اهمیت سخنرانی لیو هه معاون نخست وزیر داووس

اخبار کلیدی

بازارهای سهام آسیایی تا حد زیادی بالاتر بودند زیرا ژاپن عملکرد بهتری داشت زیرا BoJ تعهد خود را برای کنترل منحنی بازدهی تأیید کرد. سهام چین در فهرست ایالات متحده دیروز به دلیل تضعیف رنمینبی کاهش یافت که تنها توضیح برای فروش شدید بود.

افزایش سود پس از یک حرکت قوی همراه با لرزش و نوسانات به دلیل کاهش حجم در آستانه تعطیلات یک هفته ای چین در هفته آینده، احتمالاً عواملی بودند که منجر به کاهش جزئی نیز شد. به یاد داشته باشید که بسیاری از سرمایه گذاران نهادی در حال کم وزن کردن فضا هستند، به این معنی که عقب نشینی هایی مانند دیروز فرصتی برای آنها برای اصلاح کمبود سرمایه گذاری خود است.

یک شبه Tencent + 1.66٪ و NetEase + 6.51٪ در تأیید بازی های آنلاین جدید افزایش یافت در حالی که سهام اینترنت فهرست شده در هنگ کنگ کاهش یافت، اما تقریباً به اندازه سقوط دیروز همتایان آمریکایی آنها نبود. Alibaba HK یک شبه -0.35٪ در مقابل ADR ایالات متحده -1.56٪، JD.com HK -1.75٪ در مقابل US ADR -5.72٪، Baidu HK -2.65٪ در مقابل ADR -6.02٪ ایالات متحده بود، به همین دلیل است که باید شاهد یک در معاملات صبح امروز ایالات متحده افزایش یافت. ما همچنین CNY + 0.27٪ در برابر دلار آمریکا از 6.75 دیروز به 6.77 CNY به ازای هر دلار رسیدیم، که باید برای ADR ها باد عقب باشد.

سهام خودروهای الکتریکی فهرست شده در هنگ کنگ به جز BYD که +0.09 درصد افزایش یافت، کاهش یافت. فروشندگان هنگ کنگ اخیراً نسبتاً ساکت بوده اند.

در حالی که سخنرانی معاون نخست وزیر در مجمع جهانی اقتصاد در داووس توجه چشمگیر رسانه های مالی سرزمین اصلی را به خود جلب کرد، سرزمین اصلی چین به دستاوردهای اندکی دست یافت. در سال 2023، معاون نخست وزیر چین اعلام کرد که چین "...به اجرای یک سیاست مالی فعال و یک سیاست پولی محتاطانه ادامه می دهد... بر افزایش تقاضای داخلی تمرکز می کند... از سرمایه گذاری خارجی بیشتر در چین استقبال می کند و از ریسک های اقتصادی و مالی جلوگیری می کند و خنثی می کند." به نظر من خوب است! دولت "...بی انصراف از توسعه و رشد اقتصاد خصوصی حمایت خواهد کرد... در گشایش با دنیای خارج... ادامه خواهد داد." این سخنرانی شامل بررسی عمیق املاک و مستغلات به دلیل اهمیت آن برای اقتصاد بود، زیرا «وام‌های مربوط به صنعت املاک و مستغلات تقریباً 40 درصد از اعتبارات بانکی را تشکیل می‌دهند، درآمدهای مرتبط با املاک و مستغلات 50 درصد از منابع مالی جامع محلی را تشکیل می‌دهند و واقعی هستند. املاک 60 درصد از دارایی های ساکنان شهری را تشکیل می دهد. از نیمه دوم سال 2021، بازار املاک و مستغلات چین کاهش شدید قیمت و فروش را تجربه کرده است. شرکت‌های املاک و مستغلات عموماً نقدینگی ضعیف و ترازنامه‌های بدی دارند و شرکت‌های پیشرو با ریسک‌های عمده‌ای مواجه هستند.

