رقابت برای تسلط بر خودروهای الکتریکی

گیرنده های کلیدی

• تسلا در حال حاضر بر بازار خودروهای برقی تسلط دارد، اما اگر جنرال موتورز بتواند فروش خودروهای برقی را به سرعت آغاز کند، تحلیلگران می‌گویند که تا پایان دهه آینده این بازار را در دست خواهد گرفت.
• علیرغم اینکه تسلا یک شرکت اختصاص داده شده به خودروهای برقی است، در معیارهای ESG (محیط زیست، اجتماعی، و حاکمیت) امتیاز ضعیفی کسب می کند در حالی که جنرال موتورز در صدر فهرست تولیدکنندگان خودرو قرار دارد.
• جنرال موتورز توانایی مقیاس‌پذیری بدون افزایش قیمت را دارد، کیفیت‌هایی که باعث ایجاد اعتماد در بین مصرف‌کنندگان می‌شود، اما تسلا در حال حاضر آن را نشان نمی‌دهد.

هیچ شکی در مورد آن وجود ندارد - تسلا بر بازار خودروهای الکتریکی (EV) تسلط دارد. اما آیا تسلا می تواند سهم خود را در بازار حفظ کند؟ یا اینکه پایش را به غول خودروسازی 100 ساله- جنرال موتورز از دست خواهد داد؟

روی کاغذ، جنرال موتورز برای مقیاس‌بندی، جذب سرمایه‌گذاران مبتنی بر ESG و فهرست‌بندی وسایل نقلیه با قیمتی که مصرف‌کنندگان آمریکایی واقعاً می‌توانند بخرند، موقعیت بهتری دارد. پس منتظر چه هستند؟

سهم بازار

در حال حاضر، بسیار کمتر از 10 درصد از فروش خودروهای برقی است. در سال 2021، پرزیدنت بایدن یک هدف ملی تعیین کرد که خودروهای برقی را تا سال 50 به بالای 2030 درصد از کل فروش برساند. در حالی که بسیاری از مدیران خودرو فکر می کردند این یک هدف دست یافتنی است، تحلیلگران صنعت کمتر خوش بین هستند. صرف نظر از این، این صنعتی است که طی هشت سال آینده رشد قابل توجهی خواهد داشت.

در حال حاضر، تسلا 66 درصد از سهم بازار خودروهای برقی را در اختیار دارد، در حالی که جنرال موتورز تنها 6 درصد از سهم بازار خودروهای برقی را در اختیار دارد که از فورد و فولکس واگن عقب است.

با این حال، پیش بینی می شود که تغییر کند. تا سال 2030، LMC Automotive تخمین می زند که جنرال موتورز با 18.3 درصد از سهم بازار، از هر تولیدکننده دیگری از خودروهای برقی پیشی خواهد گرفت و تسلا را با تنها 11.2 درصد، و پس از آن فولکس واگن و فورد، در غبار باقی می گذارد.

چرا؟ جنرال موتورز مزیت مقیاس را نسبت به تسلا دارد. و بیش از دیگر شرکت‌های بزرگ خودروسازی، آنها به جای تغییر وسایل نقلیه گازسوز به خودروهای برقی با باتری، یک پلتفرم ثابت دارند. جنرال موتورز پلتفرمی به نام Ultium را توسعه داده است که سیستم های خودروهای برقی را متمرکز می کند و باتری ها را مستقیماً در قاب خودرو قرار می دهد.

اکنون که آنها سیستمی را در اختیار دارند، انتظار می‌رود تولید سریع‌تر و روان‌تر از گذشته افزایش یابد. تسلا ظرفیت یکسانی برای ساخت وسایل نقلیه در این مقیاس ندارد، با وجود اینکه آنها فقط خودروهای برقی تولید می کنند، فاقد زیرساخت های تولید قبلی هستند.

امور مالی شرکت

شرکت تسلا در حال حاضر سودآورتر است. در سه ماهه دوم سال 2، سود خالص آن 2022 میلیارد دلار بود که نسبت به سال گذشته 2.3 درصد افزایش داشت. سود خالص جنرال موتورز در مدت مشابه تنها 98 میلیارد دلار بوده که نسبت به سال گذشته 1.7 درصد کاهش داشته است.

این ممکن است گیج کننده به نظر برسد، زیرا جنرال موتورز سیستم های تثبیت شده تری دارد، آنها در سه ماهه دوم 578,639 2 دستگاه خودرو را در مقابل 2022 تحویل تسلا فروختند. (تحویل نزدیکترین متریک معادل فروش است که تسلا منتشر می کند.)

پس چرا تسلا اینقدر سودآورتر بود؟ عوامل زیادی وجود دارد، یکی از آنها این است که تسلا هیچ هزینه ای برای بازاریابی نمی کند - کاهش هزینه های هنگفت. همچنین در سال های اخیر قیمت خودروهای خود را افزایش داده است.

اما یکی دیگر از عوامل موثر در سودآوری فعلی تسلا اعتبارات نظارتی است.

