مهاجرت بزرگ بازار طلا، شمش طلا را به سمت شرق می فرستد

(بلومبرگ) - یک مهاجرت جهانی در بازار طلا در جریان است، زیرا سرمایه گذاران غربی شمش را رها می کنند در حالی که خریداران آسیایی از کاهش قیمت برای خرید جواهرات و شمش های ارزان استفاده می کنند.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

افزایش نرخ هایی که باعث می شود طلا به عنوان سرمایه گذاری جذابیت کمتری داشته باشد به این معنی است که حجم زیادی از فلز از انبارهای مراکز مالی مانند نیویورک بیرون کشیده می شود و به سمت شرق می رود تا تقاضا در بازار طلای شانگهای یا بازار بزرگ استانبول را برآورده کند.

در واقع نمی تواند به اندازه کافی سریع حرکت کند.

مسائل لجستیکی همراه با ویژگی های عجیب و غریب بازار، دستیابی به شمش کافی را برای معامله گران دشوار می کند. در نتیجه، طلا و نقره در برخی از بازارهای آسیایی با قیمت‌های غیرعادی بزرگی نسبت به قیمت معیار جهانی به فروش می‌رسند.

انگیزه نگهداری طلا بسیار کمتر است. جوزف استفانس، رئیس تجارت در MKS PAMP SA، یک شرکت پالایش و تجارت طلا، گفت: اکنون از غرب به شرق می‌رود. ما سعی می کنیم تا جایی که می توانیم ادامه دهیم.»

چرخش فلز در سراسر جهان بخشی از چرخه بازار طلا است که برای چندین دهه تکرار شده است: زمانی که سرمایه‌گذاران عقب‌نشینی می‌کنند و قیمت‌ها کاهش می‌یابد، خرید آسیایی افزایش می‌یابد و فلزات گرانبها به سمت شرق جریان می‌یابند - به کاهش قیمت طلا در زمان‌های طلا کمک می‌کند. ضعف.

سپس، زمانی که طلا در نهایت دوباره افزایش پیدا کرد، بیشتر آن به صندوق‌های بانکی در زیر خیابان‌های نیویورک، لندن و زوریخ بازمی‌گردد.

از زمان اوج گیری در ماه مارس، قیمت طلا 18 درصد کاهش یافته است زیرا افزایش نرخ بهره فدرال رزرو باعث انحلال گسترده سرمایه گذاران مالی شده است.

بر اساس داده های CME Group Inc. و انجمن بازار شمش لندن، بیش از 527 تن طلا از خزانه های نیویورک و لندن که دو بازار بزرگ غربی را حمایت می کنند، از پایان ماه آوریل به بیرون ریخته شده است.

داستان ادامه دارد

در عین حال، محموله‌ها به مصرف‌کنندگان بزرگ طلای آسیایی مانند چین که واردات آن در ماه اوت به بالاترین حد خود در چهار سال گذشته رسید، افزایش می‌یابد.

در حالی که مقدار زیادی طلا در حال حرکت به سمت شرق است، هنوز برای پاسخگویی به تقاضا کافی نیست. بر اساس گزارش MKS PAMP، طلا در دبی و استانبول یا در بورس طلای شانگهای در هفته‌های اخیر با قیمت‌های چند ساله نسبت به معیار لندن معامله شده است - نشانه‌ای از اینکه خرید از واردات پیشی گرفته است.

بخوانید: قیمت طلای چین با افزایش تقاضای واردات به قیمت بسیار بالایی رسید

Philip Klapwijk، مدیر عامل مشاور مستقر در هنگ کنگ Precious Metals Insights Ltd، گفت: «تقاضا معمولاً زمانی افزایش می‌یابد که قیمت‌ها کاهش یابد. فلز زمانی که قیمت کاهش می یابد در دسترس است، بنابراین حق بیمه محلی افزایش می یابد.

به گفته جیتی تانگسیثپاکدی، رئیس انجمن تاجران طلای تایلند، طلا در تایلند نیز به دلیل کمبود عرضه و ضعف پول محلی، با قیمت‌های بالاتر از لندن معامله می‌شود.

در هند، این نقره است که قیمت های بالایی را به خود اختصاص می دهد. به گفته شرکت مشاوره Metals Focus Ltd، این دیفرانسیل اخیرا به 1 دلار افزایش یافته است که بیش از سه برابر سطح معمول است.

Chirag Sheth، مشاور اصلی این شرکت در بمبئی گفت: «در حال حاضر تقاضا برای نقره بسیار زیاد است، زیرا معامله گران مجدداً انبار می کنند. "حق بیمه ممکن است در طول فصل جشنواره که با دیوالی به پایان می رسد، بالا بماند."

تحلیلگران می گویند که بسیاری از فلزات گرانبها که اشتهای آسیا را تغذیه می کنند، از خزانه های گروه CME که از بازار آتی Comex در نیویورک حمایت می کند، بیرون می آیند.

جابجایی بازار در اوایل همه‌گیری باعث افزایش شدید قیمت‌ها در آنجا شد و بانک‌ها را مجبور به ایجاد انبارهای بزرگ برای پوشش موقعیت‌های آتی خود کرد. در ماه‌های اخیر طلا با تخفیف در Comex در مقایسه با لندن معامله شده است و این موجودی‌ها اکنون برای پاسخگویی به تقاضای آسیایی کاهش می‌یابند.

با این حال، می تواند کند باشد، تا حدی به این دلیل که خریداران آسیایی تمایل دارند میله های یک کیلوگرمی را به اندازه های بزرگتر ترجیح دهند. برای پر کردن یک جعبه استاندارد 25 کیلوگرمی طلا، معامله گران فیزیکی باید چندین قرارداد آتی طلای Comex را تحویل بگیرند، که اغلب توسط شمش ​​در انبارهای مختلف پشتیبانی می شود.

معامله گران می گویند که با چالش های لجستیکی دیگری نیز روبرو هستند که به افزایش حق بیمه آسیایی کمک می کند.

Stefans از MKS PAMP گفت: "به دست آوردن وسایل در قایق یا هواپیما کمی سخت تر از گذشته است." "این واقعاً فقط یک نمونه کلاسیک از تقاضا است که بسیار بیشتر از عرضه است."

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2022 Bloomberg LP