قرارداد Arm به پایان رسیده است، اما انتظار نمی رود که انویدیا کند شود

کارت گرافیک Nvidia 
NVDA ،
-7.26٪
قرار است نتایج سه ماهه چهارم را پس از زنگ پایانی در روز چهارشنبه گزارش کند، و به مدیران اولین فرصت را می دهد تا مستقیماً به وال استریت از زمان معامله 40 میلیارد دلاری آن با SoftBank Group Corp مراجعه کنند.
شماره ۱۰۲۹،
-2.30٪
به طور رسمی در 8 فوریه از هم پاشید. این قرارداد برای کمک به انویدیا برای پیشرفت بیشتر به مرکز داده، از جمله توسعه واحدهای پردازش مرکزی یا CPU های خود، حوزه ای که در حال حاضر متعلق به شرکت اینتل است، کمک می کند.
INTC ،
-2.52٪
و Advanced Micro Devices Inc.
AMD، AMD
-10.01٪

انویدیا، AMD و اینتل در حال مبارزه برای تامین مراکز داده های فوق مقیاس هستند، ساختمان های عظیم پر از سرورهایی که به عنوان ستون فقرات ابر و اینترنت عمل می کنند. انویدیا یک تجارت بزرگ ایجاد کرده است که با واحدهای پردازش گرافیکی یا پردازنده‌های گرافیکی امضای خود «هیپر مقیاس‌کننده‌ها» را تأمین می‌کند و تحلیل‌گران معتقدند که پایان قرارداد Arm مانع از انتقال این شرکت به پردازنده‌ها با تراشه «گریس» نخواهد شد.

خوانده شده: واکنش وال استریت به مرگ قرارداد Nvidia-Arm: خیر

بدون اشاره به قرارداد بازو، رشد مرکز داده انویدیا برای وال استریت در این گزارش اهمیت بیشتری خواهد داشت. تحلیلگرانی که توسط FactSet مورد نظرسنجی قرار گرفتند، انتظار داشتند که فروش مرکز داده انویدیا به 3.19 میلیارد دلار برسد که افزایشی 68 درصدی نسبت به سه ماهه سال گذشته است که بین نرخ رشد و کل دلاری که اینتل و AMD در گزارش های اخیر خود ارائه کرده اند، خواهد بود.

درآمد مرکز داده اینتل در سه ماهه چهارم با رشد 20 درصدی به 7.3 میلیارد دلار رسید، در حالی که فروش از واحد تراشه‌های تعبیه‌شده و نیمه سفارشی AMD - که شامل درآمد مرکز داده و کنسول‌های بازی است - از یک سال 75 درصد افزایش یافت و به 2.24 میلیارد دلار رسید. پیش از این، فروش مرکز داده حدود 25 درصد از درآمد سه ماهه یا حدود 1.2 میلیارد دلار را تشکیل می داد.

برای اطلاعات بیشتر: به نتایج درآمد اینتل و همچنین AMD نگاه کنید

کریستوفر رولند، تحلیلگر مالی Susquehanna، گفت که نتایج مرکز داده اینتل و AMD را نشانه خوبی برای انویدیا می‌داند که «با ادامه تقاضای GPU و یک محیط [مرکز داده] قوی هدایت می‌شود». او همچنین انتظار ندارد انویدیا از مشکلات زنجیره تامین که تولید نیمه هادی ها را در طول همه گیری مختل کرده است، رنج زیادی ببرد.

رولند گفت: «اینتل به‌ویژه به قدرت در شرکت‌ها و دولت اشاره کرده است، همان بازارهایی که انویدیا اخیراً شاهد کشش رو به رشد A100 بوده است». نکته قابل توجه، AMD همچنین درآمد Epyc را در سال دوبرابر کرد که نشان‌دهنده یک محیط DC قوی در مقیاس فوق‌العاده است.

