تبادل: سیگنال های مختلط Venture

به The Interchange، مجموعه هفتگی TechCrunch که به آخرین - و آنچه در پیش است - در صنعت فین تک جهانی می پردازد، خوش آمدید. زمان باورنکردنی برای روزنامه نگاری فناوری مالی است. علاوه بر این واقعیت که بیش از 20٪ از کل دلارهای سرمایه گذاری در سال گذشته وارد شد استارت آپ های فین تک، من به ویژه در مورد روش های بی شماری که این فناوری به افزایش مشارکت در سراسر جهان کمک می کند هیجان زده هستم. در حالی که همه‌گیری 1,000 سطح مختلف را جذب کرده است، یک خط نقره‌ای این است که مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها فین‌تک بیشتری را مجبور کرده‌اند وجود داشته باشند، و این چیز خوبی است. 

آیا می خواهید The Interchange هر یکشنبه در صندوق ورودی شما باشد؟ ثبت نام اینجا.

وضعیت سرمایه گذاری

گزارش‌دهی درباره استارت‌آپ‌ها و دنیای سرمایه‌گذاری در چنین زمانی یک سری از تناقضات است. یک روز، ما در مورد غول های سرمایه گذاری مانند Tiger Global می خوانیم حدود 17 میلیارد دلار زیان دیده است. سپس در مرحله بعد، صندوق ورودی خود را باز می‌کنم تا زمین‌های مسابقه نه رقمی را ببینم (سلام، SpotOn) و تولد تک شاخ های جدید (به شما نگاه می کنند، واحد). 

یک روز، من حساب‌های شخصی VCها را می‌شنوم که در آخرین لحظه برگه‌های ترم را می‌کشند، و برخی از آنها نقل می‌کنند که سرمایه‌گذاران خودشان از تأمین بودجه خودداری کرده‌اند، و بنیان‌گذاران را مجبور به تلاش برای پس‌انداز کردن یک دور - و چهره - کرده است. بعد، من یک بنیانگذار دارم که به من می گوید آخرین دور آنها بوده است توسط یک شرکت سرمایه گذاری بزرگ پیش دستی شده است در صنعت خود

یک روز، یک VC متمرکز بر فین‌تک دارم که به من می‌گوید از اکتبر گذشته در هیچ استارت‌آپی سرمایه‌گذاری نکرده‌اند. در مرحله بعد، من از آلوم های PayPal Venture اخبار بسته شدن را به اشتراک می گذارم یک صندوق جدید 158 میلیون دلاری، آماده حمایت از حدود دوجین استارت آپ در مراحل اولیه از طریق شرکت جدیدشان Infinity Ventures هستند.

یک روز، Y Combinator به بنیانگذاران مجموعه خود توصیه می کند کهبرای بدترین ها برنامه ریزی کنیددر حالی که استارت‌آپ‌ها در سرتاسر جهان تلاش می‌کنند تا پس از 13 سال روند صعودی، یک معکوس شدید داشته باشند. بعدی، Lightspeed Venture Partners است ترغیب بنیانگذاران برای "خوشبین ماندن"

سیگنال‌های متضاد بی‌شمار برای وادار کردن سر هر کسی کافی است، اما به‌عنوان روزنامه‌نگار، ما باید همه چیز را با خیال راحت بپذیریم. من در گزارش‌های مربوط به استارت‌آپ‌ها و سرمایه‌های مخاطره‌آمیز تقریباً به طور انحصاری در 5 سال گذشته - و برای بسیاری موارد دیگر قبل از آن در این یا آن ظرفیت - متوجه شدم که هیچ چیز سیاه و سفید نیست، همه چیز همیشه آنطور که به نظر می‌رسد نیست. و آنها می توانند در یک چشم به هم زدن تغییر کنند. مثلا اون صندوقی که بهش اشاره کردم؟ در واقع اکتبر گذشته بسته شد.

داستان ادامه دارد

در اواخر دهه 90 رونق دات‌کام، یادم می‌آید که از مبالغ مضحک پول نقدی که برای ایده‌های گاه مضحک به استارت‌آپ‌ها سرازیر می‌شد، شگفت زده بودم. دروغ نمی گویم، جو مشابهی در سال 2021 وجود داشت، جایی که شرکت هایی بدون درآمد، بدون مشتری و حتی در برخی موارد بدون مدل درآمد، میلیون ها دلار سرمایه دریافت کردند. حتی باز کردن صندوق پستی‌ام باعث نگرانی جدی من شد، زیرا تعداد زیاد برنامه‌ها بسیار زیاد بود و استارت‌آپ‌های زیادی وجود داشتند که کارهای مشابه زیادی انجام می‌دادند، که تشخیص آنها از هم سخت‌تر و سخت‌تر می‌شد.

