پس از آن که صورتجلسه آخرین جلسه FOMC تایید کرد که فدرال رزرو همزمان با افزایش نگرانی های خود در مورد تورم، شروع به افزایش نرخ بهره خواهد کرد، سهام روز چهارشنبه سقوط کرد.
انتشار صورتجلسات فدرال رزرو معمولاً یک امر کسل کننده است، زیرا آنها معمولاً کاری بیش از تأیید آنچه فدرال رزرو قبلاً در آخرین جلسه خود گفته بود انجام نمی دهند. مورد دوم در این دقایق در بیشتر موارد صادق بود، اما واکنش چندان کسل کننده نبود.
در حالی که فدرال رزرو در نشست دسامبر خود برنامه های خود را برای تسریع در پایان خرید اوراق قرضه فاش کرده بود و نشان داده بود که افزایش نرخ می تواند زودتر از آنچه که برنامه ریزی کرده بود آغاز شود، به نظر می رسید که لحن جنگ طلبانه در صورتجلسه، فعالان بازار را غافلگیر کرده است. این واقعیت که بانک مرکزی به ویژه در مورد احتمال کوچک شدن ترازنامه آن بحث کرد، به لحن جنگ طلبانه تر افزود، لحنی که نشان می دهد احتمالاً فدرال رزرو بیش از آنچه سرمایه گذاران فکر می کردند نگران تورم است.
لارنس گیلوم، استراتژیست درآمد ثابت در LPL Financial می نویسد: «دقایقی جلسه بیشتر بر تغییر جنگ طلبانه اخیر فدرال رزرو و تمایل آن برای شروع حذف تسهیلات پولی در سال جاری تأکید می کند. «در حالی که بیشتر اطلاعات شناخته شده بود، «برخی» از اعضا می خواستند به زودی پس از افزایش نرخ اول، شروع به کاهش ترازنامه 8.5 تریلیون دلاری فدرال رزرو کنند، احتمالاً در جلسات آتی بیشتر مورد بررسی قرار خواهد گرفت. به نظر می‌رسد فدرال رزرو می‌خواهد سریع‌تر از گذشته حرکت کند و بازدهی در سراسر منحنی، در چشم‌انداز یک جدول زمانی سفت‌تر سریع‌تر حرکت می‌کند.»
اکنون کاملاً مشخص نیست که فدرال رزرو تا چه حد در حذف حمایت از بازارها و اقتصاد تهاجمی خواهد بود. در بیشتر دوران همه‌گیری، فدرال‌رزرو با سیاست‌های خود فوق‌العاده «دوست» بود، یا از بازارها و هزینه‌های اقتصادی حمایت می‌کرد. اکنون، در حال تبدیل شدن به "شاهین" است، که برای سرمایه گذاران مانند سرزمین ناشناخته ای به نظر می رسد.
اریک مرلیس، رئیس بازرگانی Citizens Global Markets می‌گوید: «این ناشناخته است که در طرف دیگر فدرال رزرو از زمان کووید فوق‌العاده بدخواه باشد.
سهام فناوری، به ویژه، آن را روی چانه گرفت. دلیل: بازده اوراق قرضه در حال افزایش است، که باعث می‌شود سودهای آتی ارزش کمتری داشته باشد و بسیاری از شرکت‌های فناوری سال‌ها روی سودهای کلان حساب می‌کنند.
با کاهش قیمت ها، بازدهی خزانه داری 10 ساله از 1.7 درصد در روز جمعه به 1.51 درصد افزایش یافت - قیمت ها و بازده در جهت مخالف حرکت می کنند. این بالاترین سطح بازدهی از اواخر اکتبر است و با 1.75 درصد در دوران همه گیری آن فاصله چندانی ندارد. به نظر می رسد که بازدهی در حال جبران انتظارات تورمی بالاتر است، که به افزایش سالانه بیش از 2 درصدی قیمت ها در بلندمدت نیاز دارد.
خزانه‌داری‌ها در طول جلسه چهارشنبه تحت فشار بودند [با کاهش بازدهی قیمت‌ها] و در حالی که این بحث وجود دارد که شرایط فنی به حدی کشیده شده است که فروش ممکن است متوقف شود، ما در حال حاضر با حرکت به سمت نرخ‌های بالاتر راحت هستیم. ایان لینگن از BMO Capital Markets می نویسد.
سرمایه گذاران اطلاعات جدیدی در مورد وضعیت اقتصاد روز چهارشنبه به دست آوردند. ADP گفت که اقتصاد ایالات متحده در ماه دسامبر 807,000 شغل در بخش خصوصی ایجاد کرد که بیش از دو برابر انتظارات بود. وال استریت اکنون منتظر گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در روز جمعه است که اقتصاددانان انتظار دارند 422,000 شغل اضافه شده را نشان دهد.
بازارها می خواهند ببینند که مردم با سرعتی سریع به سر کار باز می گردند، اما نه آنقدر سریع که فدرال رزرو برنامه افزایش نرخ بهره خود را سرعت بخشد.
این امر گزارش اشتغال روز جمعه را حیاتی می کند. اگر تعداد مشاغل اضافه شده نزدیک به انتظارات باشد یا از آن عبور کند، می‌تواند این ایده را تقویت کند که اقتصاد در «حداکثر اشتغال» است، که می‌تواند جنگ‌طلبی فدرال رزرو را تأیید کند. استفان استنلی، اقتصاددان ارشد در Amherst-Pierpont نوشت: «[بسیاری] در FOMC فکر می‌کنند که ما به حداکثر اشتغال نزدیک می‌شویم در حالی که «چندین» معتقدند که تا حد زیادی در آنجا هستیم. داده‌های اشتغال ممکن است به اندازه تورم مهم باشد.
در اینجا پنج سهم در حال حرکت در روز چهارشنبه آورده شده است:
فراتر از گوشت
(تیک: BYND) پس از افزایش 5.1 درصدی در اواخر معاملات روز سه‌شنبه، پس از اینکه شرکت اعلام کرد محصول مرغ سرخ‌شده گیاهی‌اش هفته آینده در مکان‌های KFC در ایالات متحده در دسترس خواهد بود، 9 درصد کاهش یافت.
پینترست
سهام (PINS) حتی پس از ارتقاء به Overweight از Neutral در Piper Sandler، 0.9% سقوط کرد.
فایزر
سهام (PFE) پس از ارتقاء به خرید از Neutral در بانک آمریکا، 2 درصد افزایش یافت.
Salesforce.com
سهام (CRM) پس از تنزل رتبه به Neutral از Buy at UBS، 8.3 درصد سقوط کرد.
Wayfair
سهام (W) پس از کاهش رتبه به Neutral از Outperform در Wedbush، 8.5% سقوط کرد.
برای جک دنتون در آدرس بنویسید [ایمیل محافظت شده] و جیکوب سوننشاین در [ایمیل محافظت شده]