اعتبارات نظارتی تسلا با کاهش تقاضا مواجه خواهد شد

در کالیفرنیا و 13 ایالت دیگر، خودروسازان موظفند درصد مشخصی از فروش خود را در خودروهای برقی انجام دهند. وقتی این کار را نمی کنند، باید از خودروسازان دیگری که اعتبارات مازاد دارند، اعتبارات نظارتی بخرند.

از آنجایی که تسلا به طور انحصاری با خودروهای برقی معامله می‌کند، دارای انباری از اعتبارات نظارتی است که سپس آن‌ها را به دیگر خودروسازان – مانند جنرال موتورز – می‌فروشد.

بیایید نگاهی بیندازیم که چقدر این اعتبارات بر سود نهایی تسلا تأثیرگذار است. در سال 2020، درآمد خالص تسلا 862 میلیون دلار بود، در حالی که سایر خودروسازان در همان دوره زمانی 1.58 میلیارد دلار برای اعتبارات نظارتی به تسلا پرداخت کردند، که به این معنی است که تسلا بدون آنها درآمد خالص منفی داشت.

در سال 2021، درآمد خالص تسلا برای سال 5.64 میلیارد دلار بود که شامل 1.47 میلیارد دلار اعتبارات نظارتی فروخته شده بود. این اعتبارات در سال 2021 به اندازه سال 2020 سهم زیادی از سود را تشکیل ندادند، اما 26 درصد از سود خالص هنوز قابل توجه است.

از آنجایی که دیگر خودروسازان مانند جنرال موتورز تولید خودروهای برقی را افزایش می‌دهند، دیگر نیازی به خرید این اعتبارات از تسلا نخواهند داشت و به طور همزمان سود جنرال موتورز را افزایش می‌دهند و تسلا را کاهش می‌دهند.

تاثیرات قانون کاهش تورم

قانون کاهش تورم، اعتبار مالیاتی غیرقابل استرداد 7,500 دلاری را برای مصرف کنندگان در صورت خرید نوع مناسب خودروهای برقی مورد بازبینی قرار می دهد. بزرگترین تغییر این است که حداقل 40 درصد از مواد خام مورد استفاده در باتری باید از آمریکای شمالی تهیه شود و خود خودرو نیز باید در آمریکای شمالی ساخته شود. نیاز 40 درصدی تا سال 80 به تدریج به 2027 درصد افزایش می یابد.

اگر درصد مورد نیاز باتری برآورده نشود، مصرف کنندگان فقط واجد شرایط دریافت اعتبار 3,750 دلاری خواهند بود.

جنرال موتورز، تسلا و اکثر تولیدکنندگان خودروهای برقی اکثریت این مواد را در خارج از آمریکای شمالی تهیه می‌کنند که بزرگترین بازارها در آسیا هستند، اما برخی از آنها در آفریقا، اروپا، استرالیا و آمریکای جنوبی نیز وجود دارد. این بدان معناست که اکثر خودروهای برقی فقط واجد شرایط دریافت اعتبار 3,750 دلاری خواهند بود - به ویژه با افزایش درصدهای مورد نیاز در سال های آینده.

یکی دیگر از ویژگی های کلیدی اعتبار مالیاتی این است که فقط برای افرادی با درآمد 150,000 دلار یا کمتر در دسترس است (این محدودیت برای زوج ها به 300,000 دلار یا کمتر می رسد). همچنین فقط برای خودروهایی با قیمت 55,000 دلار یا کمتر و کامیون هایی با قیمت 80,000 دلار یا کمتر معتبر است.

ایده این است که خودروسازان را تشویق کنیم تا خودروهای مقرون به صرفه برای آمریکایی‌های روزمره تولید کنند، به جای حفظ وضعیت فعلی خودروهای الکتریکی به عنوان کالاهای لوکس.

این امر باعث می‌شود که خودروسازان بتوانند این اعتبار را به چه کسانی عرضه کنند، زیرا خودروهای برقی در حال حاضر گران هستند. وقتی دو شرکت را در کنار یکدیگر نگه می‌داریم، جنرال موتورز قیمت خودروهای برقی خود را اخیراً کاهش داده است در حالی که تسلا آنها را افزایش داده است.

Chevy Bolt در حال حاضر 26,595 دلار قیمت دارد. یک و تنها مدل تسلا که در حال حاضر واجد شرایط دریافت این اعتبار مالیاتی است، مدل 3 بدون استخوان با محرک چرخ عقب است که در حال حاضر 46,990 دلار قیمت دارد. این تفاوت قیمت فقط برای اعتبار مالیاتی مهم نیست، بلکه به دلیل سطوح درآمدی است که اعتبار مالیاتی هدف گذاری شده است.

20,000 دلار تفاوت قیمت به این معنی است که آمریکایی‌های بیشتری می‌توانند به سمت محصولات جنرال موتورز نسبت به محصولات تسلا گرایش پیدا کنند.

به علاوه، جنرال موتورز اولین خودروی برقی سیلورادو را در پاییز 2023 عرضه خواهد کرد. قیمت فهرست تخمینی آن از 39,900 دلار شروع می‌شود – بسیار کمتر از سقف سقف 80,000 دلاری کامیون‌های برقی.

