تورم این روزهای عصبی را برای هر کسی که در سهام و اوراق قرضه سرمایه گذاری می کند ایجاد می کند. اما نیازی به از دست دادن خونسردی نیست.
با افزایش نرخ تورم به 7.5 درصد، بالاترین میزان در 40 سال اخیر، آیا بهتر است در مسیر باقی بمانیم یا در جستجوی بازدهی بالاتر با سرمایه‌گذاری‌های دیگر نجات پیدا کنیم؟
بر اساس تحقیقات، Ray LeVitre برنامه ریز مالی معتبر معتقد است که او پاسخ این سوال را دارد.
LeVitre، که گروه مشاوره نت ورث را در سندی، یوتا تأسیس کرد، نگاهی دقیق به انفجارهای تورم در طول نزدیک به یک قرن انداخت. بسیاری از آن دوره‌ها در عرض چند سال آمدند و رفتند، و اغلب با ریباندهای قوی دنبال می‌شدند.
اما یکی از دردسرسازترین دوره ها تورم پایدار دهه 1970 بود که باعث شد LeVitre آن را از نزدیک بررسی کند تا ببیند چه درس هایی برای امروز دارد.
بین سال‌های 1973 و 1982، نرخ تورم سالانه هرگز به زیر 5.8 درصد نرسید. در چهار سال از آن سال‌ها، این نرخ از 10 درصد فراتر رفت - که با نرخ تورم سالانه 3 درصدی که از سال 1926 تاکنون به طور متوسط XNUMX درصد بود، بسیار فاصله دارد.
◄ سود در زمان تورم؟: این 5 نکته می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا از افزایش قیمت ها جلوگیری کنند
یک سرمایه گذاری 10,000 دلاری در زمان اوج تورم چگونه انجام می شود؟
به هر کسی که سهام دارد، شروع مارپیچ تورمی برای پرتفوی ها ویرانگر بود. تحلیل LeVitre نشان می دهد که سرمایه گذاری 10,000 دلاری به طور کامل در ترکیبی از سهام - از رشد بزرگ تا ارزش سرمایه کوچک - در سال 1972 به میزان 3,935 دلار، تقریباً 40 درصد، در عرض دو سال کاهش می یابد.
اما از آنجا شروع به بازگشت کرد. تا سال 1976 طول می کشد تا دوباره از 10,000 دلار عبور کند، اما در سال 1982، بیش از دو برابر شد و به 22,827 دلار رسید.
این یک سود قابل توجه است و به تورم منطبق در این بازه 10 ساله نزدیک شد و تنها 111 دلار کمتر شد.
سرمایه گذاری 10,000 دلاری به طور کامل در ترکیبی از اوراق قرضه - بدون سهام یا پول نقد - منجر به کاهش 1,275 دلاری از تورم می شد. و صرفاً با خرید اوراق خزانه به سمت ابزارهای کوتاه‌مدت نیز به شکست تورم نزدیک شد.
سرمایه گذاری در ترکیب 50-50 لوویت گفت، با این حال، سهام و اوراق قرضه، ترکیب دارایی لازم برای غلبه بر تورم را در اختیار سرمایه گذاران قرار می داد. در طول دهه 1970، این سرمایه گذاران می توانستند 209 دلار جلو بیفتند.
برای اهداف این مطالعه، سبد سهام فرضی شامل صندوق‌های شاخص مختلفی می‌شد که به طور مساوی بین رشد و ارزش تقسیم می‌شدند. این شامل 50٪ سهام بزرگ، 20٪ با سرمایه متوسط، 10٪ سهام کوچک و 20٪ در سهام خارجی بود. هیچ چیز عجیب و غریب
نتیجه گیری او؟
LeVitre گفت: «چیزی که برای این دوره جالب است این است که هر پرتفویی که من آزمایش کردم بازدهی تقریباً مشابهی داشت و با تورم با مقادیر متفاوتی از نوسانات سازگار بود.
سرمایه گذاری در شرایط تورم: در اینجا نحوه صرفه جویی در مالیات و زنده ماندن از رکود بازار سهام آورده شده است
این مطالعه نشان می دهد که کالاها همچنین می توانند به سرمایه گذاران کمک کنند تا تورم را شکست دهند
به این ترتیب، این یک مورد برای نگه داشتن خط است. اما همه موافق نیستند.
مطالعه‌ای که سال گذشته توسط شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری Man Group مستقر در لندن منتشر شد، نشان داد که کالاها به طور کلی در طول هشت دوره تورمی مورد مطالعه بهترین عملکرد را داشتند. سهام عملکرد ضعیفی داشتند و اوراق بازدهی ضعیفی را ارائه کردند.
و واضح است که وضعیت کنونی کشور تفاوت های عمده ای با دوره های تورمی گذشته دارد. در دهه 1970، کشور در اعتراض به تحریم صادرات نفت توسط کشورهای عربی در اعتراض به حمایت ایالات متحده از اسرائیل در جنگ یوم کیپور در سال 1973، رشد اقتصادی راکد که منجر به اصطلاح "رکود تورمی" شد و بعداً در این دهه، کمبود بنزین که باعث شد، متحمل شد. صف های طولانی در ایستگاه ها و افزایش قیمت ها.
امروز، ایالات متحده خود یک کشور صادرکننده نفت است و دیگر به نفت خاورمیانه و سایر نقاط خارج وابسته نیست. تورم کنونی به دنبال مداخله دولت در اقتصاد به دلیل همه‌گیری ویروس کرونا و پس از مجموعه‌ای از بسته‌های محرک بزرگ دولت برای حفظ رشد اقتصاد رخ می‌دهد. منتقدان می گویند، با این حال، آنها در نهایت تورم را تغذیه کردند.
دولت بایدن تاکید کرده است که تورم موقتی خواهد بود. انتظار می رود که فدرال رزرو کار ظریف شروع افزایش نرخ بهره را انجام دهد تا در ماه آینده به روشی که باعث رکود نشود، آن را متوقف کند.
هیچ راهی برای دانستن زمان پایان مارپیچ تورمی وجود ندارد، اما LeVitre معتقد است که شواهد کافی برای حمایت از این مورد برای پایبندی به سرمایه گذاری های سنتی وجود دارد.
سرمایه‌گذاران به هیچ وجه در طول تورم طولانی‌مدت دست به قتل نمی‌زنند، اما حداقل می‌توانند آب را زیر پا بگذارند یا اندکی جلوتر از آن بیرون بیایند.
من با سهام خواهم ماند. من به کاری که شما با مجموعه متنوع خود انجام می دهید، ادامه خواهم داد.» او گفت.
این مقاله در ابتدا در USA TODAY منتشر شد: کدام دارایی ها در تورم بهتر عمل می کنند؟ مشاور می گوید که تاریخ پاسخ می دهد
منبع: https://finance.yahoo.com/news/best-investments-inflation-advisor-studied-110201273.html