استراتژیست ها می گویند دهه 1980 طرح اولیه چرخه کاهش تورم آتی بود و اینها سهام برای آن هستند.

01/20/2023

در حالی که سرمایه گذاران همچنان با مجموعه ای از داده های اقتصادی دست و پنجه نرم می کنند، سهام سومین جلسه متوالی زیان را ثبت کردند.

این به دنبال جلسه روز چهارشنبه و تولید صنعتی بسیار ضعیف بود که باعث ترس از از دست دادن قدرت اقتصاد شد، زیرا فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره ادامه می دهد. یا همانطور که مفسر CNBC رون اینسانا می گوید:

تماس روز از جفریز با این ایده مقابله می کند. دش پرامونتیلک، رئیس ریزاستراتژی جهانی و ماهش کدیا، تحلیلگر، در یادداشتی برای مشتریان در روز پنجشنبه می‌گوید: «کاهش تورم یک فرض کلیدی برای نقشه راه ما برای سال 2023 است.

چرخه کاهش تورم در دهه 1980 با افزایش نرخ ها و کاهش نرخ ها به وجود آمد
فشارهای سمت عرضه، الگوی خوبی برای چرخه فعلی فراهم می کند. به‌طور کلی، سهام/بخش‌های رشد با کیفیت بهتر از ارزش عمل کردند و سهام‌های کوچک عملکرد ضعیفی داشتند.»

خوانده شده: جیمی دیمون، مدیرعامل جی‌پی مورگان، نرخ تورم زیربنایی زیادی را در شرایط رکود 6 درصدی می‌بیند.

چیزی که از آوریل 1980 تا فوریه 1983 به خوبی انجام شد، مصرف کننده بود که خدمات تجاری، کالاهای اصلی و خدمات مصرفی عملکرد بهتری داشتند، در حالی که کالاها و صنایع عملکرد کمتری داشتند. آنها اضافه می کنند که خرید کیفیت و اجتناب از ارزش نیز یک حرکت هوشمندانه بود.

در مورد اینجا و اکنون، این جفت می‌گوید اگرچه تورم شدید معمولاً برای سهام عالی نیست، تورم متوسط می‌تواند راه‌اندازی بهتری باشد. آنها به یک همبستگی مثبت در طول 20 سال گذشته، بین بازده ماهانه S&P 500 و درصد تغییر در انتظارات تورمی 10 ساله ایالات متحده اشاره می کنند.

Peramunetilleke و Kedia می‌گویند: «بر اساس همبستگی بخش با [انتظارات تورمی 10 ساله،] مواد، انرژی، فناوری اطلاعات و صنایع بخش‌هایی هستند که باید در هنگام کاهش تورم از آنها اجتناب کرد، در حالی که کالاهای اساسی، خدمات آب و برق، خدمات ارتباطی و مراقبت‌های بهداشتی در کانون توجه هستند.» . از نظر سبک، سرمایه گذاران باید از GARP (رشد با قیمت مناسب)، ارزش و بازگشت اجتناب کنند و در طول تورم نزولی روی سهام کم ریسک و با کیفیت تمرکز کنند.

بازگشت به این دیدگاه اشاره دارد که هر دارایی در طول زمان به قیمت متوسط خود باز خواهد گشت.

در مورد ایده‌های سهام، جفریز باید چند بازی کاهش تورم را در نظر بگیرد. در درجه اول آنهایی هستند که با تورم همبستگی منفی دارند - Procter & Gamble
PG،
-2.11٪,
دلار عمومی
دی جی،
-0.78٪,
WALMART
WMT ،
-1.43٪,
کلیسا و دوایت
CHD،
-1.84٪,
مک دونالد
MCD ،
-0.92٪,
مدیریت مواد زائد
WM،
-0.27٪,
Costco
هزینه،
-2.08٪,
ذخیره سازی عمومی
PSA ،
+ 0.62٪,
اتصالات زباله
WCN،
-0.95٪
و Mondelez Intl
MDLZ ،
-1.13٪.

تحت سهام با کیفیت با قیمت مناسب، ویزا را لیست می کنند
V,
+ 0.43٪,
صفحه اصلی انبار
HD ،
-3.96٪,
Broadcom
AVGO ،
-1.93٪,
سیستم های سیسکو
CSCO ،
-0.94٪,
لینده
LIN،
+ 0.06٪,
TJX
TJX ،
-0.50٪,
برگزاری رزرو
BKNG ،
+ 0.83٪,
آلتریا
MO ،
+ 1.20٪,
بوستون علمی
BSX،
+ 0.82٪
و Ulta Beauty
ULTA ،
-2.39٪.

نظر: روبینی می‌گوید این طوفان بی‌نقص تهدیدات بزرگ حتی از دهه 1970 یا 1930 خطرناک‌تر است.

بهترین های وب

"من دیگر به اندازه کافی در تانک ندارم." نخست‌وزیر محبوبی که تنها دومین نخست‌وزیر جهان شد که در دوران ریاست جمهوری خود زایمان کرد. کنار می رود.

آب باران بانکی است سود نادر از طوفان های مرگبار و مخرب اخیر کالیفرنیا.

یک دهکده غار 1000 ساله تونس است کم کم در حال مرگ

نمودار

مشاغل کجا هستند؟ فلوریدا، ظاهرا.

تصادفی می خواند

اسطوره دوومیدانی یوسین بولت میلیون ها دلار را به دلیل یک کلاهبرداری از دست داد.

پادشاه درد؟ شب قبل از اخراج، مایکروسافت میزبان کنسرت استینگ بود

رستوران های نیویورک در حال فراخوانی هستند هک های دیوانه کننده منوی TikTok.

نیاز به دانستن زود شروع می شود و تا زنگ آغاز به روز می شود ، اما اینجا ثبت نام کنید تا یک بار آن را به جعبه ایمیل خود تحویل دهید. نسخه الکترونیکی آن در حدود ساعت 7:30 صبح شرقی ارسال می شود.

گوش کن به بهترین ایده های جدید در پادکست پول با چارلز پاسی، خبرنگار MarketWatch و استفانی کلتون، اقتصاددان.

منبع: https://www.marketwatch.com/story/the-1980s-was-the-blueprint-for-the-coming-disinflation-cycle-and-thise-are-the-stocks-for-it-strategists- say-11674129076?siteid=yhoof2&yptr=yahoo