بازار خرس رسما اینجاست. چگونه هنوز هم می توانید در طول زمان سود خوبی داشته باشید.

اندازه متن

La

S&P 500

در بازار نزولی است. تاریخ می گوید که احتمالاً قبل از اینکه بهتر شود، بدتر می شود، اما سرمایه گذارانی که اکنون وارد بازار می شوند، می توانند در درازمدت سود خوبی کسب کنند.

با تعطیلی روز دوشنبه این شاخص در سطح 3749.91 افت 20 درصدی را نسبت به اوج اخیر خود تکمیل کرده است. در حالی که ممکن است هنگام رویارویی با آن به جنبه های مثبت نگاه کنید دریایی دیگر از قرمز در صفحه نمایش آنها، بررسی بازارهای نزولی گذشته نشان می دهد که پس از عبور از S&P 500، اخبار خوب و بد برای سرمایه گذاران وجود دارد. آن آستانه نمادین.

از سال 1929، S&P 500 بیش از دوجین بازار نزولی را تجربه کرده است. طبق داده‌های بازار داو جونز، نزول‌های امسال نشان‌دهنده نزول سریع‌تر از حد متوسط ​​به قلمرو خرس است، در 111 روز معاملاتی پس از رکورد بالاترین شاخص در 3 ژانویه. فقط بازارهای نزولی 1987، 2009 و 2020 روزهای معاملاتی کمتری را برای دستیابی به افت 20 درصدی در بین 10 بازار نزولی گذشته به طول انجامید.

خبر بد روز دوشنبه این بود که تاریخ نشان می دهد که درد هنوز تمام نشده است. میانگین کاهش اوج به پایین بازار نزولی S&P 500 تقریباً 36 درصد بوده است و این شاخص پس از ورود به بازار نزولی، میانگین 52 روز معاملاتی را به پایان رسانده است. این به معنای 10 هفته دیگر یا بیشتر کاهش مداوم است که تقریباً در اواخر اوت به پایین ترین سطح خود می رسد. کلمه کلیدی تقریباً است.

برخی از بازارهای نزولی بسیار پایین تر و طولانی تر شده اند. بازار نزولی در سال 2008 با حداکثر کاهش 52 درصدی مواجه شد و بیش از یک سال به طول انجامید. بازگشت آن نیز دوام نیاورد، با یک بازار نزولی دیگر در سال 2009 بلافاصله پس از آن. پس از آن بازار نزولی 2020 وجود دارد که شاهد کاهش 34 درصدی کاهشی بود اما تنها 33 روز ادامه داشت. یا بازار نزولی 1962 که 240 روز به طول انجامید اما به سختی یک بازار نزولی بود و حداکثر 22 درصد کاهش داشت.

به عبارت دیگر، هیچ دو بازار خرسی مشابه نیستند. اما خبر خوب این است که بازده اندکی بلندمدت S&P 500 پس از سقوط در بازار نزولی در واقع کاملاً مثبت است. در بازارهای نزولی از سال 1950، این شاخص 75 درصد از مواقع سه ماه بعد، به طور متوسط ​​6.4 درصد بالاتر بوده است. یک سال پس از سقوط در بازار نزولی، S&P 500 در 75 درصد مواقع مثبت بوده و به طور متوسط ​​17 درصد صعود کرده است.

دلایل متعددی وجود دارد که چرا سرمایه گذار نزولی می تواند بگوید این زمان متفاوت است. تورم ممکن است بیش از حد انتظار ریشه‌دار باشد و به قدرت خرید و اعتماد مصرف‌کنندگان لطمه بزند و حاشیه‌های سود شرکت‌ها را کاهش دهد. فدرال رزرو ممکن است با افزایش بیشتر و بیشتر نرخ بهره پاسخ دهد، که می تواند اقتصاد را به سمت رکود سوق دهد و بازار نزولی را گسترش دهد. جنگ در اوکراین می تواند تشدید بیشتری پیدا کند و بدترین سناریوهای وحشتناک را ایجاد کند. 

اما تاریخ نشان می‌دهد که بازارهای نزولی برای همیشه دوام نمی‌آورند و پس از رسیدن به تعریف رسمی، بدترین‌ها پشت سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرند. برای کسانی که افق زمانی به اندازه کافی طولانی دارند و در عین حال برای نوسانات بیشتر و ضررهای احتمالی بیشتری دارند، یک بازار 20 درصد ارزان تر می تواند برای شروع جذب علاقه کافی باشد.

برای نیکلاس جاسینسکی در آدرس بنویسید [ایمیل محافظت شده]