رولند که دارای رتبه مثبت و قیمت هدف 360 دلاری است، گفت: «در مورد عرضه، ما همچنان خاطرنشان می‌کنیم که استراتژی تولید دوگانه انویدیا (TSMC و سامسونگ) به عنوان یک مزیت متمایز در زمان محدودیت‌های عرضه در سراسر صنعت عمل می‌کند. جالب اینجاست که سال 2022 می‌تواند سالی باشد که مرکز داده برتر از بازی‌ها پیشی می‌گیرد، هرچند سخت است و ما به بازی برتری می‌دهیم.»

چی انتظار داره

درآمد: از میان 34 تحلیلگر مورد نظر FactSet، انتظار می‌رود که انویدیا به‌طور میانگین درآمد تعدیل‌شده‌ای معادل 1.23 دلار به ازای هر سهم منتشر کند که نسبت به 78 سنت برای هر سهم گزارش شده در سال گذشته و 1.09 دلار برای هر سهم در ابتدای سه‌ماهه افزایش یافته است. همه ارقام برای تقسیم سهام 4 به 1 در سال گذشته تنظیم شده است.

درآمد: بر اساس نظرسنجی FactSet، وال استریت انتظار دارد 7.42 میلیارد دلار از Nvidia درآمد داشته باشد. این رقم در مقایسه با 34 میلیارد دلار گزارش شده توسط Nvidia در سه ماهه سال گذشته و 5 میلیارد دلار پیش بینی در ابتدای سه ماهه بیشتر است. انویدیا در آخرین گزارش درآمد خود 6.84 تا 7.25 میلیارد دلار پیش بینی کرده است. علاوه بر فروش مراکز داده، تحلیلگران همچنین انتظار دارند که فروش بازی به 7.55 میلیارد دلار برسد.

حرکت سهام: در سه ماهه چهارم یا پایان ژانویه، سهام انویدیا 4 درصد کاهش یافت در حالی که شاخص نیمه هادی PHLX 
SOX ،
-4.83٪
در این مدت 4.3 درصد کاهش یافت. در همین حال، شاخص S&P 500 
SPX
-1.90٪
3.8 درصد کاهش یافت در حالی که شاخص ترکیبی نزدک
COMP ،
-2.78٪
11.1 درصد کاهش یافت. در 29 نوامبر، سهام انویدیا به بالاترین حد خود یعنی 333.76 دلار بسته شد و از آن زمان تا کنون بیش از 20 درصد کاهش یافته است، در حالی که هنوز از شرکت مادر فیسبوک متا پلتفرم عبور کرده است.
FB
-3.74٪
برای هفتمین شرکت بزرگ تجاری ایالات متحده از نظر ارزش بازار.

انویدیا در پنج سال گذشته به طور مداوم در صدر برآوردهای تحلیلگران برای درآمد قرار داشته است و برای 11 فصل متوالی برآوردهای درآمد خیابانی را شکست داده است. در حالی که سهام یک روز پس از گزارش سه ماهه گذشته 8.2 درصد افزایش یافت، حرکت سهام در میان آن ضربان ها متفاوت بود.

آنچه تحلیلگران می گویند

متیو رمزی، تحلیلگر Cowen، که دارای رتبه بهتر و قیمت هدف 350 دلاری است، انتظار دارد "شتاب چند چهارمی ادامه یابد."

رمزی گفت که انویدیا با توجه به رهبری تکنولوژیکی خود در سخت افزارهای محاسباتی تسریع شده (GPU، DPU و اکنون CPU)، محیط برنامه نویسی بالغ و نرم افزارهای خاص عمودی، موقعیت خوبی برای بهره برداری از چندین روند رشد سکولار با پایان باز دارد.

در واقع، رمزی برآوردهای مالی 2023 و مالی 2024 خود را برای Nvidia «تقریباً منحصراً در دیتاسنتر» افزایش داد و انتظار داشت که «تداوم اصول بنیادی اخیر باعث شود که انویدیا یک ضربه/افزایش دیگر از Nvidia با تقاضای بیش از عرضه داشته باشد».

خوانده شده: ممکن است تراشه‌ها برای سال 2022 به دلیل کمبود فروخته شوند، اما سرمایه‌گذاران نگران پایان جشن هستند.

