فدرال رزرو دوباره آماده افزایش نرخ بهره است. آیا برای دور نگه داشتن رکود کافی است؟

کلاهبرداریهای کلیدی

• انتظار می رود فدرال رزرو امروز نرخ بهره را 0.25 درصد افزایش دهد و هدف را به 4.75 درصد برساند.
• تورم در حال حاضر نشانه هایی از سرد شدن را نشان می دهد، بنابراین اکنون فدرال رزرو در معرض خطر افزایش نرخ بهره است که باعث رکود می شود.
• تغییر چشم‌انداز اقتصاد جهانی به این معنی است که فدرال رزرو باید زودتر از برنامه‌ریزی‌شده به افزایش نرخ‌های خود بازنگری کند و حتی می‌توانیم در آینده نه چندان دور شاهد کاهش نرخ باشیم.

نشست فدرال رزرو این هفته برگزار می شود و انتظار می رود نرخ بهره در اواخر امروز (1 فوریه) اعلام شود. اگر طبق پیش بینی ها یک چهارم درصد افزایش داشته باشد، همه نشانه ها حاکی از کاهش سرعت صعودها خواهد بود.

از زمانی که فدرال رزرو برای اولین بار تعقیب موش و گربه خود را بر سر تورم داغ آغاز کرد، وضعیت اقتصاد جهانی تغییر کرده است. چین باز شده است، قیمت بنزین پس از یک زمستان معتدل و درخواست صندوق بین المللی پول مبنی بر اجتناب از رکود جهانی همانطور که پیش بینی شده بود، در حال کاهش است.

در حالی که کاهش سرعت سیاست های پولی سفت تر ممکن است چیز خوبی به نظر برسد، فدرال رزرو اکنون با خط ظریفی بین تورم و رکود مواجه است - و در حال ارزیابی تاثیر پلکان نرخ بهره عظیم خود از سال 2022 است.

اگر نگران این هستید که افزایش نرخ‌ها و رکود ممکن است سرمایه‌گذاری‌های خود را انجام دهد، باید در نظر بگیرید حفاظت از نمونه کارها. این یک محافظ نزولی مبتنی بر هوش مصنوعی است که حساسیت مجموعه شما به ریسک ها را تجزیه و تحلیل می کند و به طور خودکار استراتژی های پوشش دهی پیچیده ای را برای کمک به محافظت در برابر آنها پیاده سازی می کند.

در اینجا همه چیزهایی است که قبل از اعلام تا کنون می دانیم.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی.

پیش بینی می شود چه اتفاقی بیفتد؟

تحلیلگران به طور گسترده انتظار دارند که فدرال رزرو افزایش 0.25 درصدی نرخ بهره را اعلام کند و نرخ هدف را به 4.5 تا 4.75 درصد برساند.

نشانه محتاطانه مثبت بودن در میزان افزایش نقطه پایه نهفته است. اگر فدرال رزرو نرخ بهره را 25 واحد افزایش دهد، این سومین بار متوالی خواهد بود که ترمز افزایش خود را می گیرد.

رئیس فدرال رزرو نیویورک، جان ویلیامز، داشته است گفت: در هفته‌های اخیر «زمان می‌برد تا عرضه و تقاضا به تعادل و همسویی مناسب برسند» و فدرال رزرو باید «مسیر خود را ادامه دهد».

در جلسه گذشته چه گذشت؟

آخرین اعلامیه در ماه دسامبر باعث شد که فدرال رزرو افزایش نیم واحدی را انتخاب کند و هفتمین افزایش در سال 2022 و بالاترین نرخ بهره در پانزده سال گذشته را نشان دهد. سطوح بهره در حال حاضر در محدوده هدف 4.25% و 4.5% بنشینید.

آنچه در جلسه گذشته قابل توجه بود، شکسته شدن رشته افزایش 75 امتیازی است. در حالی که فدرال رزرو در بیشتر سال 2022 در حال جبران بود، زیرا تورم به بالاترین سطح از دهه 1980 در ایالات متحده رسید. بالا رفتن در ژوئن 9.1 درصد، در دسامبر سال گذشته به 6.5 درصد کاهش یافته است.