امروز اینجا هستیم. من صندوق ورودی (کمی) ساکت تری دارم، به نظر می رسد VC ها بیشتر اعمال می شوند (یا در برخی موارد، برخی از زمانی که مقدار کمی وجود داشت) بررسی و ارزش گذاری ها یا ثابت هستند یا به جای افزایش سرعت، فقط به سمت بالا می روند - حتی در برخی موارد کاهش می یابند. تنها چند ماه پس از سرفصل‌های کمبود کارکنان فناوری در بحبوحه دیوانگی‌های استخدام، اخراج‌ها فراوان است. در همین حال، استارت‌آپ‌ها از نظر درآمد، مشتریان و سودآوری استانداردهای بالاتری دارند. وحشتی در هوا وجود دارد که قبلاً وجود نداشت، زیرا همه می‌پرسند آینده بنیان‌گذاران، سرمایه‌گذاران و استارت‌آپ‌ها در کل چه خواهد بود. 

آیا این یک اصلاح بازار است یا صرفاً یک تغییر به روش کارها است باید بودن؟ شاید کمی از هر دو. در هر صورت، فکر می‌کنم فین‌تک حداقل در حال حاضر تا حدودی دور از ذهن است.

اعتبار تصویر: Infinity Ventures

اخبار هفتگی

درام بین Plaid و Stripe این هفته با اعلام قبلی ادامه یافت توسعه ای خارج از پیشنهاد اصلی آن پیوند حساب برای اولین بار از زمان آغاز به کار آن در سال 2013. این خبر مبنی بر اینکه Plaid در حال حرکت به سمت تأیید هویت و درآمد، جلوگیری از کلاهبرداری و تأمین مالی حساب است، با توجه به اینکه استارت‌آپ چند خرید در 18 ماه گذشته انجام داده بود، کاملاً تکان دهنده نبود. به گفته زک پرت، مدیرعامل و یکی از بنیانگذاران، مشتریان و تمایل آن به «مالک شدن بیشتر فرآیند تأمین مالی حساب» تا حد زیادی مورد تقاضا بود. و Plaid را در موقعیت رقابتی بیشتری با غول پرداخت Stripe قرار می دهد.

در همین حال، استرایپ خبرهای خودش را داشت و تیاو خط لوله داده را بسته است، یک محصول زیرساختی که به کاربرانش اجازه می دهد لینک ایجاد کنند بین داده‌های تراکنش Stripe و فروشگاه‌های داده‌ای که در Amazon Redshift یا Snowflake's Data Cloud نگهداری می‌کنند.

همانطور که اینگرید لوندن خودمان می گوید، این حرکت نشان می دهد که چگونه Stripe خود را به عنوان چیزی فراتر از یک ارائه دهنده پرداخت صرف می کند. این جاه طلبی دارد که یک نیروگاه خدمات مالی و داده بزرگتر باشد، به قول خودش یک "پلتفرم زیرساخت مالی برای مشاغل". آیا این همان چیزی نیست که Plaid است؟ 

بنابراین، در اصل، Plaid بیشتر شبیه Stripe و Stripe بیشتر شبیه Plaid می شود. اصلا گیج کننده نیست 

حرکت‌های اخیر Plaid کمتر غیرمنتظره‌تر از آن چیزی است که ممکن است در ظاهر به نظر برسد - فراتر از خریدهای اخیر مرتبط با آن. به یاد بیاورید که ویزا قبل از این معامله تقریباً Plaid را به قیمت 5.3 میلیارد دلار خریداری کرد از هم پاشید در اوایل سال 2021 به دلیل نگرانی های نظارتی. ترکیب بالقوه برای اولین بار زمانی که در نوامبر 2020، تیاو وزارت دادگستری برای جلوگیری از خرید پلید پیشنهادی ویزا شکایت کرد. وزارت دادگستری ادعا کرد که ویزا پلید را می خرید تا یک رقیب را در دنیای تراکنش های بدهی آنلاین حذف کند. ویزا این ادعا را رد کرد و اظهار داشت که Plaid یک شرکت پرداخت و بنابراین یک رقیب مستقیم نیست.

