LME خدشه دار نظارت دقیق را آغاز می کند زیرا دیوانگی نیکل با نقدینگی پایین را می گیرد

پلتفرم نیکل بورس فلزات لندن در سال جاری تحت تأثیر نوسانات قرار گرفته است که ناشی از کمبود فیزیکی نیکل خالص، تحریم روسیه (که 17 درصد از تولید جهانی تولید با عیار بالا را به خود اختصاص داده است)، یک شرط بزرگ که اشتباه انجام شده است، و شیوه های حاکمیت شرکتی بسیار مشکوک.

در ماه مارس، قیمت ها به بالاترین حد خود یعنی بالای 100,000 دلار رسید که دو برابر رکورد قبلی در سال 2007 بود.  

آیا به دنبال اخبار سریع ، نکات داغ و آنالیز بازار هستید؟ امروز برای خبرنامه Invezz ثبت نام کنید.

اوایل امسال ، در تجزیه و تحلیل: مدیریت الیوت، خیابان جین از LME به دلیل تخریب نیکل شکایت کردمن در مورد تصمیم ناگهانی LME گزارش دادم که نه تنها معاملات را به دلیل افزایش ناگهانی قیمت نیکل به حالت تعلیق درآورد، بلکه دستورات قبلی را به ارزش میلیاردها دلار لغو کرد.

بدتر از آن، LME صدور قیمت های رسمی را به حالت تعلیق درآورد.

به طور قابل پیش بینی، این خشم توده ای را در میان مشتریان دیرینه برانگیخت و اتهامات دوستی بیداد کرد. همچنین شکایت هایی به ویژه توسط الیوت مدیریت و جین استریت علیه LME به راه انداخت.

شهرت این نهاد مستقر در لندن، متعلق به HKEX، با هجوم معامله گرانی که نقدینگی خود را از قدیمی ترین بورس فلزات در جهان تخلیه می کردند، متحمل ضربه شدیدی شد.

اعلامیه‌های مدیریت مبنی بر اینکه اقدامات تثبیت‌کننده جدیدی در بازار ارائه خواهد شد، کمک چندانی به تسکین نهادهای غوغایی که برای رد آن آمده بودند، نداشت.

متأسفانه، برای LME، سایه طولانی بحث و جدل هرگز خیلی دور به نظر نمی رسد.

فلش تازه ای از نوسانات

پس از چند ماه آرامش نسبی، قیمت نیکل در محاصره نوسانات شدید قرار گرفت و صرافی مجبور شد یک برنامه نظارتی تقویت شده را در روز چهارشنبه 16 اعلام کند.^th نوامبر.

آشفتگی در بازار با کمبود نقدینگی که حرکات بازار را در هر دو جهت تقویت می‌کند، شگفت‌انگیز نیست. بلومبرگ گزارش داد که حجم 3 ماهه LME برای قراردادهای نیکل کمتر از یک سوم مقداری است که در دوره قبل از تحریم های روسیه پس از حمله به اوکراین بود.

انتظار می رود چین، بزرگترین مصرف کننده فلز در جهان، قرنطینه های کووید را کاهش دهد و با توجه به ضعیف ترها دلار، قیمت نیکل در هفته منتهی به 8,000 نوامبر نزدیک به 30 دلار یا 15% + افزایش یافت.

در طول دوره، قیمت ها به 31,275 دلار رسید که بالاترین سطح در 6 ماه گذشته است.

کاهش نرخ تورم در ایالات متحده و گزارش هایی مبنی بر اینکه دولت چین اقدامات جدیدی را برای حمایت از مردم آشفته آغاز کرده است ویژگی به نظر می رسید که بازار نیز به خرید دامن بزند.

با این حال، مهمتر از آن، فشار خرید توسط فعالان بازار ایجاد شد که در اوایل سال بر روی قیمت نیکل شرط بندی کرده بودند و با به پایان رسیدن قراردادها در روز چهارشنبه، عجله داشتند که موقعیت های فروش خود را تغییر دهند.

