ترازنامه فدرال رزرو نشان می دهد که چه اتفاقی برای اقتصاد می افتد

مادر همه نمودارها در زیر آمده است. این تاریخچه ترازنامه فدرال رزرو مستقیماً از وب سایت آنها است:

تورم دنیا از اینجا می آید. البته نه همه، زیرا بانک های مرکزی در سراسر جهان همین کار را کرده اند. پول جدید می رود و قیمت اجناس بالا می رود. حالا اگر چیزهای کمتری وجود داشته باشد، قیمت آن حتی بیشتر می شود. با این حال، بدون قیمت‌های پول جدید نمی‌توان به طور کلی افزایش پیدا کرد، تورم همیشه مربوط به عرضه پول است.

به همین دلیل است که فدرال رزرو آن را مهار می کند. کاهش عرضه پول و کاهش قیمت دارایی ها.

اکنون یک عامل اصلاح کننده وجود دارد. اگر پول جدید را وارد یک اقتصاد کنید و آن پول برای افزایش قیمت دارایی‌های غیر نقدشونده صرف شود، آن‌وقت تاثیر تورمی در آن دارایی‌های غیر نقدی خواهد بود و پول جدید در آنجا حبس می‌شود و فقط به اقتصاد واقعی می‌ریزد. ” بیایید فرض کنیم که شما پول زیادی به دست می آورید و به راحتی می توانید توسط افرادی که خانه یا سهام می خرند تصاحب شوید، اما گرفتن را توسط افرادی که خواربار می خرند سخت می کنید، خوب در این صورت قیمت خانه ها و سهام افزایش می یابد، اما مواد غذایی آنقدرها تحت تاثیر قرار نمی گیرند. . افراد خوش شانس (ثروتمند) با سهام و خانه بسیار ثروتمندتر می شوند و افرادی که نیاز به خرید مواد غذایی دارند تا حدودی عقب می مانند، اما حداقل تورم فراری در خارج از سهام و خانه وجود نخواهد داشت. وای به حال اقتصادی که به مردم پول بدهد تا مواد غذایی بخرند، زیرا پسر همه درگیر یک دوره تورم هستند.

هر زنگی را بزنی؟

بنابراین برای کنترل قیمت‌ها، باید پول سیستم را تخلیه کنید، زیرا زمانی که در مکان‌های نامناسب مقدار زیادی وجود دارد، شروع به افزایش قیمت همه چیز می‌کند.

پول زیادی در سیستم وجود دارد و آن پول پارک شده است و در فدرال رزرو پارک می‌شود، جایی که بانک‌هایی که نمی‌توانند از بخش بزرگی از این پول جدید استفاده کنند، به نوعی آن را به فدرال رزرو تحویل داده‌اند تا از آن مراقبت کند. این مخزن معکوس است که با تمام پول های جدیدی که برای پل زدن این بیماری همه گیر جمع آوری شده است، از بین رفته است.

در اینجا نمودار آن است:

توجه داشته باشید که چگونه با ترازنامه فدرال رزرو مطابقت دارد. این پول برای بانک‌ها یک سنگر است اگر اوضاع دشوار شود زیرا آنها می‌توانند این پول نقد را بیرون بکشند و در اقتصاد واقعی به بازی بازگردانند، اما در حالت عادی در سطوح 2014-2018 کاهش می‌یابد اگر تقریباً سطح مناسب پول وجود داشته باشد. در سیستم فدرال رزرو احساس خواهد کرد که فضای زیادی برای سفت کردن وجود دارد، در حالی که این تعادل ها بالا هستند، زیرا اگر بانک ها به نقدینگی نیاز داشته باشند، وجود دارد.

این جایی است که فراخوان بزرگ نهفته است. اگر قرار باشد بانک‌ها به فدرال رزرو بگویند، نه، ما به کسی جز شما وام نمی‌دهیم و اقتصاد واقعی را به یک بیابان اعتباری تبدیل نمی‌کنیم و در عین حال پول نقد را با فدرال رزرو کاهش می‌دهیم، دیگر امیدی به «فرود نرم» نیست. ” اگر پول در سیستم به همین شکل باقی بماند، تورم باید سیر خود را طی کند و عرضه پول جدید با سطوح قیمتی جدید مطابقت داشته باشد، که چندان بد نیست، اما مشکل اینجاست که کسری‌های مالی دولت نیاز به افزایش بیشتر عرضه پول ایجاد می‌کند. تورمی که تنها با افزایش بیشتر نرخ بهره قابل مبارزه است، باعث ایجاد دور باطلی از تورم بالا و رکود می شود. این چیزی است که در دهه 1970 اتفاق افتاد…

اما این همه "چه می شود اگر" است.

نقشه واقعی پیشرفت این دو نمودار است. اگر این توازن‌ها بدون درامد زیاد سقوط کنند، همه چیز خوب پیش می‌رود، اما اگر انقباضات شروع به مختل کردن شدید اقتصاد کند بدون اینکه این سطوح از نظر مادی سقوط کنند، سیگنالی برای پوشش دادن خواهد بود.

موسسات فکر می کنند تورم در شرف کاهش شدید است و پس از آن QE جدید دوباره شروع خواهد شد. من می گویم "با آن موفق باشید." با این حال، این نمودارها راهنمایی لازم برای قضاوت در مورد نتیجه احتمالی پیش رو را ارائه می دهند.

برای من باید یک تسلیم وجود داشته باشد تا شروع جدیدی را که وارد می کنیم تعریف کنیم و این هنوز اتفاق نیفتاده است.

یک بار دیگر این نمودارها نشانه محکمی از اتفاقات بعدی را نشان می دهد.