(بلومبرگ) - هنگامی که بازار نفت در دهه 1970 آزاد شد، گروهی از سوداگران تجارت کالا به رهبری مارک ریچ بدنام با ایجاد ارتباط بین خریداران و فروشندگان و گشت و گذار در نوسانات قیمت این کالای تازه قابل مبادله ثروت به دست آوردند. نیم قرن بعد، برخی از نوادگان روحانی ریچ امیدوارند که ترفند مشابهی را در لیتیوم انجام دهند.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
یک جزء حیاتی در اکثر باتری های خودروهای الکتریکی، لیتیوم در حال تبدیل شدن به یکی از مهم ترین کالاهای جهان است. قیمت‌ها به سطوح بی‌سابقه‌ای افزایش یافته است زیرا پیش‌بینی‌های تقاضا همچنان در حال رشد هستند و خودروسازان را مجبور به تلاش برای تامین منابع آینده کرده است.
با این حال، تا همین اواخر، تجارت تقریبا غیرممکن بود. قیمت ها در قراردادهای خصوصی بلندمدت بین تعداد انگشت شماری از تامین کنندگان مسلط و مشتریان آنها بدون نیاز به واسطه ثابت می شود. اکنون، تقاضای فزاینده نحوه خرید و فروش لیتیوم را متزلزل کرده است: بسیاری از معاملات عرضه به طور چشمگیری کوتاهتر شده اند - با قیمت های شناور مرتبط با بازار نقدی - در حالی که مبادلات از شیکاگو تا سنگاپور در حال آزمایش قراردادهای آتی جدید هستند.
و توجه معامله گران را به خود جلب می کند. شرکت هایی مانند Trafigura Group و Glencore Plc که با انتقال کالاها از مس به نفت خام و زغال سنگ در سرتاسر جهان پول به دست می آورند، شروع به ورود به بازار لیتیوم کرده اند. معامله گران می گویند که می توانند به گسترش و بلوغ بازار کمک کنند و خطرات را برای سایر بازیگران در زنجیره تامین کاهش دهند. برخی مانند Trafigura و Traxys SA با پشتیبانی Carlyle نیز در حال سرمایه گذاری در منابع تولید جدید هستند.
Martim Facada، تاجر لیتیوم در Traxys گفت: «فعالیت معامله‌گران در بازار لیتیوم باید این بازار را به مرور زمان شفاف‌تر و کارآمدتر کند. این مانند نفت در دهه 70 است که دولت ها به مصرف کنندگان می فروختند، اما پس از آن تجار شروع به ارائه خدمات کردند و این به رشد و توسعه سریعتر بازار کمک کرد. لیتیوم شروع به عبور از این فرآیند کرده است.
البته، مقایسه با نفت 50 سال پیش، مقایسه کاملی نیست. بازار لیتیوم در مقایسه با بازارهای کالاهای جاافتاده و مایع بسیار کوچک است - تولید سالانه نفت جهان با قیمت فعلی بیش از 3 تریلیون دلار در مقابل 30 میلیارد دلار برای لیتیوم ارزش دارد. این فلز همچنین به مواد شیمیایی بسیار تخصصی تبدیل می شود که برخی کارشناسان معتقدند بسیار کمتر قابل تعویض هستند.
یکی از نگرانی‌های موجود در بازار لیتیوم این است که کمبود شدید عرضه این خطر را ایجاد می‌کند که قیمت‌ها آنقدر بالا می‌رود یا دسترسی به فلز آنقدر سخت می‌شود که خودروسازان مجبور به توقف خرید می‌شوند.
معامله گران کالا سابقه طولانی در فشارها و شوک ها در بازارهای کالا دارند و سهام بالای لیتیوم - که برای موفقیت تلاش های کربن زدایی در جهان بسیار مهم است - می تواند آنها را در معرض انتقاد قرار دهد. اما علی‌رغم شهرت بی‌نظیر این صنعت، معامله‌گران اصرار دارند که با احتیاط قدم برمی‌دارند و بر کمک به کاهش کمبود تمرکز دارند نه بدتر کردن آن.
سوکراتس اکونومو، رئیس تجارت نیکل و کبالت ترافیگورا، که بر لیتیوم نیز نظارت دارد، گفت: «اگر قرار است معامله‌گری درگیر شود، باید با رویکردی کاملاً متفاوت انجام شود. "شما در حال حاضر قیمتی دارید که می تواند منجر به تخریب تقاضا شود - اگر قرار است شرکت کنندگان در بازار قیمت را بالاتر ببرند، نمی دانم چگونه این بازار می تواند خود را حفظ کند."
ترافیگورا تخمین می زند که تقاضا در سال جاری به 800,000 تن معادل کربنات لیتیوم خواهد رسید - بیش از 140,000 تن عرضه - و افزایش تقاضا را تا سال 200,000 بین 250,000 تا 2025 تن در سال افزایش می دهد.