تعجب آور نیست که سهام املاک و مستغلات هم در چین و هم در هنگ کنگ کاهش یافت، اگرچه این سخنرانی سپس به اقداماتی برای جلوگیری از تبدیل املاک و مستغلات به یک بحران مالی می پردازد. این سخنرانی بر مصرف داخلی تمرکز دارد و به نگرانی های خارجی در مورد رفاه مشترک می پردازد، که به گفته او "رفاه گرایی" نیست. او با صحبت از تلاش دولت برای شهروندی جهانی صحبت می کند.

امروز، معاون نخست وزیر با یلن وزیر خزانه داری در زوریخ دیدار خواهد کرد، در حالی که شایعه شده است که وزیر امور خارجه بلینکن در هفته اول فوریه به چین سفر خواهد کرد.

سرمایه گذاران خارجی برای یازدهمین روز متوالی از طریق Northbound Stock Connect 701 میلیون دلار به سهام سرزمین اصلی اضافه کردند، زیرا تنها یک روز در سال 2023 خروجی وجود داشته است. واضح است که سرمایه گذاران خارجی در حال چرخش و افزایش سرمایه گذاری در چین هستند. شما هستید؟ بازار سهام سرزمین اصلی چین می تواند بر اساس آنچه سرمایه گذاران چینی در مورد چین فکر می کنند ارزش خود را افزایش دهد، که احتمالاً پس از حل مشکلات Zero COVID و املاک و مستغلات، دیدگاه مثبتی است. سرمایه‌گذاری‌های خارجی در هنگ‌کنگ و سهام چین در فهرست ایالات متحده نه تنها به لطف حل این دو موضوع، بلکه به لطف بهبود روابط سیاسی ایالات متحده و چین، احتمالاً افزایش خواهند یافت. «محور سیاست کنگره پس از حزب در مورد سه مورد بزرگ: روابط سیاسی ایالات متحده و چین، کووید صفر و املاک و مستغلات» را به خاطر بسپارید.

دیروز گزارش دادیم که خرده‌فروشی‌ها در دسامبر 1.8- درصد و در سال 0.2 -2022 درصد کاهش داشته است. اگر به این گزارش توجه کنید، در این داده‌ها بینش جالبی وجود دارد زیرا خرده‌فروشی آنلاین در دسامبر 4.4 درصد افزایش یافته است. و 6.2 درصد در سال 2022. بدون احتساب فروش خودرو و رستوران، درصد خرده فروشی چین که به صورت آنلاین انجام شد از 34.2 درصد در سال 32.3 به 2022 درصد افزایش یافت. قابل توجه!

من تازه کتاب مورگان هاوسل را تمام کردم روانشناسی پول. من آن را توصیه می کنم زیرا خواندنی آسان و قابل هضم است و فاقد اصطلاحات خاص است. همچنین از حکایات جالب و مرتبط برای دریافت امتیاز استفاده می کند و توصیه های کلیدی سرمایه گذاری عملی را تکرار می کند. پورتفولیوی نشکن و پیام‌های ترکیبی یادآورهای خوبی برای من بود، اگرچه از فصل 17 «قدرت بدبینی» و فصل 18 «وقتی به هر چیزی ایمان خواهی داشت» بسیار لذت بردم. فصل ها سریع و مستقیم هستند، بنابراین از تعداد بالای فصل ها نترسید، زیرا کتاب تنها 238 صفحه است. قدرت بدبینی به این نکته اشاره می‌کند که چگونه رسانه‌ها و مغز ما اغلب بر نکات منفی تمرکز می‌کنند تا نکات مثبت، پیشرفت کند است و اندازه‌گیری آن دشوار است، اما شکست‌ها سریع هستند. همه ما می‌توانیم با این ایده ارتباط برقرار کنیم که «...بدبین‌ها اغلب روندهای فعلی را بدون در نظر گرفتن نحوه انطباق بازارها برون‌یابی می‌کنند». انسان‌ها باهوش هستند، حل‌کننده‌های مشکل به معنای واقعی کلمه بر اساس تکامل ساخته شده‌اند! به همه سرفصل‌های کاهش جمعیت چین فکر کنید، که فرض می‌کنند دولت چین دور هم می‌نشیند و کاری انجام نمی‌دهد. که بعید است! فصل 18 دارای عنوان فرعی عالی است: «داستان های جذاب و چرا داستان ها قوی تر از آمار هستند». ما روایات و نقاط داده را برای تقویت به جای مخالفت یا به چالش کشیدن باورهایمان می یابیم. چرا؟ زیرا به چالش کشیدن دیدگاه های ما و انجام تحقیق کار سختی خواهد بود. پس چرا زحمت بکشی؟ این فصل‌ها بر اساس کارم در چین با من طنین‌انداز می‌شوند، همانطور که مطمئن هستم متوجه شده‌اید. خواندن آن صرف نظر از نظرات چینی شما خوب است!

