شکار سهام با افزایش سود سهام: این مدیران صندوق دارای یک استراتژی برای حفظ رشد پرداخت های شما هستند.

مدیران صندوق در گزارشی نوشت: «تاثیر تورم بر ارزش‌گذاری بازار، به جای تأثیر افزایش نرخ‌های بهره بر سودآوری شرکت‌ها، تاکنون موجب اصلاح بازار شده است». این گزارش پایان سال.

گتاز و کوینلان در طی یک مصاحبه درباره نحوه انتخاب سهام سود سهام و اینکه چگونه سرمایه گذاران می توانند علائم هشدار دهنده ای را ببینند که می تواند به آنها کمک کند از شرکت هایی که روندهای بلندمدت ضعیفی را نشان می دهند دوری کنند، بحث کردند.

کوینلان گفت: «ما اخیراً شاهد کاهش تقاضا برای کالاها و خدمات بوده‌ایم که مردم کمتر خرید می‌کنند، معامله می‌کنند و نرخ پس‌انداز کاهش می‌یابد.»

گتاز با مشارکت 25.5 میلیارد دلاری Franklin Rising Dividends Fund مدیریت می کند
FRDAX،
+ 0.55٪,
که به دنبال به حداکثر رساندن بازده کل با سرمایه گذاری عمدتاً در شرکت هایی است که سود سهام را به طور مداوم و قابل توجهی افزایش می دهند و به نظر می رسد که بدون توجه به بازده سود سهام فعلی، احتمالاً به این کار ادامه می دهند. این صندوق دارای رتبه چهار ستاره (دومین بالاترین) در دسته صندوق "ترکیب بزرگ" مورنینگ استار است. تا 55 دسامبر 31 سهام داشت.

کوینلان مدیر ارشد صندوق درآمد سهام فرانکلین 3.8 میلیارد دلاری است
FEIFX،
+ 0.94٪,
که بیشتر بر سهام با بازده سود سهام فعلی بالاتر شرکت هایی که به طور مداوم پرداخت ها را افزایش داده اند، تأکید دارد. این صندوق همچنین برای رشد بلندمدت مدیریت می شود. توسط مورنینگ استار، در دسته «ارزش بزرگ» ارائه‌دهنده اطلاعات سرمایه‌گذاری، چهار ستاره رتبه‌بندی کرد. در پایان سال 69 دارای 2022 دارایی بود.

در حالی که استراتژی‌های متمرکز بر سود سهام در طول بازارهای صعودی عملکرد ضعیفی نسبت به شاخص‌های کل داشته‌اند، اما در زمان‌های سخت شرایط تغییر می‌کند. این نمودار یک ساله نشان می دهد که چگونه وجوه از ETF SPDR S&P 500 بهتر عمل کرده اند.
جاسوسی ،
+ 1.07٪
با سود سهام سرمایه گذاری مجدد:

مقایسه ای که شامل اینتل و سه شرکت فناوری دیگر است

قبل از شرکت اینتل
INTC ،
+ 2.61٪
نتایج ضعیف تر از حد انتظار سه ماهه چهارم را گزارش کرد و ارائه کرد راهنمایی ناامید کننده برای سه ماهه اول، مقایسه تمام 30 شرکت تحت مالکیت iShares Semiconductor ETF
SOXX ،
+ 1.49٪
یک هشدار جدی ارائه کرد اینتل به تنهایی ایستاد به عنوان تنها شرکت در گروه که تحلیلگران انتظار داشتند جریان نقدی آزاد برای سال های 2023 و 2024 منفی شود.

جریان نقدی آزاد یک شرکت، جریان نقدی باقیمانده آن پس از مخارج سرمایه است. این پولی است که می تواند برای پرداخت سود سهام یا سایر اهداف شرکتی استفاده شود.

