بهترین و بدترین راه برای خرید سهام نفت در سال 2022

هنگامی که نفت افزایش می یابد، مانند ماه های اخیر، بسیاری از مردم وسوسه می شوند، و نمی اندیشند که آیا راهی برای رسیدن به نفت خام و خروج از آن برای حداکثر سود و سود سهام وجود دارد.

متأسفانه، بازارهای زمان بندی سخت هستند - به ویژه بازار نفت، که جهانی و بسیار پیچیده است. هک، کارشناسان در انجام آن مشکل دارند! این نمودار را در نظر بگیرید:

تحلیلگران بلومبرگ به چگونگی روند قیمت کالاهای انرژی طی 20 سال گذشته و چگونگی عملکرد شاخص سرمایه گذاری های مرتبط با انرژی در مدت مشابه پرداختند. آنها دریافتند که سرمایه گذاران حرفه ای که کارشان تبدیل تغییرات در قیمت کالاها به سود نقدی است، در انجام این کار با مشکل مواجه بودند.

اما اگر می خواهید نفت را در سبد خود نگه دارید، راه های زیادی برای انجام آن وجود دارد. در زیر پنج گزینه برای سرمایه گذاری در نفت وجود دارد که از بدترین تا اول رتبه بندی شده اند.

بدترین: اسکناس های معامله شده در بورس انرژی (ETN)

تفاوت اصلی بین ETN ها و پسرعموهای آنها، صندوق های قابل معامله در مبادلات بسیار محبوب (ETF) - سرمایه گذاری بعدی ما را در زیر ببینید - این است که دومی سرمایه گذاری های واقعی را در اختیار دارد. در همین حال، ETN ها چیزی ندارند: آنها صرفاً قولی از یک بانک هستند که ارزش شاخصی را که ETN ردیابی می کند به شما پرداخت می کند.

به عنوان مثال اکنون بسته شده است S&P 500 Crude Oil Link ETN (BARL)که به سرمایه گذاران وعده بازدهی متناسب با قراردادهای آتی نفت خام و برای جلوگیری از ریسک، ترکیبی از سهام S&P 500 را داد. این، به بیان ساده، کار نکرد، و ETN تنها پنج سال پس از راه اندازی، پس از ارسال خسارات جدی منهدم شد. امروزه تعداد کمی ETN انرژی در بازار وجود دارد زیرا نوسانات بسیاری از آنها را از بین برده است.

Lousy: Oil-Tracking Funds Exchange-Ted Traded (ETF)

با این حال، عموزاده های ETF ETN, به دلیل افزایش اخیر نفت مورد توجه قرار گرفته اند. به عنوان مثال، را در نظر بگیرید ETF نفت ایالات متحده (USO)، که تلاش می کند معاملات آتی نفت خام را ردیابی کند. USO همراه با نفت از زمان تاریک‌ترین روزهای همه‌گیری افزایش یافته است... به جز اگر کوچک‌نمایی کنید، می‌بینید که USO به سختی نگه‌داری طولانی‌مدت است!

مشکل اینجاست که USO یک حدس و گمان خالص در مورد قیمت نفت است و نفت را به خوبی ردیابی نمی کند زیرا برای خرید اوراق آتی که با قیمت نفت افزایش و کاهش می یابد، نیاز به قرض گرفتن دارد. سرمایه‌گذارانی که خواهان قرار گرفتن در معرض نفت هستند، بهتر است روی سرمایه‌گذاری‌هایی متمرکز شوند که دارای سهام نفت و گاز هستند، که به ما تنوع بیشتری می‌دهد و البته سود سهام!

بد: حق امتیاز

این ما را به تراست های حق امتیازی می رساند که برای تبدیل سود یک پروژه تولید انرژی به پول نقد برای سرمایه گذاران راه اندازی شده اند. این تقریباً برعکس USO است که صرفاً بر ردیابی قیمت ها تمرکز می کند. یکی از بزرگترین و قدیمی ترین تراست های سلطنتی است BP Prudhoe Bay Royalty Trust (BPT)که بازدهی بالای 19.6% دارد. مشکل این است که در دراز مدت، BPT برای سرمایه گذاران بسیار بیشتر از پرداخت سود سهام به آنها هزینه داشته است.