اما یکی از چیزهایی که در آن زمان مطرح شد این بود که ویزا در واقع انجام داد Plaid را به عنوان یک رقیب بالقوه با یک مدیر ببینید تشبیه کردن راه اندازی جزیره ای «آتشفشان» که در آن زمان قابلیت هایش فقط «نوک بالای آب بود» و هشدار داد که «اما آنچه در زیر آن نهفته است فرصتی عظیم است – فرصتی که ویزا را تهدید می کند». طبق گزارش‌ها، مدیران ارشد ویزا هنگام انجام بررسی‌های لازم در فرآیند خرید، از برنامه‌های Plaid برای افزودن «یک کسب‌وکار جابجایی پول معنادار تا پایان سال 2021» نگران شدند.

وقتی به آن تاریخ نگاه می‌کنید، اطلاعیه‌های اخیر محصول Plaid چندان شگفت‌انگیز نیستند. اگر چیزی وجود دارد، بیشتر ما از خود می پرسیم "چه چیزی اینقدر طول کشید؟" برای اطلاعات بیشتر در مورد نظر الکس ویلهلم و من در مورد این موضوع، سر اینجا کلیک نمایید.

در همین حال، در مکزیک، استارت‌آپ کارگزاری خرده‌فروشی Flink، که ادعا می‌کند اولین شرکتی است که در کشور خود سهام کسری را مستقیماً از بورس نیویورک ارائه می‌کند، اعلام کرد که Vifaru Casa de Bolsa را با تایید کمیسیون ملی بانکداری و اوراق بهادار (CNBV) خریداری می‌کند. با مخفف آن در اسپانیایی). چرا این یک معامله بزرگ است؟ این اولین بار در مکزیک است که یک استارتاپ یک شرکت کارگزاری را تحت نظارت مقامات نظارتی خریداری می کند. پس از بسته شدن قرارداد، فلینک می‌گوید که محصولات مالی جدیدی را برای سرمایه‌گذاری میلیون‌ها مکزیکی ایجاد خواهد کرد.

ماموریت ما در Flink ایجاد یک اکوسیستم بسیار عادلانه تر است که در آن هر کسی می تواند به خدمات مالی با کیفیت دسترسی داشته باشد. سرجیو جیمنز آموزوروتیا، مدیر عامل و یکی از بنیانگذاران فلینک، در بیانیه ای مطبوعاتی گفت: بنابراین، این معامله گام بزرگی در جهت تحقق هدف ما برای ایجاد مشارکت مالی واقعی در کشور و منطقه است.

این اولین بار نیست که یک استارتاپ یک موسسه مالی موجود را خریداری می کند. در سپتامبر 2020، در مورد چگونگی راه اندازی بانکداری موبایلی نوشتم گروه جیکو، بانک ملی مرکزی میانی را خرید در وادنا، مینه سوتا. در آن صورت، هم فدرال رزرو و دفتر کنترل کننده ارز و هم بانک فدرال رزرو سانفرانسیسکو این معامله را تایید کردند. اما این یک فرآیند بود. این شرکت گفت: «این معامله پس از 3 سال تحقیق و توسعه، آزمایش و ممیزی «سخت‌انگیز» انجام شد.

اخیرا، ویلیام هاکی یکی از بنیانگذاران Plaid - که در سال 2019 شرکت را ترک کرد - سال گذشته یک بانک محلی (بانک ملی کالیفرنیای شمالی یا NorCal) را به قیمت 50 میلیون دلار خریداری کرد. او آن را به ستون تغییر نام داد، آخرین استارت آپ او، که به اعتقاد او اولین موسسه مالی در نوع خود است: یک بانک "زیرساخت مالی".

وقتی فین‌تک‌ها شرکت‌های فعلی را می‌خرند، به نظرم بسیار جذاب است، و من انتظار دارم که همچنان شاهد موارد بیشتری از آن باشیم.

همچنین هفته گذشته ، Square همچنان به ادغام Afterpay در پیشنهاد خود ادامه می دهد گسترش قابلیت خرید اکنون، پرداخت بعدا (BNPL) به فروشندگان حضوری، یعنی مصرف کنندگان اکنون می توانند از BNPL برای خرید در مشاغل محلی در ایالات متحده و استرالیا استفاده کنند. قرارداد 29 میلیارد دلاری در ژانویه بسته شد.

همچنین، در دنیای BNPL، مستقر در لندن زیلچ - که در نوامبر گذشته 2 میلیارد دلار ارزش داشت - عرضه خود را به بازار ایالات متحده اعلام کرد. راه اندازی با بیش از Zilch می گوید که ورودش به ایالات متحده با 150,000 مشتری از پیش ثبت نام شده، پس از یک دوره رشد بزرگ، به بیش از 2 میلیون مشتری در 18 ماه از زمان راه اندازی آن در بریتانیا رسیده است. 

