به همان اندازه غیرمنتظره، با توجه به اصول سرمایه گذاری سنتی، این است که این سهام از تمام سهام تریلیون دلاری دیگر عملکرد بهتری داشتند.
S&P 500.
تسلا
سهام این سه ماهه را با افزایش حدود 2 درصدی به پایان رساند. این مقدار زیادی نیست، اما بعید است سرمایه گذاران با توجه به اعداد قابل مقایسه ناراحت شده باشند.
La
شاخص رشد راسل 1000,
و
فهرست کامپوزیت Nasdaq,
هر دو در سه ماهه حدود 9 درصد کاهش یافتند. در
S&P 500
افت 5٪
La
شاخص ارزش راسل 1000
عملکرد بهتری نسبت به بقیه داشت و تنها 1 درصد در سه ماهه کاهش یافت. سهام برکشایر که در کلوپ تریلیون دلاری نیست، با ارزش بازار کمی کمتر از 800 میلیارد دلار، حدود 18 درصد در سه ماهه رشد کرد.
هیچ یک از شرکت های تریلیون دلاری دیگر سود سه ماهه اول را ثبت نکردند.
الفبا
(GOOGL) و
Amazon.com
(AMZN) به ترتیب حدود 4 درصد و 2 درصد کاهش یافت.
مایکروسافت
(MSFT) حدود 8 درصد کاهش یافت.
اپل
(AAPL) 2 درصد کاهش یافت.
تسلا قرار نیست در بازار نزولی بهتر از خود عمل کند. تسلا قرار است سهامی پرریسک و پرنوسانتر از سایرین باشد، بنابراین باید در نزول بازار آسیب بیشتری ببیند.
به‌اصطلاح بتای سهام تسلا، معیاری که برای ارزیابی ریسک‌پذیری سهام استفاده می‌شود، تقریباً دو است. این اساساً به این معنی است که سهم دو برابر کل بازار بی ثبات است و طبق تعریف آن را ریسک پذیر می کند.
بتای سایر سهام تریلیون دلاری حدود یک است. این بدان معناست که، به طور کلی، اگر S&P 500 1٪ افزایش یابد، سرمایه گذاران باید از آمازون انتظار داشته باشند.
الفبا
,
مایکروسافت
,
و
اپل
سهام تقریباً به همان درصد افزایش یابد.
در سه ماهه اول، سهام پرریسک برنده شد. تسلا ممکن است همتایان تریلیون دلاری خود را شکست داده باشد زیرا اخباری که ارائه کرد غافلگیرکننده تر بود. در اوایل ژانویه، تسلا گزارش داد که حدود 309,000 وسیله نقلیه در سه ماهه چهارم تحویل داده است. بود به مراتب بهتر بیش از 275,000 نفری که وال استریت پیش بینی کرده بود.
با این حال، سفر برای سرمایه گذاران دشوار بود. سهام تسلا در 700 فوریه به 24 دلار در داخل سه ماهه رسید که حدود 34 درصد در سال تا به امروز کاهش یافت، اما از آنجا تا پایان مارس بیش از 50 درصد افزایش یافت. زیان داخل سه ماهه در چهار سهم دیگر به طور متوسط حدود 17 درصد بود. هیچ کدام بدتر از تسلا نبود - که نشان می دهد بتا به عنوان شاخصی برای نوسانات درون ربعی عمل می کند.
از نظر تئوری، بتای بالاتر به این معنی است که سرمایه گذاران باید نسبت به سایر سهام بزرگ، بازده بیشتری را برای سهام تسلا طلب کنند. سرمایه گذاران باید بازده بیشتری برای ریسک بیشتر دریافت کنند.
البته در عمل همیشه اینطور نمی شود. مقالات آکادمیک مدتهاست که نشان داده اندناهنجاری بتا- این واقعیت که برای مدت طولانی، سهام با بتا پایین عملکرد بهتری از سهام با بتا بالا داشته است. این چیزی نیست که قرار است اتفاق بیفتد، بنابراین دانشگاهیان سعی کرده‌اند ابزارهایی غیر از بتا ساده را برای اندازه‌گیری ریسک‌پذیری سهام‌ها بیابند.
اتفاقی که برای شرکت‌های تریلیون دلاری می‌افتد، حتی برای افرادی که سعی می‌کنند بازار گسترده‌تری را با صندوق‌های شاخص دنبال کنند، مهم است. تسلا و چهار تریلیون دلار همتای آن حدود 25 درصد از کل ارزش بازار S&P 500 را تشکیل می دهند. آنها حدود 17 درصد از ارزش بازار 2 تریلیون دلاری را تشکیل می دهند که شاخص در سه ماهه اول از دست داده است.
برای Al Root در ارسال کنید [ایمیل محافظت شده]