بهترین سهام سود سهام، گاو یا خرس

من در حال حاضر یکی از طرفداران بزرگ پول نقد هستم.

میدونم میدونم. من نیستم مفروض برای گفتن این در یک موجودیستون متمرکز مانند این.

"اما برت" من می توانم ردیه را بشنوم. "ما بوده ایم فروش هوشمندانه ریپ ها. پول نقد من سوراخی در جیبم می سوزاند.»

و من برای درآمد اینجا هستم. نباید بخرم چیزی؟ "

نه هنوز. ما مخالفان نباید عجله ای برای زمان بندی کف بازار داشته باشیم.

پول رایگان و سریع در آن سوی این طوفان نزولی وجود خواهد داشت. هر اصلاحی در نهایت به پایان می رسد. در حال حاضر، ما به راحتی خرید می کنیم. و از صندلی راحت ما لذت ببرید.

این همان چیزی است که من آن را نمونه کارها "بدون بتا" می نامم. این انبوهی از پول نقد است که ما هنگام «پشتیبانی از کامیون» در پایین ترین سطح بازار به کار می بریم.

در بهار سال 2020، ما به خرید سود سهام رفتیم. سهامی مانند پل عوارضی انرژی خریدیم ONE
ONE
ONEO
NEO
باشه (خوب) برای یک آهنگ - و ما اکنون روی 148٪ سود نشسته ایم.

در اواخر همان سال، ما صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته ارزانی را شناسایی کردیم سود و سود سهام Gabelli (GDV)که با دلار 85 سنت به فروش می رسید. این کاملاً درست بود زیرا فدرال رزرو هنوز پول زیادی چاپ می کرد. با حمایت فدرال رزرو از سهام، CEF ها نقش مهمی داشتند. ما GDV را در 44 ماه به 16 درصد بازده رساندیم.

از کجا می دانستیم که اینها معامله می خرند و تله خرس نیستند؟ ساده. فدرال رزرو تن ها پول چاپ می کرد تا در بازار سهام شناور شود:

سهام شناور فدرال رزرو در سال 2020 و 2021

اما این بار is ناهمسان. تورم سرسام آور، جی پاول، رئیس فدرال رزرو را مجبور می کند تا سیل پول خود را خنثی کند.

فدرال رزرو که قبلاً از بازار سهام حمایت می کرد، اکنون حریف S&P 500 است. شناور بودن پول کمتر به معنای کاهش قیمت سهام خواهد بود.

"با فدرال رزرو نجنگید" درست است چه پاول و شرکت دوست باشند، or دشمن.

البته کندی چاپگر پول عظیم آژانس قبلاً باعث شده است که بازار سهام گسترده تر شود. اما واقعی پاکسازی سرمایه هنوز در راه است

فدرال رزرو قرار است 1 یا 2 تریلیون دلار را از ترازنامه خود با نرخ XNUMX حذف کند 95 میلیارد دلار در ماه! فکر می کنیم چطور پیش می رود؟

بعدی: درد بیشتر

احتمالاً دردهای بیشتری در راه است، به همین دلیل است که من رتبه ها را شکسته و بزرگ را توصیه می کنم پول نقد موقعیت ها

اما، اگر مجبور به خرید هستید، لطفا به من قول دهید که آن را حفظ خواهید کرد پایین بتا این بهترین گزینه بعدی برای نقدینگی کم بتا است.

به عنوان مثال ، در نظر بگیرید بازده پنهان برگزاری AmerisourceBergen
الفبا
(ABC). ABC یکی از سه توزیع کننده بزرگ دارو در ایالات متحده است (Cardinal Health
CAH
و مک کسون
Mkk
دو نفر دیگر هستند). این شرکت ها با هم انحصار فروش قرص را در آمریکا دارند.

همانطور که تصور می‌کنید، اگر تکه‌ای از کیک توزیع دارو برای یک کشور ثروتمند که به نسخه‌های دارویی وابسته است، داشته باشید، تجارت بسیار شیرینی خواهید داشت. از آنجایی که ما در مورد یک سه نفر صحبت می کنیم، هر کدام باید به وضعیت "الیگارشی" بسنده کنند.

ABC یک پنجم کل داروهای دارویی فروخته شده و فروخته شده در سراسر ایالات متحده را اداره می کند. تجارت مستحکم آن منجر به قیمت ثابت سهام می شود. ABC بتای 5 ساله 0.46 یا بیشتر دارد، به این معنی که 46 درصد به سرعت بازار حرکت می کند.

به عبارت دیگر، در روزهایی که S&P 500 3 درصد کاهش می یابد، این سهم باید تنها 1.5 درصد یا بیشتر کاهش یابد. این تئوری است.

در واقعیت، حتی بهتر است. ABC در تمام سال با آرامش بالاتری شناور بوده است. در همین حال، "آمریکا" - نام مستعار من برای S&P 500، زیرا همه آن متعلق به اکثر سرمایه گذاران است - مورد ضرب و شتم قرار گرفته است:

متضاد بودن به صرفه است

ABC 1.2% سود سهام پرداخت می کند، اما این داستان کامل نیست. این شرکت درآمد خود را حدود 5 درصد در سال افزایش می دهد. این سود سهام در حال افزایش، کفی رو به افزایش را زیر قیمت سهام فراهم می کند.

به علاوه، سهام بود بسیار ارزان به لطف عدم اطمینان قانونی این مشکل با تسویه حساب مواد مخدر اخیر شرکت حل شد - که ABC سپس از مالیات خود کسر کرد. (در چه کشوری زندگی می کنیم!)

رگولاتورها راضی نبودند، اما طبق قوانین مالیاتی ما این یک هزینه معتبر بود. ما در خرید ABC در 57٪ افزایش یافته ایم بازده پنهان، با این حال سهام است هنوز نسبتاً ارزان، معامله با کمتر از 12 برابر جریان نقدی آزاد. برای یک کسب و کار کاملاً راکد، این چند برابر است - که مطمئناً ABC چنین نیست!

بازار سهام گسترده‌تر مملو از سهام گران است و ارزش‌گذاری آن‌ها در حال بازگشت به زمین است. در همین حال، ABC در حال حاضر یک معامله است. این نوعی از سهام بتای کم است که در شرایط فعلی راحت در کنار پول نقد بتا کم خود نگهداری می کنیم.

برت اوونز رئیس استراتژیست سرمایه گذاری است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، آخرین نسخه ویژه خود را کپی کنید: پورتفولیوی بازنشستگی پیش از موعد شما: سودهای کلان - هر ماه - برای همیشه.

افشای: هیچ