در دیگر اخبار (بزرگ) BNPL، وال استریت ژورنال گزارش داد که Klarna قصد دارد تا 1 میلیارد دلار افزایش دهد از حامیان جدید و موجود در معامله ای که می تواند ارزش شرکت را «تقریباً یک سوم کمتر از قیمت» داشته باشد 45.9 میلیارد دلار ارزیابی فقط کمتر از یک سال پیش، یا به ارزشی در محدوده 30 میلیارد دلاری پس از پول به دست آورد. الکس ویلهلم خود TC در مورد آن فکر می کند. آنها را بخوان اینجا کلیک نمایید.

در همین حال، نیک استورونسکی، یکی از بنیانگذاران Revolut اعلام کرد که او قصد دارد صندوق سرمایه گذاری خود را راه اندازی کندفوربس گزارش می دهد که با استفاده از هوش مصنوعی، برای رقابت با سرمایه گذاران سرمایه گذاری خطرپذیر "میراث" طراحی شده است. استورونسکی گفت که خودش با دیگران حدود 200 میلیون دلار در آن سرمایه گذاری خواهد کرد صندوق سرمایه کوانتوم لایت.

و صرافی ارزهای دیجیتال FTX گفت که در حال راه اندازی قابلیت های معاملات سهام برای مشتریان خود از طریق بخش ایالات متحده است. این شرکت که توسط یکی از بنیانگذاران و میلیاردر سام بنکمن-فرید اداره می شود، گفت که راه اندازی آن در حالت بتا خصوصی برای گروه منتخبی از مشتریان انتخاب شده از لیست انتظار قبل از عرضه کامل در اواخر سال 2022 آغاز می شود. آنیتا راماسوامی تمام جزئیات را در اختیار ما قرار می دهد. اینجا کلیک نمایید.

ویلیام هاکی و زک پرت از بنیانگذاران پلید. تصویر های اعتباری: شطرنجی

بودجه و M&A

هفته گذشته، من (به طور انحصاری) دو افزایش را پوشش دادم که مربوط به بازار املاک و مستغلات مسکونی بود، که اخیراً منطقه مورد علاقه VCها در حال افزایش است. در این مورد، هر دو متمرکز بر اجاره‌نشین بودند. اول از همه، من در مورد Arrived نوشتم - یک پروتکل که 25 میلیون دلار در دور سرمایه گذاری سری A به رهبری Forerunner Ventures جمع آوری کرد تا به مردم کمک کند. امکان خرید سهام در اجاره های تک خانواده با "حداقل 100 دلار." حامیان بازگشت شامل Bezos Expeditions، شرکت سرمایه گذاری شخصی جف بزوس بودند. دوستان خوب، یک صندوق سرمایه گذاری که توسط مدیران عامل و بنیانگذاران Warby Parker، Harry's و Allbirds، و همچنین Spencer Rascoff، یکی از بنیانگذاران و مدیر عامل سابق Zillow اداره می شود.

مفهوم سرمایه گذاری کسری املاک و مستغلات مفهوم جدیدی نیست. اما چیزی که در مورد Arrived متمایز شد این است که ادعا می‌کند اولین شرکتی است که «کاملاً واجد شرایط SEC» است، به این معنی که تأییدیه کمیسیون بورس و اوراق بهادار برای ارائه سهام خانه‌های فردی را دارد. به عبارت دیگر، اساساً IPOهای خانه ایجاد می کند یا خانه ها را عمومی می کند. به عنوان یک خبرنگار سابق املاک و مستغلات، نمی‌توانم از تلاقی فناوری و املاک مطلع شوم. به خصوص زمانی که شرکت ها به آمریکایی های روزمره دسترسی بیشتری به سرمایه گذاری می دهند که قبلاً نمی توانستند.

من همچنین در مورد Belong نوشتم، یک بازار سه طرفه که خدماتی را برای صاحبان خانه ارائه می دهد که هم صاحبخانه و هم مستاجر هستند.

از دیدگاه صاحب خانه، Belong خدمات مدیریت خانه را ارائه می دهد که می گوید داشتن خانه اجاره ای را آسان تر می کند. به عنوان مثال، اگر یک ملک اجاره‌ای نیاز به تعمیر داشته باشد، استارت‌آپ یک تیم تعمیر و نگهداری داخلی دارد که می‌تواند آن‌ها را از طرف صاحبخانه انجام دهد. همچنین ابزارهای مالی برای مدیریت سرمایه گذاری و همچنین اجاره تضمین شده در اول هر ماه در اختیار صاحبان خانه قرار می گیرد. و همچنین به مالک کمک می کند تا یک ملک را تعمیر کند و آن را به شکلی آماده اجاره کند.