ویوک آریا، تحلیلگر A. Securities، که انویدیا را برترین انتخاب در تراشه‌ها می‌داند، گفت که سازنده تراشه «خیر. 1 فروشنده GPU که از کند شدن قانون مور سود می برد و نیاز به شتاب دهنده ها و اکوسیستم نرم افزار/توسعه دهنده منحصر به فرد آنها را ایجاد می کند.

ترکیب منحصربه‌فرد انویدیا از سیلیکون، نرم‌افزار، مقیاس و تخصص سیستم‌های گرافیکی بسیار قابل استفاده، آن را در خط مقدم برخی از بزرگترین و سریع‌ترین بازارهای فناوری از جمله محاسبات ابری/AI، بازی، پردازش لبه، متاورس، و خودروهای خودمختار و الکتریکی قرار می‌دهد. آریا گفت.

استیسی راسگون، که دارای رتبه بهتر و قیمت هدف 360 دلاری است، گفت که فروپاشی قرارداد Arm به انویدیا مقدار زیادی پودر خشک می‌دهد تا بتواند با پیشرفت رو به جلو بازی کند.

راسگون می‌گوید: «بدون معامله، انویدیا 19 میلیارد دلار وجه نقد دارد و احتمالاً سالانه 10 میلیارد دلار افزایش می‌یابد، که فضایی را برای اقدامات بعدی مانند بازخرید یا خرید و فروش بیشتر (امیدواریم کمتر بحث‌انگیز؟) باقی بگذارد. «فرق 1.25 میلیارد دلاری پرداخت شده است. و سهام بسیار بالاتر از جایی که در زمان اعلام بود باقی می ماند (تعدیل تقسیم 120 دلار). بنابراین ظاهراً از اینجا گزینه هایی دارند."

خوانده شده: انویدیا با ابزارهای هوش مصنوعی جدید به دنبال این است که عجله طلا را به دنیای فراجهان هدایت کند

تحلیلگر سیتی، آتیف مالیک، انویدیا را مثبت می‌داند و انتظار دارد که فروش مرکز داده پیشی بگیرد و درآمد بازی‌ها به توافق برسد.

ما انتظار داریم روند مرکز داده در سال 2022 ثابت بماند، زیرا پذیرش AI/ML در مراحل اولیه حدود 10 تا 15 درصد از هزینه‌های ابر فناوری اطلاعات باقی می‌ماند، پیچیدگی مدل‌های آموزشی با GPT-3 و مرکز داده جدید (Hopper) به رشد تصاعدی ادامه می‌دهد. Malik با حفظ رتبه خرید و قیمت هدف 5 دلار، نوشت: محصولات 350 نانومتری عرضه شدند. در حالی که برخی از سرمایه گذاران نگران عقب نشینی بازی های رمزنگاری شده به عنوان اتریوم هستند
ETHUSD ،
+ 1.50٪
قرار است در سال 2022 به سمت اثبات سهام برود، ما شاهد خطر کم آدم خواری هستیم.

Hans Mosesmann، شرکت اوراق بهادار Rosenblatt هشدار داد که مشکلات تولید همچنان می‌تواند انویدیا را محدود کند، زیرا این شرکت دارای دیگر سازندگان تراشه است.

Mosesmann که دارای رتبه خرید و قیمت هدف 400 دلار است، نوشت: «ما معتقدیم محدودیت‌های عرضه، به طور کلی، عاملی خواهد بود که روند صعودی کوتاه مدت را محدود می‌کند. نکات کلیدی که باید در طول تماس سود به دنبال آن باشید، شامل نظراتی در مورد زنجیره تامین و Omniverse و همچنین پیامدهای تجزیه Arm است.

طبق گفته FactSet، از 44 تحلیلگر که انویدیا را پوشش می دهند، 35 نفر دارای رتبه خرید، 345.21 نفر دارای رتبه بندی نگهداری و دو نفر دارای رتبه بندی فروش هستند، با میانگین قیمت هدف 30 دلار که حدود XNUMX درصد بالاتر از قیمت فعلی سهام است.

جرمی سی اوونز، نویسنده کارکنان MarketWatch در این مقاله مشارکت داشت.