سقوط قیمت مسکن که می تواند مالی شما را خراب کند

قیمت ها شروع به کاهش می کنند. معوقات وام مسکن در حال افزایش است. توسعه دهندگان در حال سقوط هستند و دیگران کار روی خانه هایی را که دیگر نمی توانند بفروشند متوقف می کنند.

هنگامی که آخرین داده های قیمت مسکن در انگلیس در این هفته منتشر شود، همه به دنبال نشانه هایی هستند که نشان می دهد بازار شروع به سقوط کرده است. اما بازاری وجود دارد که باید بیشتر نگران آن باشیم – آمریکایی

نشانه‌های زیادی از رکود شدید در املاک ایالات متحده وجود دارد، با کاهش فروش مسکن برای 12 ماه متوالی، ضعیف‌ترین مجموعه اعداد در بیش از یک دهه. هر کسی که فکر می کند این موضوع صرفاً یک موضوع آمریکایی است، خودش را مسخره می کند.

اگر بازار آمریکا سقوط کند، اقتصاد را وارد رکود خواهد کرد. و در سراسر جهان موج خواهد زد. در صورت ضرر و زیان وام مسکن، ثبات بازارهای مالی را تهدید خواهد کرد. تعیین خواهد کرد که فدرال رزرو با نرخ های بهره چه خواهد کرد و بر اقتصاد هر کشور تأثیر می گذارد. در سال 2008، فروپاشی بازار وام‌های مسکن پایین‌تر، یک بحران مالی جهانی را آغاز کرد. قبلا هم اتفاق افتاده است و ممکن است دوباره تکرار شود.

با چهار برابر شدن نرخ بهره در سال گذشته، بازار املاک بریتانیا دقیقاً سالم به نظر نمی رسد. Rightmove هفته گذشته گزارش داد که قیمت مسکن با ضعیف ترین ارقام از زمانی که آژانس آنلاین شروع به جمع آوری ارقام کرده است، متوقف شده است. موسسه سلطنتی نقشه‌برداران خبره گزارش داد که بازار در ضعیف‌ترین وضعیت خود از سال 2009 بوده است. قیمت ها ثابت هستند، و هنوز کاهش نیافته اند، یا حداقل به میزان قابل توجهی نیستند.

این یک تصویر بسیار متفاوت در آن سوی اقیانوس اطلس است. در بسیاری از شهرهای بزرگ، قیمت ها اکنون به صورت مطلق در حال کاهش است. در سانفرانسیسکو، جایی که بسیاری از اخراج‌های فناوری متمرکز هستند، امسال 7 درصد کاهش یافته است. در اوکلند 4.5 درصد و در نیویورک 1 درصد کاهش یافته است.

در همین حال، با فدرال رزرو ادامه افزایش شدید نرخ بهره، و با توجه به اینکه تورم سرسختانه از کنترل شدن خودداری می کند، چشم انداز به طور فزاینده ای تیره و تار می شود. درست است، ارقام منتشر شده در روز جمعه نشان می‌دهد که فروش خانه‌های جدید در ژانویه افزایش یافته است، اما بر اساس سالانه اندازه‌گیری شده، هنوز تقریباً یک چهارم نسبت به سال گذشته کاهش یافته است. هنوز یک تصادف نیست، اما بسیار نزدیک است.

داستان ادامه دارد

آنچه برای قیمت خانه اتفاق می افتد تفاوت بین فرود سخت یا نرم را ایجاد می کند. فدرال رزرو در تلاش است تا سخت ترین ترفند را در کتاب بازی بانک مرکزی مهندسی کند. کاهش سرعت اقتصاد و بازگرداندن تورم تحت کنترل، اما بدون ایجاد یک رکود در مقیاس کامل.

به اندازه کافی ساده به نظر می رسد، اما دستیابی به آن در عمل بسیار سخت است. اتفاقی که برای بازار مسکن می افتد، کلید موفقیت یا شکست آن را ثابت می کند. اگر بازار ملک تثبیت شود، اما به طور کلی به مدت یک سال ثابت بماند، تقاضای مصرف کننده فقط اندکی ضعیف می شود و ما نمی توانیم انتظار چیزی بدتر از یک کاهش خفیف را داشته باشیم.

اگر قیمت ها سقوط کند، داستان متفاوتی خواهد بود، با کاهش تقاضا، و یک رکود در مقیاس تماماً اجتناب ناپذیر. و اگر آمریکا وارد رکود شود، بقیه اقتصاد جهانی نیز همینطور خواهد بود - زیرا آمریکا تنها چیزی است که آن را نگه می دارد.

در مرحله بعد، سقوط مسکن به بازارهای مالی سرازیر خواهد شد. 18 تریلیون دلار (15 تریلیون پوند) بدهی وام مسکن معوق در بازار ایالات متحده وجود دارد، در مقایسه با 14 تریلیون دلار در سال 2007 در اوج آخرین رونق. قوانین مربوط به وام مسکن به این معنی است که کنار گذاشتن بدهی های خود بسیار آسان تر از انگلستان است. شما خانه خود را از دست می دهید و امتیاز اعتباری شما شکست می خورد، اما اگر ارزش ملک شما به میزان قابل توجهی کاهش یابد، همچنان می تواند گزینه جذابی باشد.

حتی بدتر از آن، و با وجود افزایش مقررات، وام های مسکن همچنان بسته بندی می شوند و در سراسر جهان فروخته می شوند. در واقعیت، پرداخت بدهی سیستم مالی آمریکا به شدت به سلامت بازار مسکن وابسته است. اگر شروع به سقوط کند، به راحتی می‌تواند بانک‌ها، صندوق‌های تامینی و مدیران صندوق‌ها را نیز از بین ببرد – و این به بقیه اقتصاد جهانی ضربه سختی خواهد زد.

در نهایت، سیاست پولی را تعیین خواهد کرد، بدون اینکه به نتیجه احتمالی انتخابات ریاست جمهوری آینده اشاره کنیم. انتظار می رود فدرال رزرو نرخ بهره را حداکثر یک درصد دیگر افزایش دهد و سپس به آرامی دوباره شروع به کاهش کند. اما اگر قیمت مسکن سقوط کند، همه شرط‌ها متوقف می‌شوند.

آیا جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، معتقد است که وظیفه او نجات بازار است یا کنترل تورم را در اولویت قرار خواهد داد؟ یا او فوراً مسیر خود را تغییر خواهد داد و به طور چشمگیری نرخ بهره را کاهش می دهد تا بازار را نجات دهد، زیرا از تکرار اشتباهات 2007 و 2008 می ترسد؟

و حتی اگر این کار را انجام دهد، آیا می توان سقوط ملک را پس از شروع آن برگرداند یا به وحشت تمام عیار تبدیل خواهد شد؟ هیچ کس ضعیف ترین ایده را ندارد، از جمله، به احتمال زیاد، خود فدرال رزرو. اما یک چیز قطعی است. بسیار به هم ریخته خواهد بود.

بازار سهام شرط می‌بندد که یک فرود نرم کاملاً اجرایی خواهد بود، اما لمس و رفتن است. این بازار مسکن ایالات متحده بود که سقوط مالی سال 2008 را آغاز کرد، با وام‌های وام‌های گران‌قیمت که ترش کردند و باعث فروپاشی بانکی در هر اقتصاد بزرگی شد.

همه ما مراقب قیمت مسکن در بریتانیا هستیم - اما در حال حاضر این بازار متزلزل آمریکا است که بزرگترین تهدید برای اقتصاد جهانی است.