با سرد شدن اقتصاد ایالات متحده، سهام فناوری به سمت نابودی تاریخی می رود

(بلومبرگ) - بدبینان مدت‌هاست که پیش‌بینی می‌کردند که افزایش یک دهه در سهام فناوری معکوس شده است. در نیمه راه سال 2022، به نظر می رسد که این سالی است که درستی آنها ثابت خواهد شد.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

شاخص نزدک 100 در سال جاری تقریباً یک سوم سقوط کرده است، از جمله 1.3 درصد افت در روز پنجشنبه، و ارزش حدود 5.4 تریلیون دلاری را از بین برد که باعث شده اند چند سهام آسیب نبینند. این معیار که نیمی از ارزش خود را از فناوری دریافت می کند، در ماه ژوئن 9 درصد کاهش یافت و در سه ماهه دوم بیش از 20 درصد سقوط کرد. این کشور در مسیر بزرگترین کاهش سالانه خود قرار دارد.

و به سختی می توان دلیل قانع کننده ای برای بهبود بازار در نیمه دوم ایجاد کرد: سرمایه گذاران در حال افزایش بیشتر نرخ بهره از سوی فدرال رزرو هستند، زیرا بانک مرکزی تلاش می کند با تورم مبارزه کند و این نگرانی را برانگیخته است که اقتصاد جهانی وارد رکود شود. در نتیجه تحلیلگران شروع به کاهش تخمین های درآمد شرکت های فناوری کرده اند.

مایکل نل، تحلیلگر ارشد سرمایه گذاری و مدیر پورتفولیو در UBS Asset Management می گوید: «مسئله این است که ما واقعاً در دهه های گذشته شاهد چنین تورمی نبوده ایم. «از سال 2009 یا بیشتر، نرخ‌های بسیار پایینی داشته‌ایم که به سال‌های قدرتی که دیدیم کمک کرده است. با این حال، آن نرخ های پایین برای همیشه دوام نمی آورد.»

در اینجا نگاهی به نیمه اول سال برای فناوری داریم:

از جشن تا قحطی

برخی از بزرگترین برندگان سال های همه گیر در سال 2022 به بدترین عملکردها تبدیل شدند، از جمله غول استریمینگ Netflix Inc.، شرکت پزشکی از راه دور Teledoc Health Inc. و شرکت هایی مانند Zoom Video Communications Inc. و DocuSign Inc. که از این افزایش بهره بردند. کار از راه دور

داستان ادامه دارد

بیشتر بخوانید: نتفلیکس بولز با نزدیک شدن 70 درصدی سقوط سال کاهش می یابد

همچنین نگاه کنید به: Meta Plunge باعث می شود که خریداران ارزش به عنوان سرمایه های رشد فرار کنند

یک جهان جدید

با این نرخ، نزدک 100 سال را با 50 درصد کاهش به پایان می رساند، بزرگترین سقوط سالانه در تقریباً چهار دهه اخیر که بلومبرگ این معیار را دنبال کرده است. آخرین باری که شاخص در یک سال تقویمی افت کرد، سال 2018 بود، زمانی که 1% سقوط کرد و آخرین کاهش قابل توجه آن در سال 2008 بود. در پی حباب اینترنت اواخر دهه 1990، افت شدیدتری داشت - 83٪. نابودی - و در بحران 2007-2008، زمانی که بیش از نصف کاهش یافت.

فروش امسال در سراسر صنایع افزایش یافته است و رهبران طولانی مدت بازار در حال سقوط هستند. Apple Inc.، Microsoft Corp و Alphabet Inc. همگی بیش از 20% از دست داده اند، Nvidia Corp تقریبا 50% کاهش یافته است و Meta Platforms Inc بیش از نیمی از ارزش خود را از دست داده است. شاخص سهام نیمه هادی ها و نرم افزارها هر دو حدود یک سوم کاهش یافته اند.

شرکت Amazon.com برای سال 36 درصد کاهش داشته است که اساساً همه آن در سه ماهه دوم سال 2022 رخ می دهد. کاهش تقریباً 35 درصدی در طول سه ماهه نشان دهنده بزرگترین کاهش درصدی یک چهارم آن از سال 2001 است.