از طرف اجاره‌کنندگان، Belong می‌گوید که سیستمی ایجاد کرده است که به آنها راهی می‌دهد تا خودشان مالکیت خانه را بسازند. به عنوان مثال، با هر پرداخت یک بار اجاره، ساکنان حدود 3 درصد از قیمت اجاره را پس می گیرند که در حسابی با هدف استفاده از پیش پرداخت برای خرید خانه انباشته می شود - اما فقط در صورت استفاده از آن. برای خرید خانه از طریق پلت فرم آن. ببینید، این شرکت به عنوان کارگزاری املاک نیز عمل می کند. 

متعلق به فقط 80 میلیون دلار تضمین کرد - 50 میلیون دلار سهام و 30 میلیون دلار بدهی. دیوار پنجم از دور پیشی گرفت، که شامل مشارکت پشتیبانان تکراری Battery Ventures، Andreessen Horowitz و GGV Capital نیز بود. 

خط مورد علاقه من در این داستان مربوط به مدیر عامل و یکی از بنیانگذاران Belong، Ale Resnik بود، که گفت بخشی از هدف شرکت این است که اجاره دهندگان را مانند "شهروندان درجه دو" احساس نکنند. در اینجا یک داستان بزرگتر وجود دارد که چرا به نظر می رسد استارتاپ های متمرکز بر بازار اجاره دلارهای ریسک پذیر را جذب می کنند. یکی از همین روزها می نویسمش.

در همین حال، زیرساخت ها همچنان به درآمدهای کلان ادامه می دهند. Xendit، یک پلت فرم زیرساخت پرداخت برای جنوب شرق آسیا، 300 میلیون دلار بودجه جدید جمع آوری کرد. ارزش گذاری جدید این شرکت فاش نشد، اما فاش شد در آخرین دور بودجه خود به وضعیت تک شاخ رسید در سپتامبر 2021. و واحد راه اندازی BaaS در یک دور 100 میلیون دلاری بسته شد به ارزش 1.2 میلیارد دلار صحبت از زیرساخت ها، استارتاپ زیرساختی پرداخت Finix برخی از آنها را اعلام کرد اخبار محصول جدید هفته گذشته، از جمله این واقعیت که اکنون یک تسهیل کننده پرداخت ثبت شده است و قابلیت های پرداخت حضوری خود را گسترش داده و نظارت بر کلاهبرداری بلادرنگ را اضافه کرده است.

در LatAm، UnDosTres، یک شرکت فین‌تک مکزیکی کار بر روی افزایش زمان پخش، پرداخت خدمات و خرید سرگرمی، اعلام کرد که در سری B 30 میلیون دلاری به رهبری IDC Investments بسته شده است.

و Nomad، یک شرکت فین‌تک برزیلی که به برزیلی‌ها اجازه می‌دهد تا یک حساب بانکی/سرمایه‌گذاری 100% دیجیتال در یک بانک آمریکای شمالی باز کنند، $ 32 میلیون دلار افزایش یافته است تنها 9 ماه پس از اولین دور آنها. Stripes منجر به آخرین تامین مالی شد. این شرکت می گوید که در کمتر از 300,000 ماه فعالیت، 18 مشتری جمع آوری کرده است. صحبت از برزیل شد، بررسی کنید این ویژگی من در نئون، یک بانک دیجیتال با 16 میلیون مشتری در کشور خود که بر طبقه کارگر متمرکز است، کار کردم.

Trellis، شرکتی که می‌خواهد به مردم کمک کند پول کمتری برای بیمه خودروی خود بپردازند و جابجایی با API خود را آسان‌تر کند. $ 5 میلیون دلار افزایش یافته است از Amex Ventures.

Caribou، یک فین‌تک که ماموریت آن کمک به مردم در کنترل پرداخت‌های خودرویشان است، با قیمت 115 میلیون دلار بسته شد در دور تامین مالی سری C "بیش از حد مجاز"، که ارزش شرکت را 1.1 میلیارد دلار اعلام کرد. مدیریت دارایی گلدمن ساکس رهبری تامین مالی را بر عهده داشت و خدمات خود را در سراسر چشم انداز مالی خودرو گسترش داد و اخیراً بازار بیمه دیجیتال خودرو خود را راه اندازی کرد.

برای این هفته تمام شد... با آرزوی یک یکشنبه و هفته فوق العاده برای همه شما. با تشکر برای خواندن!

PS. من همیشه آماده بازخورد سازنده هستم، بنابراین اگر چیزی وجود دارد که دوست دارید بیشتر یا کمتر از آن ببینید، به من اطلاع دهید.

اعتبار تصویر: Xendit