فدرال رزرو بر اجتناب از رکود متمرکز است، تا زمانی که بتواند تورم را نیز کاهش دهد. بدبین ها به تشابهات بین آنچه اکنون با کاهش شدید نرخ های بهره و بحران مالی 2008 روی می دهد نگاه می کنند، اما کارشناسان با احتیاط به اقتصاد جهانی برای سال 2023 خوش بین هستند.

کشورهای دیگر چه می کنند؟

افزایش نرخ بهره ایالات متحده با سایر نقاط جهان خارج از خط نیست.

بانک مرکزی اروپا (ECB) ظاهراً نرخ 50 واحدی را در نظر گرفته است افزایش دادن - پنجشنبه بیشتر می دانیم. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، بارها بر نیاز به افزایش ثابت نرخ بهره برای مهار تورم افسارگسیخته تاکید کرده است.

در بریتانیا، بانک مرکزی انگلیس نیز قصد دارد نرخ بهره را تا 4 درصد افزایش دهد. در صورت ادامه، دهمین افزایش نرخ پایه خواهد بود در یک ردیف.

جالب است که بانک کانادا نرخ ها را 25 واحد پایه افزایش داد بالاتر، اما اکنون گفته است که "نرخ سیاستی را در سطح فعلی خود نگه می دارد در حالی که تاثیر افزایش نرخ بهره تجمعی را ارزیابی می کند". می‌توانیم ببینیم که اقتصادهای بزرگ نیز همین کار را می‌کنند - از جمله فدرال رزرو.

آیا می‌توانیم در سال 2023 شاهد افزایش بیشتر نرخ بهره باشیم؟

وقتی تورم از کنترل خارج شد، واضح بود که برای تلاش باید نرخ بهره را افزایش داد. فدرال رزرو دارد قبلا سیگنال داده شده است ایالات متحده می تواند قبل از شروع مجدد کاهش نرخ بهره، تا سال 5 شاهد بالاترین نرخ بهره بین 5.25 تا 2024 درصد باشد.

همه اینها به نام بازگرداندن تورم به 2٪ است که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو چندین بار هدف نهایی سیاست انقباض پولی فدرال رزرو را اعلام کرده است. متأسفانه پاول اشاره کرد در ماه اوت، این هدف "دردی را برای خانوارها و مشاغل به همراه خواهد داشت".

اما از آن زمان همه چیز تغییر کرده است. شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی اصلی، معیار فدرال رزرو برای اتخاذ این تصمیمات بزرگ، 4.4 درصد در دسامبر نسبت به سال قبل ثبت شد. نوامبر 4.7 درصد ثبت شد، بنابراین بر اساس همه حساب ها، تورم روند نزولی دارد.

گزارش صندوق بین المللی پول چه می گوید؟

غم و اندوه گزارش های خبری در ماه های اخیر بیداد کرده است. با این حال، آخرین گزارش صندوق بین‌المللی پول (IMF) در این هفته، پس از ارتقای پیش‌بینی‌های خود برای تقریباً هر اقتصاد بزرگ، مقداری مثبت بسیار مورد نیاز را تزریق کرده است. بریتانیا تنها کشوری بود که پیش بینی می شود کوچک شود.

آخرین گزارش آنها رشد ایالات متحده را به 1.4 درصد افزایش داد، از 1 درصد در اکتبر سال گذشته، و نشان داد که ما هنوز شاهد رکود جهانی نخواهیم بود. همانطور که پیش بینی شده است.

آیا ما از جنگل خارج شده ایم؟ نه هنوز. صندوق بین‌المللی پول همچنان پیش‌بینی می‌کند که ایالات متحده در سال 2024 به سختی رشد کند و نرخ بیکاری به 5.2 درصد برسد. با این حال، هیچ کس انتظار چشم انداز مثبت صندوق بین المللی پول در مورد اقتصاد جهانی در این مرحله را نداشت.