تلسا در ترکیب

شرایط بازار روز سه شنبه به سردرگمی بیشتر منجر شد زیرا Prony Resources، مالک معدن گورو در کالدونیای جدید، و تامین کننده مهم تسلا تولید باتری های الکتریکی از نشت پساب هایی که محصولات جانبی را می ریزند، رنج می برد.   

اقدام مقامات زیست محیطی، این شرکت را مجبور کرده است که سریعاً اقداماتی را انجام دهد و پیش بینی تولید را در سه ماهه چهارم کاهش دهد.

سخنگوی تایید شده که حداقل مقادیر برای انجام سفارشات مشتری به موقع تحویل داده می شود.

در ۱۰ روز پر هرج و مرج، در روز دوشنبه، گزارش‌های مربوط به انفجار در یک تولیدکننده نیکل در اندونزی نیز به افزایش قیمت‌ها در اوایل هفته کمک کرد، اگرچه این ادعاها بعداً رد شدند.

برای مدیریت موجی که محدودیت های صرافی را زیر پا گذاشت، LME نظارت شدیدتری را در روز چهارشنبه 16 انجام داد.^th نوامبر.

با این حال، از زمان انقضای قرارداد، تقاضا به شدت کاهش یافته است.

قیمت ها به زودی پس از پایان روز گذشته به 26,050 دلار سقوط کرد و 11.9٪ از زمان بسته شدن در روز سه شنبه، 15 کاهش یافت.^th نوامبر

چشم انداز نامطمئن

اگرچه برخی از عوامل واقعی مانند احتمال کند کردن رشد فدرال رزرو، ضعف دلار و چشم انداز بازگشایی چین در بازی وجود داشت، خرید افراطی عمدتاً به دلیل معکوس شدن موقعیت ها در بازار کاغذ بود که یک بار دیگر نشان داد. ، تسلط آن بر پویایی فیزیکی.

به دلیل نقدینگی کمیاب در قراردادها، به ویژه در LME، ارزیابی جهت رو به جلو دشوار است.

با توجه به بازگشایی در چین، بازارها شاهد بوده اند که مقامات قبلا موضع خود را در این مورد تغییر داده اند. تکرار برای ثابت خواهد شد که نزولی فلز قیمت ها.

بعداً در این سه ماهه، سازمان تجارت جهانی انتظار می رود در مورد ممنوعیت صادرات نیکل اندونزی که از سال 2020 اعمال شده است، تصمیم بگیرد. در صورت معکوس شدن، قیمت ها می تواند بیشتر کاهش یابد.

در نهایت، یک مقاله بحث منتشر شده در 11 نوامبر در یادداشت های وب سایت LME،

به طور خلاصه، LME بر اساس بازخوردهای دریافتی به این نتیجه رسیده است که این تز که ترس از یک بازار بی نظم را تقویت می کند (به ویژه، بخش بزرگی از مصرف کنندگان جهانی که از پذیرش فلز روسی در سال 2023 خودداری می کنند) توسط شواهدی تایید نمی شود. در این زمان. بر این اساس، LME پیشنهادی برای ممنوعیت ضمانت فلز جدید روسیه (گزینه C) ندارد. علاوه بر این، بازخورد به وضوح نشان می‌دهد که آستانه‌ها یا محدودیت‌های مشابه بسیار پیچیده‌تر از آن هستند که عملی شوند (گزینه B). به این ترتیب، LME با وضعیت موجود در مورد فلز روسیه (گزینه A) ادامه خواهد داد.

اگر آنطور که در این مقاله پیشنهاد می شود تغییری در وضعیت موجود ایجاد نشود، احتمالاً قیمت ها به دلیل موجودی های اضافی روسیه و کاهش رشد جهانی کاهش می یابد.

با این حال، آسیب وارد شده به شهرت LME به راحتی قابل برگشت نخواهد بود و نقدینگی در بورس لندن به احتمال زیاد به کاهش ادامه خواهد داد و به انفجارهای شدید نوسانات دامن می زند.