پایان اصلاح بازار سهام آمریکا بسیار نزدیکتر به نظر می رسد. این نتیجه یک تحلیل مخالف از احساسات تایمر بازار است. از منظری برعکس، دلگرم کننده است که جامعه تایمر بازار در روزهای اخیر به شدت بدبین شده است - در واقع همانقدر بدبینانه بوده است که در پایین ترین سطح بازارهای قبلی بوده است.
در روزهای آینده برای تایمرها بسیار مهم خواهد بود که در مواجهه با هر گونه افزایش بازار این بدبینانه باقی بمانند. اگر چنین است، پس انتظار سیگنال خرید مخالف را داشته باشید. بدبینی سرسختانه تا این لحظه تا حد زیادی وجود نداشته است. همانطور که یک ماه پیش اشاره کردم. در آن زمان بود که تحلیل مخالف خود را از احساسات تایمر بازار با اعلام این که «به نقطه حداکثر بدبینی... نرسیده است» به پایان رساندم، سهام ایالات متحده «به احتمال زیاد پایین ترین سطح خود را در اوایل ماه مارس دوباره آزمایش خواهند کرد و حتی ممکن است در این آزمون شکست بخورند».
S&P 500
SPX
+ 2.39٪
در حال حاضر 12 درصد پایین تر از جایی که در زمان انتشار آن ستون قرار داشت معامله می شود. کامپوزیت نزدک
COMP ،
+ 3.82٪
تقریبا 17 درصد کمتر است.
من ستون ماه قبل خود را بر روی شکست دو شاخص احساسات بازار سهام که شرکت من حفظ می کند متمرکز کردم که نه تنها به مناطق مربوط به بدبینی شدید خود (10 درصد پایین توزیع های تاریخی آنها) سقوط کردند، بلکه برای بیش از یک روز در آنجا ماندگار شدند. یا دو. این دو شاخص - شاخص احساسات خبرنامه سهام Hulbert (HSNSI) و شاخص احساسات خبرنامه Hulbert Nasdaq (HNNSI) - منعکس کننده میانگین سطح قرار گرفتن در معرض سهام توصیه شده در میان زیر مجموعه خاصی از تایمرهای کوتاه مدت بازار سهام هستند.
یکی از راه‌های کمی کردن شکست آنها، اندازه‌گیری مدت زمان ماندن هر دوی این شاخص‌ها در دهک‌های پایین توزیعشان است. در طول ماه قبل از ستون اواسط آوریل من، صفر بود. در حال حاضر 33 درصد است. اگرچه این افزایش قابل توجهی در بدبینی است، اما همچنان از سطوحی که این درصد به مناسبت پایین بودن بازارهای قبلی به آن افزایش یافته است - همانطور که در جدول زیر می بینید، فاصله دارد.
| پایین بازار | درصد روزهای معاملاتی در طول ماه بعد که در آن HSNSI و HNNSI هر دو در دهک های پایین توزیع تاریخی خود قرار دارند. |
| مارس 2020 | ٪۱۰۰ |
| دسامبر 2018 | ٪۱۰۰ |
| فوریه 2016 | ٪۱۰۰ |
| مارس 2009 | ٪۱۰۰ |
| مارس 2003 | ٪۱۰۰ |
افول منظم در مقابل وحشت
همه حدس می زنند که این زمان برای رسیدن به سطوح مرتبط با پایین ترین سطح بازار نزولی چقدر طول می کشد. مخالفان تمایل دارند حتی از انجام چنین پیش‌بینی‌هایی اجتناب کنند و در عوض ترجیح می‌دهند که داده‌های احساسات داستان را در زمان واقعی بیان کنند.