آیا رکود اقتصادی آمریکا رخ خواهد داد؟

هر کاری که فدرال رزرو از سال 2021 انجام داده این بوده است که ایالات متحده را از آستانه یک رکود عمیق دور کند - اما چشم انداز اقتصادی مختلط یافتن مسیر رو به جلو را آسان نمی کند.

دیوید کلی، استراتژیست ارشد جهانی JPMorgan Asset Management، اخیراً به بلومبرگ گفت که فدرال رزرو در جنگ خود علیه تورم پیروز شده است و افزایش بیشتر نرخ بهره خطر سقوط اقتصادی را به همراه دارد. جرمی سیگل، استاد اقتصاد وارتون هشدار داد در آخر هفته که «ما نباید بیش از 25 امتیاز پایه کسب کنیم. 50 به نظر من یک فاجعه خواهد بود."

حتی ایلان ماسک، میلیاردر بدنام نیز به این موضوع پرداخته است. تویت در ماه نوامبر، فدرال رزرو "نیاز به کاهش سریع نرخ بهره دارد" و "آنها به شدت احتمال رکود اقتصادی شدید را تقویت می کنند".

بنابراین، کارشناسان اقتصادی، تحلیلگران و رهبران کسب و کار هستند که بر بحران تاثیر گذاشته اند. در حالی که انتظار نمی رود نرخ بهره بالاتر از یک چهارم باشد، این حرکت ممکن است همچنان باعث ایجاد نگرانی شود.

اثرات گسترده تر افزایش نرخ در سال گذشته نیز شروع به ضربه زدن کرده است. مخارج شخصی در ایالات متحده بین نوامبر و دسامبر 0.2٪ کاهش یافته است، در حالی که بازار مسکن کاهش یافته است خنک زیرا خریداران با سود بیشتری برای پرداخت وام مسکن خود دست و پنجه نرم می کردند.

ممکن است شاهد باشیم که فدرال رزرو باید دوباره تاکتیک‌های خود را تغییر دهد تا بتواند به راه رفتن روی طناب حساس بین تورم و رکود ادامه دهد، اما نه بدون اطلاعات بیشتر.

خط پایین

12 ماه آینده در حال حاضر نسبتاً نامشخص به نظر می رسد. تحلیلگران زیادی وجود ندارند که ریزش های عمده در بازارها یا رکود عمیق را پیش بینی کنند، اما به همین ترتیب، هیچ کسی هم وجود ندارد که آفتاب و رنگین کمان را پیش بینی کند.

از نظر واقع بینانه، احتمالاً سالی است که برخی از شرکت ها خوب و برخی دیگر چندان خوب عمل نمی کنند، و احتمالاً داده های اقتصادی نیز با هم مخلوط می شوند.

در این نوع بازار سرمایه گذاری موضوعی می تواند ابزار قدرتمندی باشد. این نوع سرمایه‌گذاری به عوامل مختلفی در بازار مانند رشد، ارزش و حرکت نگاه می‌کند و هدف آن سرمایه‌گذاری مطابق با انواع شرکت‌هایی است که انتظار می‌رود بهترین عملکرد را داشته باشند.

این یک استراتژی دشوار برای پیاده سازی به تنهایی است، اما خوشبختانه می توانید از هوش مصنوعی استفاده کنید تا کار سخت را برای شما انجام دهد.

کیت بتای هوشمندتر از هوش مصنوعی برای سرمایه گذاری در تعدادی ETF مبتنی بر عامل استفاده می کند و به طور خودکار تخصیص دارایی را بر اساس پیش بینی های هفتگی در مورد نحوه عملکرد آنها تغییر می دهد.

این نوعی از استراتژی معاملاتی پیچیده است که معمولاً فقط برای مشتریان فوق‌العاده ثروتمند صندوق تامینی رزرو می‌شود، اما ما آن را برای همه در دسترس قرار داده‌ایم.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی.