نفت ذخایر استراتژیک نفت (SPR) زمانی به صورت رقابتی فروخته می‌شود که رئیس‌جمهور ایالات متحده آمریکا، طبق شرایط مندرج در قانون سیاست انرژی و حفاظت از انرژی (EPCA)، به فروش نیاز دارد. در گذشته، منابع نفتی از SPR خارج می‌شد تا نیازهای نفت داخلی را برآورده کند - مانند برداشت‌های اضطراری، فروش غیر اضطراری، فروش نوسازی SPR، و فروش اجباری.
در مارس 2022، جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده، چنین دستوراتی را صادر کرد. پرزیدنت بایدن تصمیم گرفته است برای کاهش پیامدهای درگیری روسیه و اوکراین که باعث شد ایالات متحده و متحدانش تحریم های اقتصادی شدیدی را علیه روسیه اعمال کنند، SPR را باز کند. در نتیجه، این تحریم‌ها، و نه غیرمنتظره، عرضه تنگاتنگ نفت و گاز در بازار بین‌المللی، قیمت‌های بین‌المللی انرژی را افزایش داده است.
دو عامل وجود دارد که به طور همزمان رخ داده و خروج از SPR را از 21 مارس تا ژوئیه 2022 تسریع کرده است. در این دوره، تورم بالاتر از نرخ هدف 2٪ باقی مانده است. مشکل واقعی عمدتاً با پیامدهای COVID-19 مرتبط است. مسائل زنجیره تامین، محرک‌ها در یک دوره طولانی و نرخ‌های بهره پایین به تقویت اقتصاد ایالات متحده کمک کرده است، اما منجر به یک دوره طولانی تورم بالا شده است. محرک های اقتصادی و افزایش قیمت نفت و گاز تورم داخلی را تشدید کرده و مصرف کنندگان داخلی را با مشکل مواجه کرده است. در واقع، به تدریج از 2.6 درصد در مارس 2021 به 9.1 درصد در ژوئن 2022 افزایش یافت. در همان زمان، WTI نیز روند صعودی داشت و از حدود 60 دلار در هر بشکه در مارس 2021 به بیش از 100 دلار در هر بشکه در بیشتر سال 2022 رسید. شکل 1 و 2 را ببینید). ایالات متحده برای ایجاد آرامش برای مصرف کنندگان داخلی، 169.768 میلیون بشکه از SPR در این مدت خارج کرد. در نتیجه، SPR در پایان ژوئیه 468 به پایین ترین سطح یعنی 2022 میلیون بشکه رسید. اخیراً گزارش هایی مبنی بر اینکه تنها 427.2 میلیون بشکه سوخت در ذخایر سوخت ذخیره ایالات متحده باقی مانده است که می تواند پاسخگوی آن باشد. حدود 50 روز از مصرف روزانه نفت آمریکا.
برداشت SPR امسال بزرگترین برداشت تاریخ است. در اینجا می توان این بحث را مطرح کرد که دولت آمریکا اقدامات پیشگیرانه ای را برای تحریم های اقتصادی علیه روسیه انجام داده و کاملاً از پیامدهای آن آگاه بوده است.
بحث هر چه که باشد، این پیام برای اوپک و روسیه واضح است که اگر آنها سعی کنند تولید نفت را برای قیمت های بالاتر نفت دستکاری کنند، ایالات متحده با آزادسازی نفت خام از SPR خود با آن مقابله خواهد کرد. تنها خطر این است که چه مقدار SPR می تواند بدون ریسک، از دیدگاه استراتژیک آزاد شود، و چقدر طول می کشد تا ذخایر SPR دوباره پر شود.
مطمئناً سالها یا دهه ها طول خواهد کشید تا SPR دوباره به حدود 700 میلیون بشکه پر شود. سرعت پر کردن به عوامل زیادی بستگی دارد. با این حال، بزرگترین عوامل قیمت نفت و توسعه تورم داخلی است. خروج بیش از حد ممکن است خطرناک باشد، زیرا روسیه می تواند عمداً درگیری با اوکراین را طولانی کند. این استراتژی اهرم بیشتری را در اختیار اوپک قرار می دهد تا تولید نفت را دستکاری کند تا قیمت نفت را حتی بیشتر کند. چنین راهبردی از سوی اوپک و روسیه ممکن است کمبودهای نفت و گاز بیشتری را به ویژه در اروپا ایجاد کند. همانطور که انتظار می رفت، متحدان اوپک و غیراوپک که اوپک پلاس نیز نامیده می شوند، اعلام کرد در 5 اکتبر 2022 تولید نفت را از نوامبر 2 میلیون بشکه در روز (میلیون بشکه در روز) کاهش خواهند داد. با افزایش قیمت نفت، قیمت جهانی گاز طبیعی و برق نیز افزایش خواهد یافت. اگر زمستان پیش رو در اروپا سخت باشد، مصرف کنندگانی که از کمبود سوخت رنج می برند نمونه آزمایشی برای دولت های مربوطه خواهند بود. علاوه بر این، در برخی مواقع، ایالات متحده تجملات انتشار SPR اضافی را برای کنترل قیمت نفت و ایجاد آرامش برای مصرف کنندگان داخلی نخواهد داشت. طولانی کردن چنین استراتژی ممکن است نتیجه معکوس داشته باشد. بنابراین، ایالات متحده باید استراتژی افزایش تولید نفت داخلی را اتخاذ کند تا وابستگی به واردات نفت کاهش یابد و گزینه های استراتژیک انعطاف پذیرتری داشته باشد.