Hang Seng و Hang Seng Tech +0.47% و +0.54% در حجم +0.88% نسبت به دیروز افزایش یافتند که 101% از میانگین یک ساله است. 1 سهم رشد و 250 سهم کاهش یافت. گردش مالی کوتاه هیئت مدیره اصلی +229% نسبت به دیروز افزایش یافت که 1.36% میانگین یک ساله است زیرا 89% از گردش مالی کوتاه مدت بوده است. فاکتورهای ارزش و رشد روز خوبی را پشت سر گذاشتند، زیرا ارزش سهام بزرگ به طور قابل توجهی از کوچکترها پیشی گرفت. بخش‌های برتر شامل فناوری +1٪، ارتباطات +15٪ و آب و برق +1.9٪ در حالی که املاک و مستغلات -1.54٪، اختیاری -1.33٪ و کالاهای اصلی -1.54٪ بودند. زیربخش های برتر نیمه، سخت افزار فنی/تجهیزات و نرم افزار بودند در حالی که خرده فروشی، خدمات تجاری و غذا/نوشیدنی/دخانیات از بدترین بخش ها بودند. حجم معاملات Southbound Stock Connect کم بود زیرا سرمایه گذاران سرزمین اصلی 0.68 میلی متر از سهام هنگ کنگ را با Meituan یک خرید خالص متوسط، Tencent یک خالص خالص کوچک و Kuiashou یک فروش خالص کوچک خریداری کردند.

هیئت مدیره شانگهای، شنژن و STAR + 0.01٪، + 0.18٪ و + 0.31٪ در حجم -9.89٪ نسبت به دیروز افزایش یافتند که 70٪ از میانگین یک ساله است. 1 سهم رشد و 2,894 سهم کاهش یافت. عوامل رشد و ارزش با هم ترکیب شدند زیرا کلاه های کوچک از کلاه های بزرگ پیشی گرفتند. بخش های برتر ارتباطات +1,638٪، انرژی + 2.42٪ و فناوری + 1.09٪ در حالی که املاک و مستغلات -0.77٪، کالاهای اصلی -0.98٪ و مراقبت های بهداشتی -0.67٪ بودند. زیربخش های برتر شامل تنوع مالی، نرم افزار و مخابرات بودند در حالی که صنعت جنگل، غذا و محصولات خانگی از بدترین بخش ها بودند. با خرید سرمایه گذاران خارجی 0.51 میلی متر از سهام سرزمین اصلی، حجم Northbound Stock Connect کم/ متوسط ​​بود. CNY +701% در برابر دلار آمریکا افزایش یافت و در 0.27 بسته شد، منحنی خزانه داری افزایش یافت و مس شانگهای +6.75% افزایش یافت.

ردیاب عمده تحرک شهر چینی

با خروج شهروندان برای تعطیلات سال نوی چینی، استفاده از ترافیک و مترو در حال کاهش است.

اجرای دیشب

نرخ ارز ، قیمت و بازده شب گذشته

• CNY به ازای هر دلار 6.75 در مقابل 6.78 دیروز
• یوان به ازای هر یورو 7.32 در مقابل 7.35 دیروز
• سود اوراق قرضه دولت 10 ساله 2.92٪ در مقابل 2.90٪ دیروز
• بازده اوراق قرضه بانک توسعه 10 ساله چین 3.08٪ در مقابل 3.06٪ دیروز
• قیمت مس + 1.66٪ یک شبه