توده رو به رشد نقدینگی در مسکو که سرمایه گذاران نمی توانند آن را لمس کنند

(بلومبرگ) - میلیاردها دلار در مسکو دور از دسترس صاحبان خارجی آن انباشته می شود.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

سود سهام، پرداخت سود اوراق قرضه و هر چیز دیگری که سرمایه گذاران غربی قبل از جنگ نمی فروختند - همه اینها بخشی از انبوه پولی است که توسط تحریم ها به دام افتاده است.

این گزارش ها بقایای آنچه از روابط روسیه با دنیای مالی بین المللی باقی مانده است و نشانه دیگری از انزوای فزاینده آن است. در حالی که تهاجم روسیه به اوکراین برای دومین سال آغاز می شود و تظاهرات ضد جنگ در این هفته برگزار می شود، سؤالاتی در مورد اینکه چه اتفاقی برای پول نقد گیر افتاده در مسکو خواهد افتاد همچنان باقی است.

از نظر قانونی، این پول متعلق به برخی از بزرگ‌ترین خانه‌های سرمایه‌گذاری، مانند JPMorgan Asset Management و Schroders Plc است، اما بیشتر افراد به طور خصوصی اذعان می‌کنند که هیچ امیدی به بهبودی وجود ندارد. حداقل، نه تا زمانی که ولادیمیر پوتین رهبر باقی بماند.

تیم لاو در مدیریت سرمایه گذاری GAM، که سهام روسیه را به عنوان بخشی از یک صندوق سرمایه گذاری در حال ظهور، در اختیار داشت، گفت: "شما آن را به صفر علامت گذاری کرده اید، باید آن را فراموش کنید." "بازار هنوز وجود دارد، اما وقتی کسی از بازگرداندن سود سهام یا دسترسی به امنیت زیربنایی صحبت می کند، همه چیز به تحریم ها ختم می شود."

در مکالمات، مدیران پول با کمی ناامیدی در مورد این موضوع صحبت می کنند و بسیاری نمی خواهند در مورد مالکیت دارایی های روسیه در حالی که جنگ در جریان است صحبت کنند. تا زمانی که مایل به آزمایش مرزهای تحریم نباشند، نمی توانند با پول نقد کاری انجام دهند.

در یک کنفرانس مطبوعاتی در ماه جاری، الویرا نابیولینا، رئیس بانک مرکزی از افشای میزان پول در حساب‌های بانکی غیرمقیم خاص، موسوم به نوع C، خودداری کرد، اما گفت که همچنان به رشد خود ادامه می‌دهد.

اینترفاکس در ماه نوامبر به نقل از منابع نظارتی گزارش داد که این حساب ها بیش از 280 میلیارد روبل (3.7 میلیارد دلار) دارند. نمایندگان بانک روسیه از اظهار نظر خودداری کردند.

داستان ادامه دارد

یوروکلیر ۸۲۱ میلیون یورو از دارایی های نقدی تحریم شده روسیه دریافت می کند

داده‌های بورس مسکو و بانک روسیه نشان می‌دهد که قبل از جنگ، سرمایه‌گذاری‌های خارجی در روسیه قابل توجه بود و به حدود 150 میلیارد دلار سهام و اوراق قرضه دولتی می‌رسید.

مدیران دارایی وجوه روسی خود را به حالت تعلیق درآورده‌اند، اما برخی هنوز ارزش نظری دارایی‌ها را برای مشتریان محاسبه می‌کنند.

به عنوان مثال، تراست سرمایه گذاری نوظهور EMEA JPMorgan Asset Management به مشتریان خود گفت که شرکت های روسی که تحت کنترل آن است، همچنان به پرداخت سود سهام ادامه می دهند، با تقریباً 6.3 میلیون پوند (7.6 میلیون دلار) در حساب های C تا 4 ژانویه مسدود شده است، اگرچه تاکید کرد که این پول نیست. در دسترس.

در مورد BlackRock Inc.، ETF iShares MSCI روسیه را خاتمه داده است. این شرکت گفت که به گفتگو با رگولاتورها و سایرین در بازار در مورد نحوه خروج از موقعیت ها ادامه می دهد.

این شرکت در یک پست آنلاین در ماه سپتامبر گفت: «در صورت امکان، عملی و مناسب، اوراق بهادار روسیه در مقطعی در آینده منحل خواهند شد.

یکی دیگر از مدیران دارایی، ایست کپیتال، گفت که مجموعاً 13 میلیون یورو (13.8 میلیون دلار) در حساب های ویژه تا فوریه داشته است.

الکساندرا موریس، مدیر سرمایه گذاری در Skagen AS، مدیر دارایی نروژ، گفت: "ما باید در مورد آنچه می توانیم به مشتریان خود بگوییم محتاط باشیم." ما می‌توانیم به آنها نشان دهیم که اینها ارزش‌هایی هستند که در حال حاضر قیمت گذاری شده‌اند، اما احتمال اینکه بتوانیم به آنها دسترسی پیدا کنیم کم است، در واقع هر روز ممکن است آن‌ها مصادره شوند.»

موریس گفت که آنها قبل از تهاجم 9 درصد از سهام بازارهای نوظهور خود را در سهام روسیه نگه داشته اند و آن را "اضافه وزن عمده" می نامند.

به صفر نوشته شده است

برخی از مدیران صندوق‌ها امیدوارند، هرچند دور، بخشی از پول خود را پس بگیرند. در گزارش دسامبر، ایست کپیتال گفت: «ما هنوز معتقدیم که در بیشتر دارایی‌های پرتفوی ما ارزش وجود دارد، زیرا می‌دانیم که آنها جریان نقدی آزاد ایجاد می‌کنند و سود سهام پرداخت می‌کنند.» اضافه کرد که دارایی ها را صفر کرده است.

در همین حال، دیگران به دنبال کمک قانونی برای بازیابی حتی کسری از پول نقد خود هستند. گریگوری مارینیچف، شریک شرکت حقوقی Morgan Lewis & Bockius در نیویورک، گفت که در حال صحبت با مشتریانی است که به دنبال کشف خلاءهای فنی هستند.

یکی از احتمالات، انتقال چند مرحله ای پول نقد به حساب های مشابهی است که توسط سرمایه گذارانی که روسیه آنها را "غیر دوستانه" نمی داند. او گفت که یکی دیگر از این موارد تبدیل حساب‌های C به بسته‌هایی از اوراق بهادار است که می‌توانند به سرمایه‌گذارانی که تحت تحریم نیستند فروخته شوند.

مارینیچف گفت: "همه این گزینه ها شامل حذف قابل توجهی خواهد بود." "اما چیزی بهتر از هیچ است."

-با کمک استفانی بودونی.

(به روز رسانی با بیانیه BlackRock در مورد بودجه روسیه)

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2023 Bloomberg LP