بهتر: مشارکت های محدود اصلی (MLP)

MLPها از آنجایی که دارای ساختار شرکتی ویژه ای هستند که برای انتقال درآمد حاصل از پروژه های انرژی (معمولاً خطوط لوله) به سهامداران وجود دارد، به تراست های حق امتیاز مرتبط هستند. یک راه خوب برای در نظر گرفتن آنها به عنوان پل های عوارضی است که به ازای هر بشکه ای که از شبکه خط لوله آنها عبور می کند، از تولیدکنندگان هزینه دریافت می کند.

MLPها مالیات بر درآمد را در سطح شرکت نمی پردازند، تا زمانی که 90٪ از درآمد خود را به عنوان سود سهام "از طریق عبور" انجام دهند. در نتیجه، بازده آنها بیشتر از سهام عادی است. معیار ETF برای فضا، Alerian MLP ETF (AMLP) ، وقتی من این را می نویسم 5.6٪ بازده دارد.

مشکل اصلی MLP ها این است که هرکسی که مالیات شما را انجام می دهد را به اطراف هدایت می کند. به جای فرم 1099 معمولی که از سهام برای گزارش سود سهام خود در زمان مالیات دریافت می کنید، به جای آن یک بسته پیچیده K-1 دریافت می کنید.

شما می توانید با خرید یک ETF یا یک CEF (به پایین مراجعه کنید) که دارای MLP است، از آن دور شوید. این وسایل نقلیه معمولاً از K-1 صرف نظر می کنند و به جای آن یک فرم ساده 1099 را برای شما ارسال می کنند.

بهترین گزینه انرژی شما: صندوق های سرمایه گذاری بسته

آخرین (و بهترین) راه برای تبدیل سود نفت و گاز به درآمد، مدیریت فعال و متمرکز بر انرژی است صندوق های پایان بسته (CEF).

بزرگ‌ترین آنها این است صندوق زیرساخت انرژی کاین اندرسون (KYN)، که دارای تعدادی اپراتور خط لوله، سهام خدمات نفتی و MLPها، همراه با تعداد معدودی از شرکت ها و شرکت های انرژی تجدیدپذیر است که به آن تنوع بخشی از فضای انرژی را می دهد. نام های برتر در نمونه کارها شامل اپراتورهای خط لوله مانند شرکت های ویلیامز (WMB) و MLP ها شرکای محصولات سازمانی (EPD) و انتقال انرژی LP (ET).

این صندوق، که بازدهی 9.3 درصدی دارد و با تخفیف عمیق 12.7 درصدی به ارزش خالص دارایی (NAV یا ارزش سهام موجود در پرتفوی آن) معامله می‌شود، توسط Kayne Anderson، سنگ بنای 38 ساله انرژی اداره می‌شود. دنیای سرمایه گذاری علاوه بر این، KYN موفق شده است سود سهام خود را درست از طریق بحران COVID-19 افزایش دهد و با موفقیت سودهای قیمت نفت را به پرداخت های غنی برای سرمایه گذاران تبدیل کند.

اما همانطور که در بالا ذکر شد، این بازی یک بازی خرید و نگه‌داشتن محکم نیست: در طول 18 سال از زمان آغاز به کار خود درگیر کاهش قیمت نفت بوده است، بنابراین تنها 50 درصد بازده کل مادام العمر را ارائه کرده است. از جمله سود سهام) - و بر اساس قیمت 66٪ کاهش یافته است. این بدان معناست که شما می خواهید این یکی را در یک بند محکم نگه دارید، همانطور که باید با هر سرمایه گذاری انرژی.

مایکل فاستر تحلیلگر تحقیقات اصلی است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، برای آخرین گزارش ما اینجا را کلیک کنید "درآمد غیر قابل تخریب: 5 صندوق معامله با 8.4٪ سود سهام."

افشای: هیچ