان سعودی نیز تولید بیشتری کردند و هدف هر یک از طرفین به دست آوردن یا حداقل حفظ سهم بازار بود. مصرف‌کنندگان بزرگ‌ترین برندگان بودند: از سال 2014 تا 2020، قیمت‌های انرژی کاهش یافت و در لحظه‌ای کوتاه و دیوانه‌کننده در آوریل 2020 به اوج رسید، زمانی که قیمت نفت برای مدت کوتاهی منفی شد.

از آن زمان، تولیدکنندگان آمریکایی قول "انضباط سرمایه" را داده اند و به جای سرمایه گذاری در ظرفیت جدید، پول را از طریق سود سهام یا بازخرید سهام به سهامداران باز می گرداند. و شرکت‌های آمریکایی که از زیان‌های دوران کووید مراقبت می‌کنند، به نظر می‌رسد که کنترل بازار را به کشورهای اوپک پلاس با شرکت‌های نفتی ملی‌شده که توسط دولت‌هایشان کنترل می‌شوند و قادر به ادامه سرمایه‌گذاری بدون بیزاری سهامداران یا سرمایه‌گذاران هستند، می‌دهند.

با این حال، شرکت های نفت و گاز ایالات متحده سرمایه گذاری را در سال 2022 و دوباره تا کنون در سال 2023، پس از سقوط شدید از سال 2019 تا 2021 افزایش دادند. این به این دلیل نیست که بایدن از آنها خواسته است. به این دلیل است که آنها می توانند با قیمت نفت در محدوده 70 دلار یا بالاتر پول خوبی به دست آورند و فکر می کنند قیمت ها به اندازه کافی در این محدوده باقی می مانند تا سرمایه گذاری را توجیه کنند.

از آنجایی که شرکت‌های انرژی ایالات متحده در بخش خصوصی وجود دارند، بایدن نمی‌تواند از آن‌ها به عنوان ابزاری برای دولت استفاده کند، همانطور که عربستان سعودی و سایر کشورهای اوپک پلاس می‌توانند. اما صنعت انرژی ایالات متحده با این وجود به مقابله با تلاش عربستان سعودی برای محدود نگه داشتن عرضه و بالا نگه داشتن قیمت ها کمک می کند. مصرف‌کنندگان فقط می‌توانند امیدوار باشند که هر دو طرف درگیر جنگ طولانی دیگری باشند.

ریک نیومن ستون نویس ارشد برای یاهو امور مالی. او را در توییتر دنبال کنید rickjnewman

برای دریافت اخبار سیاسی مرتبط با تجارت و پول اینجا را کلیک کنید

آخرین اخبار مالی و تجاری مربوط به Yahoo Finance را بخوانید