و در حالی که جهان به لیتیوم بیشتر و بیشتر نیاز دارد، سرمایه گذاری در عرضه جدید همگام با افزایش تقاضا نیست. تمرکز ترافیگورا تا کنون بر بستن قراردادها با پروژه های استخراج و پالایش در مراحل اولیه بوده است. Traxys، یکی دیگر از محرک‌های اولیه در این صنعت، رویکرد مشابهی را در پیش گرفته است و جهان را برای یافتن منابع جدید تامین می‌کند و به تولید آنها کمک می‌کند. Facada گفت که هدف کسب درآمد برای افزایش جریان کلی خودروسازان است.
سایر معامله گران نیز به دنبال لیتیوم هستند. گلنکور، که بزرگترین تولیدکننده فلز کلیدی دیگر باتری، کبالت است، در استارت‌آپ بازیافت Li-Cycle Holdings Corp سرمایه‌گذاری کرده است و به فکر شروع تجارت لیتیوم تولید شده توسط این شرکت و همچنین مواد شخص ثالث است.
معامله‌گران IXM، Transamine SA و Mercuria Energy Group Ltd. همگی دفترهای معاملات لیتیوم را در سال‌های اخیر تنظیم کرده‌اند، در حالی که Mitsui & Co ژاپن مدت‌هاست در این بخش فعال بوده است.
معامله گران در زمان دگرگونی چشمگیر وارد بازار لیتیوم می شوند. برای سال‌ها، مشتریان اصلی تولیدکنندگان لیتیوم عمدتاً تولیدکنندگان خاص در بخش‌هایی مانند داروسازی و روان‌کننده‌های صنعتی بودند. اکنون، از آنجایی که خودروسازان به عنوان بزرگترین خریدار انتخاب شده‌اند، ماینرها به سمت یک مدل قیمت‌گذاری کوتاه‌مدت سوق داده‌اند که ناهماهنگی بین تقاضا و عرضه را بهتر منعکس می‌کند. این روندی است که در مقایسه با تعمیرات اساسی لرزه‌ای در بازار سنگ‌آهن در حالی که تولیدکنندگان در دهه 2000 به سمت قیمت‌گذاری نقطه‌ای روی آوردند، مقایسه می‌شود، اما فشاری را به مصرف‌کنندگان و تولیدکنندگان وارد می‌کند.
ایلان ماسک، مدیر عامل شرکت تسلا، گفته است که قیمت‌های نقدی «دیوانه‌ای گران شده‌اند» و پس از سال‌ها اصرار از تولیدکنندگان برای عرضه بیشتر، او تلاش‌های خود را برای اصلاح آن افزایش می‌دهد. در همین حال، سرمایه‌گذاران بر استخراج‌کنندگان برتر مانند Albemarle Corp فشار می‌آورند تا قراردادهای خود را با شدت بیشتری به قیمت‌گذاری نقطه‌ای تغییر دهند، که به طور بالقوه با ادامه جنون خرید، بر فشار بر مشتریان خود افزوده می‌شود.
کنت مسترز، مدیر اجرایی Albemarle، بزرگترین تولید کننده لیتیوم در جهان، گفت: احتمالاً مدتی طول می کشد تا لیتیوم بالغ شود تا بیشتر به یک بازار کالای قابل تجارت تبدیل شود. با رشد بازار نقدی، نقطه عطف بعدی این صنعت، توسعه قراردادهای آتی مایع خواهد بود.
او در مصاحبه‌ای گفت: «ما فکر می‌کنیم در نهایت ابزاری وجود خواهد داشت که می‌توانید قیمت‌های لیتیوم را پوشش دهید یا از نظر مالی در بازار سفته‌بازی کنید». زمانی که بالغ شود چیز خوبی است. اما مدتی طول می کشد - امروز نیست.
معامله گران می گویند که علاوه بر کمک به کارآمدتر کردن بازارها، می توانند خطرات را برای خودروسازان و تولیدکنندگان باتری که شروع به نگاه کردن به پروژه های معدنی و سرمایه گذاری به گونه ای می کنند که چند سال پیش برای بسیاری غیرقابل تصور بود، مدیریت کنند. شروع به بالا رفتن کند این امر آنها را به حوزه‌های قضایی پرخطرتری نسبت به آنچه در آن عادت کرده‌اند سوق می‌دهد و آنها را در معرض تغییرات هزینه‌ها و نوسانات وحشی قیمت‌ها قرار می‌دهد که در صنعت معدن رایج است.
کلر بلانکلاند، تاجر لیتیوم ترافیگورا، گفت: «یکی از نقش‌هایی که ما ایفا می‌کنیم این است که سطوح مختلف زنجیره تامین را به هم متصل کنیم تا سطحی از حمایت از قیمت را فراهم کنیم. علاوه بر مشارکت بانک‌ها، خودروسازان نیز به دلیل مشارکت ما احساس راحتی می‌کنند.»
-با کمک جک فارکی و توماس بیشیوول.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/lithium-market-hotter-ever-traders-064505192.html