با این وجود، شایان ذکر است که، به عنوان یک قاعده کلی، فروش وحشتناک سریعتر از فروش منظم منجر به بدبینی شدید می شود. و در بیشتر موارد، کاهش بازار طی چند هفته گذشته به انتهای طیف "فروش منظم" نزدیکتر بوده است. اگر این وضعیت ادامه پیدا کند، احتمالاً ظاهر شدن بدبینی شدید سرسختانه که معمولاً در پایین ترین سطح بازار وجود دارد، بیشتر طول می کشد.
این با افزایش اندک در روزهای اخیر در شاخص نوسانات CBOE نشان داده شده است.
VIX
-9.13٪.
اگرچه S&P 500 در آستانه یک بازار نزولی نیمه رسمی قرار دارد و Nasdaq Composite در پایین ترین سطح 18 ماهه خود قرار دارد، VIX بسیار پایین تر از سطوحی است که در پایین ترین سطح قبلی دیده می شد. به عنوان مثال، VIX در حال حاضر زیر 35.0 تقریباً نصف آن چیزی است که در مارس 2020 بود. حتی پایین تر از جایی است که در مارس سال جاری در کوتاه مدت بود. VIX تصویری از فروش وحشتناک ترسیم نمی کند.
نتیجه نهایی؟ یک "دیوار نگرانی" قوی در حال ساخت است که به نوبه خود بازار را قادر می سازد تا یک رالی معنادار ایجاد کند. زمان شروع این رالی بستگی به زمان تکمیل ساخت این دیوار دارد.
مارک هولبرت یک همکار منظم در MarketWatch است. Hulbert Ratings وی خبرنامه های سرمایه گذاری را که هزینه بالایی را برای حسابرسی پرداخت می کنند ، ردیابی می کند. می توان به او دسترسی پیدا کرد [ایمیل محافظت شده]
بیشتر: S&P 500 در آستانه یک بازار نزولی قرار دارد. اینجا آستانه است.
همچنین بخوانید: این افسانه وال استریت از دهه 1950 در تمام بازارهای نزولی زندگی کرده است. او می‌گوید نسخه‌ای که می‌آید می‌تواند با ضرر 500 درصدی به S&P 30 ضربه بزند
منبع: https://www.marketwatch.com/story/the-beginning-of-the-end-of-the-stock-markets-correction-could-be-near-11652397281?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
آغاز پایان اصلاح بازار سهام می تواند نزدیک باشد
پایان اصلاح بازار سهام آمریکا بسیار نزدیکتر به نظر می رسد. این نتیجه یک تحلیل مخالف از احساسات تایمر بازار است. از منظری برعکس، دلگرم کننده است که جامعه تایمر بازار در روزهای اخیر به شدت بدبین شده است - در واقع همانقدر بدبینانه بوده است که در پایین ترین سطح بازارهای قبلی بوده است.
در روزهای آینده برای تایمرها بسیار مهم خواهد بود که در مواجهه با هر گونه افزایش بازار این بدبینانه باقی بمانند. اگر چنین است، پس انتظار سیگنال خرید مخالف را داشته باشید. بدبینی سرسختانه تا این لحظه تا حد زیادی وجود نداشته است. همانطور که یک ماه پیش اشاره کردم. در آن زمان بود که تحلیل مخالف خود را از احساسات تایمر بازار با اعلام این که «به نقطه حداکثر بدبینی... نرسیده است» به پایان رساندم، سهام ایالات متحده «به احتمال زیاد پایین ترین سطح خود را در اوایل ماه مارس دوباره آزمایش خواهند کرد و حتی ممکن است در این آزمون شکست بخورند».
S&P 500
+ 2.39٪
+ 3.82٪
SPX
در حال حاضر 12 درصد پایین تر از جایی که در زمان انتشار آن ستون قرار داشت معامله می شود. کامپوزیت نزدک
COMP ،
تقریبا 17 درصد کمتر است.