شکل-1: رابطه تاریخی بین SPR (هزار بشکه) و WTI $/bbl در محور y-2) (منبع: EIA).
شکل-2: رابطه تاریخی بین SPR (هزار بشکه) و تورم ایالات متحده (محور تورم y-2) (منبع: EIA).
مشکل اساسی
سوال این است که دولت ایالات متحده تا کی می تواند به انتشار SPR تکیه کند؟ آیا پایدار است؟
شکل-3 روند میانگین ماهانه تاریخی مصرف نفت ایالات متحده، کل تولید نفت، تولید نفت شیل و WTI را نشان می دهد. از ژانویه 2010، وابستگی واردات نفت ایالات متحده به دلیل افزایش قابل توجه تولید نفت شیل ایالات متحده و همچنین مصرف پایدار نفت که عمدتاً در حدود 19 تا 21 میلیون بشکه در روز باقی می ماند، رو به کاهش بوده است.
از سال 2014، صنعت شیل ایالات متحده به صنعتی بالغ تر تبدیل شده است که در حال حاضر حدود 8.7 میلیون بشکه در روز از مجموع 11.79 میلیون بشکه در روز تولید می کند. در حالی که به میزان قابل توجهی کمتر از اوج تولید 13.3 میلیون بشکه در روز در ژانویه 2022 بود، وابستگی به واردات نفت ایالات متحده در پایان ژوئیه 42 به 2022 درصد کاهش یافت، در مقایسه با 71 درصد در ژانویه 2010. به این ترتیب، راه حل اجباری به نفت نیست. شرکت‌ها صادرات محصولات را محدود کنند یا آنها را مجبور کنند که سوخت بیشتری را در مخازن ذخیره‌سازی ایالات متحده ذخیره کنند، بلکه برای حل مشکل اساسی.
من فکر می کنم تکیه بیش از حد به SPR فقط ممکن است مشکلات کوتاه مدت موجود را حل کند. در عوض، مشکل اساسی باید حل شود. برای کاهش وابستگی به واردات نفت و کاهش اتکا به SPR در آینده، نیاز به توسعه یک استراتژی بلندمدت دو وجهی وجود دارد. نخست، صنعت نفت نیاز به سرمایه گذاری در عملیات بالادستی و تمرکز بر یافتن و توسعه ذخایر بیشتر دارد. برای انجام این کار، دولت باید زمین های جدیدی را در مناطق تحت کنترل فدرال باز کند و همچنین مشوق هایی را برای شرکت های نفت و گاز برای سرمایه گذاری در فعالیت های اکتشاف، توسعه و تولید فراهم کند. ثانیا، ایالات متحده نیاز به توسعه یک استراتژی برای تسریع استفاده از وسایل نقلیه الکتریکی (EVs) دارد. دولت باید مشوق هایی را برای خریداران خودروهای الکتریکی و همچنین برای شرکت هایی که زیرساخت های EV را نصب می کنند، فراهم کند. نفوذ سریع خودروهای الکتریکی مطمئناً مقدار قابل توجهی نفت را در بخش حمل و نقل جابجا خواهد کرد. با این حال، اجرای هر دو بخش این استراتژی زمان قابل‌توجهی را می‌طلبد و قیمت‌های پایین‌تر نفت خام ممکن است منجر به پذیرش کندتر خودروهای برقی و کاهش سرمایه بالادستی نفت و گاز شود.
شکل-3: روندهای تاریخی ماهانه کل تولید، مصرف نفت ایالات متحده، تولید نفت شیل (mmbd) و وابستگی به واردات نفت (%) (منبع: EIA).
شکل-4: روندهای ماهانه شیل ایالات متحده - رابطه mmbd با WTI (منبع: EIA).
پیامدهای کاهش تولید اوپک-+
من فکر می کنم اوپک از اشتباهات گذشته خود درس نگرفته است، زیرا زمان مناسبی برای کاهش تولید نفت به میزان 2 میلیون بشکه در روز در نوامبر 2022 نیست، به خصوص در زمانی که اقتصادهای جهانی تحت فشار هستند. در حالی که قیمت‌های بالاتر نفت در این مقطع ممکن است درآمدهای نفتی بسیار مورد نیاز را برای شرکت‌های نفتی (ملی) و اعضای اوپک به همراه داشته باشد، این امر به قیمت تسریع رکود جهانی و بدبختی بیشتر برای مصرف‌کنندگان تمام خواهد شد. در نتیجه، تقاضای جهانی نفت و قیمت نفت را تضعیف خواهد کرد. قیمت نفت در محدوده 70 تا 80 دلار در هر بشکه در این زمان دشوار می تواند یک موقعیت برد-برد هم برای تولیدکنندگان و هم برای مصرف کنندگان باشد و از اقتصادهای جهانی در برابر سقوط محافظت کند. در نتیجه، ایالات متحده باید اقدامات خود را برای افزایش تولید نفت داخلی خود، تشویق خودروهای الکتریکی و توقف انتشار بیشتر SPR انجام دهد. کاهش SPR به اوپک پلاس اجازه می‌دهد تا انعطاف‌پذیری بیشتری با تولید داشته باشد.
توسط سلمان غوری برای Oilprice.com
بیشترین خواندن برتر از Oilprice.com:
منبع: https://finance.yahoo.com/news/implications-u-spr-withdrawals-200000575.html