از آنجایی که رشد M2 به صفر می رسد و عقب ماندگی های پولی کاهش می یابد، خود را پوشش دهید

در طول سال جاری، فدرال رزرو به رهبری جروم پاول نرخ بهره را با سرعتی بی سابقه بالا برده است.

البته، وحشت در میان سیاستگذاران برای تشدید سیاست پولی، خود تا حد زیادی محصول سیاست های طولانی مدت پول آسان فدرال رزرو و سال ها نرخ های بهره پایین است.

آیا به دنبال اخبار سریع ، نکات داغ و آنالیز بازار هستید؟

امروز برای خبرنامه Invezz ثبت نام کنید.

در تلاشی ناامیدکننده برای سرپا نگه داشتن خانوارها، اندکی پس از قرنطینه های شدید و توقف کامل فعالیت های اقتصادی، هجوم کمک های مالی و سیاست های مالی بسیار سست به وجود آمد.

چرخش از گیرکردن بی‌دردسر زیر تورم هدف به جهش‌های کاملاً نگران‌کننده قیمت‌ها طولی نکشید که محقق شد.

سفت شدن کمی

موضع انقباض فدرال رزرو به میزان نقدینگی در گردش نیز گسترش می یابد.

شاخص معروف (یا در حال حاضر بدنام) M2 همچنان به کاهش خود ادامه داده است و ارقام ماهانه عرضه پول تعدیل شده فصلی برای چهارمین ماه متوالی کاهش یافته است.

در مقاله ای، SchiffGOLD یافت,

زمانی که به میانگین نرخ رشد ماهانه نگاه می کنیم، قبل از کووید، نوامبر از نظر تاریخی با نرخ سالانه 5.2٪ افزایش می یابد. امسال با سرعت باورنکردنی 870 bps از دست رفت.

معمولاً سه ماهه آخر سال شاهد افزایش شدید عرضه پول است که تنها این واگرایی از روند را بارزتر و دردناک تر می کند.

نکته مهم، همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، رشد سالانه M2 برای اولین بار در تاریخ به صفر رسیده است.

عقب ماندگی ها جواب می دهد؟

اگرچه به نظر می رسد که فشارهای قیمتی شروع به خم شدن به خواست فدرال رزرو کرده است، قیمت تورم در آستانه افزایش حتی بالاتر است.

این به این دلیل است که جامعه هنوز اثر وحشتناک تاخیر را واقعاً مشاهده نکرده است.

دانیل دی مارتینو بوث، مدیر عامل و استراتژیست ارشد Quill Intelligence، که نزدیک به یک دهه تجربه به عنوان مشاور فدرال رزرو دالاس دارد، اشاره کرد,

فدرال رزرو اخیراً مقاله‌ای منتشر کرده است که نشان می‌دهد به جای یک دوره 18 ماهه، زمانی که شما واقعاً احساس می‌کنید سیاست‌های پولی سخت‌تر را احساس می‌کنید، اکنون واقعاً به 12 ماه کاهش یافته است.  

به نظر می رسد که اقتصاددانان فدرال رزرو اعلام می کنند که سه ماهه اول شاهد یک رکود شدید و احتمالاً شروع یک رکود تمام عیار خواهد بود.

یک سال دیگر، یک ربع دیگر

تصمیم فدرال رزرو برای افزایش نیم امتیازی اضافی در ماه دسامبر به این معنی است که بازی سختگیرانه بسیار ادامه دارد.

در ژانویه 2023، FOMC حداقل یک چهارم درصد دیگر افزایش خواهد یافت.

داده های بازار منعکس کننده این انتظار هستند ابزار CME FedWatch گزارش حدود XNUMX تا XNUMX تقسیم بین احتمال افزایش یک چهارم و نیم واحدی به ترتیب.

مجلس نمایندگان تحت کنترل جمهوری خواهان احتمالاً تمایلی به ارائه سپرهای مالی به خانوارهای دارای بدهی ندارند، با توجه به ویرانی هایی که به دلیل حجم نقل و انتقالات مستقیم در دو سال گذشته بر اقتصاد وارد شده است.

دیمارتینو بوث اضافه کرد که او انتظار ندارد بازپرداخت مالیات و اقدامات بخشش در هیچ جایی به اندازه سال 2022 سازگار باشد، به این معنی که بودجه خانواده به شدت تحت فشار قرار خواهد گرفت.

در نهایت، همانطور که بسیاری از اقتصاددانان استدلال می کنند، گزینه فرود نرم دیگر در قلمرو امکان نیست.

اگر فدرال رزرو به نحوی مسیر خود را حفظ کند، پیامدهای اقتصادی ویرانگر خواهد بود.

حتی با وجود تأخیرهای پولی که اکنون در آستان فدرال رزرو وجود دارد، شرایط مالی دشوار عمیقاً مستحکم شده است و تاریکی پیرامون ایجاد شغل به ویژه در بخش های با مهارت پایین تر (که می توانید در مورد آنها بخوانید. اینجا کلیک نماییدفدرال رزرو فعلا به صحبت های سخت ادامه خواهد داد و در هفته های آینده یک چهارم درصد افزایش خواهد یافت.