خبر خوب برای تولیدکنندگان این است که قبلاً سقف 200,000 خودرو برای این اعتبار وجود داشت که اکنون حذف شده است. این به بسیاری از مصرف کنندگان اجازه می دهد تا زمانی که در محدوده درآمد قرار دارند، اعتبار مالیاتی را مطالبه کنند.

ESG Outlook

همانطور که سرمایه گذاری ESG (محیطی، اجتماعی، حکومتی) به طور فزاینده ای محبوب می شود، GM جذابیت بیشتری برای سرمایه گذاران دارد.

این ممکن است تعجب آور باشد، زیرا شما فرض می کنید که مولفه "محیط زیستی" در ESG برای قرار دادن تسلا در صدر فهرست کافی است. اما در می 2022، این شرکت از شاخص S&P 500 ESG کنار گذاشته شد.

عوامل متعددی در این امر نقش داشته است. اولاً، در حالی که تسلا خودروهای الکتریکی تولید می‌کند و از تولید انرژی سبز سود می‌برد، در واقع هیچ برنامه‌ای برای خنثی‌سازی این شرکت در برابر کربن ندارد.

این شرکت سال‌ها قانون هوای پاک EPA را نقض کرده است و در فوریه 2022 با آژانس تسویه حساب کرده است. این شرکت توسط ایالت کالیفرنیا به دلیل رسیدگی به زباله‌ها نیز در حال بررسی است.

در جنبه اجتماعی و حاکمیتی، تسلا اخیراً با چند پرونده قضایی روبرو شده است که نشان دهنده تبعیض نژادی در محل کار است و خود ایلان ماسک به دلیل مواضع ضد اتحادیه و اعمال ناعادلانه کار با هیئت ملی روابط کار به مشکل خورده است.

از سوی دیگر جنرال موتورز نه تنها قصد دارد تا سال 2040 کربن خنثی کند، بلکه از تامین کنندگان خود نیز می خواهد که همین تعهد را انجام دهند. این شرکت فعالانه در حال سرمایه‌گذاری در توسعه خط خودروهای برقی خود است، اگرچه در حال حاضر سرمایه‌گذاری بسیار کم است.

جنرال موتورز همچنین دارای معیارهای بسیار قوی در سمت حاکمیت معادله است. به ریاست ماری بارا، مدیر عامل شرکت جنرال موتورز، نیمی از کرسی های هیئت مدیره شرکت جنرال موتورز را زنان اشغال کرده اند. در مقابل، تنها دو نفر از اعضای هیئت مدیره تسلا - یعنی 29 درصد - زن هستند.

جنرال موتورز همچنین یک سیستم افشاگر ناشناس برای کارمندان راه اندازی کرده است تا آنها بتوانند بدون نگرانی در مورد انتقام، تخلفات خود را گزارش کنند.

به‌ویژه در دنیای خودروهای الکتریکی، سرمایه‌گذاران ESG می‌توانند بر قیمت سهام و سیاست‌های شرکت تأثیر زیادی داشته باشند. بر اساس روشی که امروزه شرکت‌ها اداره می‌شوند، جنرال موتورز قطعاً هنگام سنجش این مقادیر ESG برتری خواهد داشت.

تسلا در مقابل جنرال موتورز: جنرال موتورز ممکن است آینده روشن تری داشته باشد

ممکن است فکر کنید شرکتی که به طور کامل به خودروهای برقی اختصاص داده شده است، آینده روشن تری در بازار خودروهای برقی خواهد داشت، اما همه نشانه ها نشان می دهد که جنرال موتورز در یک دهه آینده آماده است تا بتواند خودروهایی را طراحی کند که مصرف کنندگان را هیجان زده کند و فروش خودروهای برقی خود را افزایش دهد.

به دلیل توانایی این شرکت در مقیاس، عدم اتکا به اعتبارات نظارتی، استانداردهای قوی ESG، و تمایل به قیمت گذاری وسایل نقلیه خود در سطح مقرون به صرفه تر برای آمریکایی های روزمره، جنرال موتورز می تواند تا سال 2030 رهبر جدید بازار باشد.

در حال حاضر، تسلا برند هیجان‌انگیزتر است و شخصیتی بسیار عمومی در راس آن قرار دارد نوآوری را تحت فشار قرار دهید و استعدادهای برتر را جذب کنید.

اگر می‌خواهید روی فناوری سبز مانند خودروهای الکتریکی بدون سرمایه‌گذاری در یک محصول یا شرکت خاص سرمایه‌گذاری کنید، Q.ai را در نظر بگیرید. کیت سرمایه گذاری فناوری پاک. این کیت‌ها با هدایت هوش مصنوعی به نظارت بر وضعیت مالی، قیمت سهام و احساسات شرکت‌ها کمک می‌کنند. این به شما امکان می‌دهد در شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری کنید که با تغییرات آب‌وهوایی مبارزه می‌کنند بدون اینکه انگشت خود را بردارید.