من ستون ماه قبل خود را بر روی شکست دو شاخص احساسات بازار سهام که شرکت من حفظ می کند متمرکز کردم که نه تنها به مناطق مربوط به بدبینی شدید خود (10 درصد پایین توزیع های تاریخی آنها) سقوط کردند، بلکه برای بیش از یک روز در آنجا ماندگار شدند. یا دو. این دو شاخص - شاخص احساسات خبرنامه سهام Hulbert (HSNSI) و شاخص احساسات خبرنامه Hulbert Nasdaq (HNNSI) - منعکس کننده میانگین سطح قرار گرفتن در معرض سهام توصیه شده در میان زیر مجموعه خاصی از تایمرهای کوتاه مدت بازار سهام هستند.
یکی از راه‌های کمی کردن شکست آنها، اندازه‌گیری مدت زمان ماندن هر دوی این شاخص‌ها در دهک‌های پایین توزیعشان است. در طول ماه قبل از ستون اواسط آوریل من، صفر بود. در حال حاضر 33 درصد است. اگرچه این افزایش قابل توجهی در بدبینی است، اما همچنان از سطوحی که این درصد به مناسبت پایین بودن بازارهای قبلی به آن افزایش یافته است - همانطور که در جدول زیر می بینید، فاصله دارد.
افول منظم در مقابل وحشت
همه حدس می زنند که این زمان برای رسیدن به سطوح مرتبط با پایین ترین سطح بازار نزولی چقدر طول می کشد. مخالفان تمایل دارند حتی از انجام چنین پیش‌بینی‌هایی اجتناب کنند و در عوض ترجیح می‌دهند که داده‌های احساسات داستان را در زمان واقعی بیان کنند.
با این وجود، شایان ذکر است که، به عنوان یک قاعده کلی، فروش وحشتناک سریعتر از فروش منظم منجر به بدبینی شدید می شود. و در بیشتر موارد، کاهش بازار طی چند هفته گذشته به انتهای طیف "فروش منظم" نزدیکتر بوده است. اگر این وضعیت ادامه پیدا کند، احتمالاً ظاهر شدن بدبینی شدید سرسختانه که معمولاً در پایین ترین سطح بازار وجود دارد، بیشتر طول می کشد.
این با افزایش اندک در روزهای اخیر در شاخص نوسانات CBOE نشان داده شده است.
-9.13٪ .
VIX
اگرچه S&P 500 در آستانه یک بازار نزولی نیمه رسمی قرار دارد و Nasdaq Composite در پایین ترین سطح 18 ماهه خود قرار دارد، VIX بسیار پایین تر از سطوحی است که در پایین ترین سطح قبلی دیده می شد. به عنوان مثال، VIX در حال حاضر زیر 35.0 تقریباً نصف آن چیزی است که در مارس 2020 بود. حتی پایین تر از جایی است که در مارس سال جاری در کوتاه مدت بود. VIX تصویری از فروش وحشتناک ترسیم نمی کند.
نتیجه نهایی؟ یک "دیوار نگرانی" قوی در حال ساخت است که به نوبه خود بازار را قادر می سازد تا یک رالی معنادار ایجاد کند. زمان شروع این رالی بستگی به زمان تکمیل ساخت این دیوار دارد.
مارک هولبرت یک همکار منظم در MarketWatch است. Hulbert Ratings وی خبرنامه های سرمایه گذاری را که هزینه بالایی را برای حسابرسی پرداخت می کنند ، ردیابی می کند. می توان به او دسترسی پیدا کرد [ایمیل محافظت شده]
بیشتر: S&P 500 در آستانه یک بازار نزولی قرار دارد. اینجا آستانه است.
همچنین بخوانید: این افسانه وال استریت از دهه 1950 در تمام بازارهای نزولی زندگی کرده است. او می‌گوید نسخه‌ای که می‌آید می‌تواند با ضرر 500 درصدی به S&P 30 ضربه بزند
منبع: https://www.marketwatch.com/story/the-beginning-of-the-end-of-the-stock-markets-correction-could-be-near-11652397281?siteid=yhoof2&yptr=yahoo