با توجه به اینکه انتظار می‌رود جریان‌های نقدی آزاد به مدت دو سال با مشکل مواجه شود، در حالی که سالانه حدود 6 میلیارد دلار برای سود سهام عادی پرداخت می‌شود و همچنین کارگران برای کاهش هزینه‌ها اخراج می‌شوند، هشدارهایی برای اینتل کم نیست.

هنگامی که از کوینلان در مورد اینتل سوال شد، گفت: "در هر موقعیتی مانند آن، این سوال منصفانه است که آیا سود سهام پایدار است یا خیر."

گتاز گفت اینتل واجد شرایط صندوق سود سهام افزایشی فرانکلین نخواهد بود، زیرا پرداخت‌ها را به اندازه کافی و بلندمدت افزایش نمی‌دهد. او مقایسه ای را با Texas Instruments Inc پیشنهاد کرد.
TXN ،
+ 0.61٪,
که توسط هر دو صندوق فرانکلین نگهداری می شود. در اینجا مقایسه، شرکت Analog Devices Inc.
ADI ،
+ 1.31٪
و شرکت مایکروسافت
MSFT ،
+ 3.00٪,
که توسط صندوق سود سهام افزایش یافته فرانکلین نگهداری می شود:

شرکت	دارای صدای تیک تیک	سود سهام پنج ساله CAGR	جدیدترین افزایش سود سهام	آخرین میزان افزایش سود سهام	بازده سود سهام فعلی	بازده کل - 5 سال
شرکت اینتل	INTC ، + 2.61٪	٪۱۰۰	1/26/2002	٪۱۰۰	٪۱۰۰	-27٪
تگزاس ابزارآلات	TXN ، + 0.61٪	٪۱۰۰	9/15/2022	٪۱۰۰	٪۱۰۰	٪۱۰۰
دستگاه های آنالوگ	ADI ، + 1.31٪	٪۱۰۰	2/15/2022	٪۱۰۰	٪۱۰۰	٪۱۰۰
شرکت مایکروسافت	MSFT ، + 3.00٪	٪۱۰۰	9/20/2022	٪۱۰۰	٪۱۰۰	٪۱۰۰
منابع: FactSet، پرونده های شرکت

ستون سوم نرخ‌های رشد سالانه مرکب پنج ساله (CAGR) را برای پرداخت سود سهام، بر اساس مجموع پرداخت‌های منظم سود سهام در سال گذشته نشان می‌دهد.

اینتل بالاترین بازده سود سهام فعلی را دارد که تا حدی منعکس کننده کاهش قیمت سهام آن است. بازده فعلی پایین برای چهار شرکت دیگر نشان دهنده عملکرد خوب سهام آنها است و در عین حال بر اهمیت رشد سرمایه برای استراتژی های این دو صندوق نیز تاکید دارد.

با ادامه این تحلیل، بیایید دوباره به چهار سهم نگاه کنیم، با تمرکز بیشتر بر بازده سود تقسیمی:

ستون سمت راست نشان می دهد که بازدهی سود سهامی که پنج سال پیش خریداری کرده اید چقدر بالا خواهد بود. فقط اینتل بازده سود سهام فعلی بالاتری را نسبت به سهام پنج ساله نشان می دهد. و در تگزاس اینسترومنتز مثال خوبی داریم از اینکه چگونه می توانید در طول زمان یک جریان درآمد قابل توجهی با یک شرکت پایدار ایجاد کنید که با افزایش جریان نقدی آزاد، پرداخت های خود را افزایش می دهد.

با بازگشت به مثال اینتل، گتاز گفت که کاهش رشد سود سهام "سیگنالی برای ما برای توجه و مشارکت در گفتگو است." او گفت که برای مثال، نرخ آهسته‌تر افزایش سود سهام ممکن است موقتی پس از خرید باشد، اما کاهش در افزایش پرداخت نیز می‌تواند «نشانه‌ای برای سخت‌تر شدن اوضاع» برای یک شرکت باشد.

کوینلان گفت: "مسیر جریان نقدی آزاد، و ثبات، انعطاف پذیری و قابلیت اطمینان آن برای استراتژی های ما واقعا مهم است."