کاهش ارزش ها

فروش های پی در پی در سال جاری باعث کاهش اندازه برخی از بزرگترین شرکت های فناوری شده است. Nasdaq 100 اکنون دارای 21 عضو با ارزش بازار 100 میلیارد دلار یا بیشتر است که نسبت به 33 عضو در پایان سال گذشته کاهش یافته است.

یافتن ایمنی در ارزش

قدیمی ترین فناوری های قدیمی یک جیب قدرت در بازار بوده است. شرکت International Business Machines در سال جاری با احتساب سود سهام، 8.2 درصد بازدهی داشته است. البته، این قدرت پس از یک امتداد طولانی کم کارایی عظیم به دست می آید. IBM طی پنج سال گذشته 20 درصد بازدهی داشته است در مقابل افزایش بیش از 150 درصدی شاخص فناوری S&P 500.

پیشرفت سالانه آی‌بی‌ام نشان‌دهنده تغییر سرمایه‌گذاران به سمت سهام ارزان‌تر و سود سهام‌پرداخت و خارج از سهام رشد با ارزشی است که سال‌ها بازار را رهبری کرده‌اند. IBM با کمتر از 14 برابر درآمد تخمینی معامله می‌کند، به بازار تخفیف می‌دهد و سالانه 4.7 درصد سود سهام دارد که بالاترین میزان در میان شرکت‌های فناوری در S&P 500 است.

مایکل آرون، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در کسب و کار SPDR ایالات متحده State Street Global Advisors، گفت: «کیفیت و ارزش احتمالاً بهترین مکان برای حضور در کوتاه مدت است. بسیاری از نام‌هایی که امسال شاهد عملکرد بهتری بوده‌ایم، دارای واریانس کم در درآمد، جریان نقدی خوب، سود سهام و کسب‌وکارهای نسبتاً پایداری هستند.»

'نور در انتهای تونل'

گاوها امیدوارند که سقوط بازار امسال به پایان برسد زیرا سرمایه گذاران از پتانسیل رشد بلندمدت صنعت فناوری و ارزش گذاری های ارزان تر استقبال می کنند. Nasdaq 100 اکنون با حدود 19.2 برابر سود تخمینی معامله می شود که بسیار کمتر از اوج سال 2020 بالای 31 و کمتر از میانگین 10 ساله خود در حدود 20.1 است.

نل، از مدیریت دارایی UBS، از جمله کسانی است که ایمان را حفظ کرده است.

او در یک مصاحبه تلفنی گفت: "ما انتظار داریم که فناوری در نهایت جایگاه رهبری خود را از سر بگیرد." «همیشه فراز و نشیب‌هایی وجود دارد، اما روند بلندمدت، عملکرد بهتر از فناوری است. ما نور را در انتهای تونلی که در آن هستیم می بینیم.

داستان های فنی برتر

• شرکت Samsung Electronics تولید انبوه تراشه‌های 3 نانومتری را که قدرتمندتر و کارآمدتر از مدل‌های قبلی هستند، آغاز کرد و با شکست دادن رقیب تایوان Semiconductor Manufacturing، به نقطه عطفی در رقابت برای ساخت پیشرفته‌ترین تراشه‌های جهان دست یافت.

• آشفتگی در صنعت کریپتوکارنسی، پرتفوی ها را ویران کرده و سرمایه گذاران بزرگ و کوچک را برای تطبیق با مشکل مواجه کرده است. همچنین به گوشه‌ای از دنیای فناوری که زمانی از ظهور کریپتو سود می‌برد، آسیب وارد کرده است: کارت‌های گرافیک Nvidia Corp.

• شرکت سرمایه گذاری IDG Capital در حال جمع آوری حدود 900 میلیون دلار برای یک صندوق جدید با تمرکز بر سرمایه گذاری در چین است که در میان شک و تردید در مورد ریسک های سیاسی و بازار بزرگترین اقتصاد آسیا، یک شاهکار نادر است.

• یکی از بنیانگذاران SenseTime Group Inc تقریبا نیمی از ثروت خود را پس از سقوط 47 درصدی سهام این غول هوش مصنوعی در روز پنجشنبه از دست داد.

(به روز رسانی با پایان معاملات.)

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2022 Bloomberg LP