گتاز همچنین گفت که او صرفاً به دنبال پرداخت سود بیشتر نیست. به عبارت دیگر، او نمی‌خواهد نسبت سود سهام به جریان نقدی آزاد را افزایش دهد - او می‌خواهد پرداخت‌ها افزایش یابد. زیرا جریان نقدی آزاد در حال افزایش است.

یک نکته دیگر در مورد مقایسه اینتل در ماهیت تجارت آن منعکس شده است. گتاز از تگزاس اینسترومنتز و دستگاه های آنالوگ حمایت می کند تا حدی به دلیل ماهیت کم فناوری و کم هزینه نیمه هادی های آنالوگ، که «دنیای فیزیکی را گرفته و آن را به دنیای دیجیتال ترجمه می کنند». اجزای نیمه‌رسانای آنالوگ شامل دستگاه‌های کنترل قدرت و شتاب‌سنج‌ها هستند که نسبت به نوع تراشه‌های پردازشی پیشرفته‌ای که اینتل توسعه می‌دهد، سرمایه‌بر کمتری دارند.

گتاز گفت: برای یک طراح و سازنده با فناوری بالاتر مانند اینتل، همیشه خطر "از دست دادن یک نسل" وجود دارد، اگر توسعه محصول اشتباه انجام شود. "با آنالوگ، شما چرخه های طولانی تری دارید. شما می توانید برای پنج یا 10 سال مهندسی شوید. برای خودرو حتی طولانی تر است."

سایر تولیدکنندگان سود سهام مورد علاقه

در اینجا چند شرکت دیگر ذکر شده توسط Getaz و Quinlan آمده است:

• گتاز شرکت Mondelez International Inc.
  MDLZ ،
  + 1.31٪
  و شرکت پپسی کو
  PEP ،
  + 0.79٪
  به‌عنوان دو برند مصرف‌کننده که او به مرور زمان آن‌ها را «کوچک کرده و به آن‌ها اضافه خواهد کرد»، زیرا هر دو شرکت «کیفیت، انعطاف‌پذیری و تعادل» را به صندوق سود سهام افزایشی فرانکلین می‌آورند.

• کوینلان گفت که اگرچه روی بلندمدت تمرکز کرده است، اما نوسانات بازار به او و گتاز این فرصت را داده است تا Astrazeneca PLC را خریداری کنند.
  AZN ،
  + 1.23٪
  برای هر دو صندوق با قیمت های جذاب. او به "خط لوله خوب" این شرکت برای داروهایی برای درمان سرطان و بیماری های قلبی عروقی اشاره کرد.

• شرکت UnitedHealth گروه
  UNH ،
  -0.06٪
  توسط هر دو صندوق نگهداری می‌شود و مدیران از مسیر خوب جریان نقدی آزاد شرکت و روندهای جمعیتی مطلوب استناد می‌کنند. سهام دیگری که توسط هر دو صندوق نگهداری می شود و توسط هر دو مدیر برای افزایش سود سهام ذکر شده است، Lowe's Cos است.
  کم،
  + 2.46٪.

دارایی های برتر

در اینجا 10 سهام برتر در اختیار صندوق درآمد سود سهام افزایشی فرانکلین تا 31 دسامبر آمده است:

و در اینجا 10 سرمایه گذاری برتر صندوق درآمد سهام فرانکلین تا 31 دسامبر آمده است:

برای اطلاعات بیشتر در مورد هر شرکت یا ETF روی علامت‌ها کلیک کنید.

کلیک کنید اینجا کلیک نمایید برای راهنمای تفصیلی تومی کیلگور در مورد انبوه اطلاعات به صورت رایگان در صفحه نقل قول MarketWatch.

از دست ندهید: این 20 سهام هوش مصنوعی توسط تحلیلگران انتظار می رود تا 85 درصد در سال آینده افزایش یابد