TOPLINE
پس از بدترین هفته بازار از ژوئن، سهام در روز دوشنبه برای غلبه بر ضرر تلاش کرد زیرا سرمایه گذاران مشتاقانه منتظر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در این هفته بودند - افزایشی که در حال آماده شدن برای تهاجمی تر از آنچه قبلاً انتظار می رفت در حالی که مقامات در تلاش برای مهار تورم سرسختانه بالا هستند.
جروم پاول، رئیس هیئت مدیره فدرال رزرو در جلسه استماع کنگره شهادت می دهد.
گتی ایماژ
حقایق اصلی
اندکی پس از باز شدن بازار، میانگین صنعتی داوجونز 109 واحد یا 0.4 درصد کاهش یافت و به 30,710 رسید، در حالی که S&P 500 و نزدک به ترتیب 0.4 درصد و 0.3 درصد کاهش یافتند.
تام اسی، تحلیلگر Sevens Report، در یادداشتی روز دوشنبه نوشت، به دلیل خطرات رکود اقتصادی که بر بازار «سنگینی سنگین» می‌کرد، قیمت نفت بیش از 2 درصد کاهش یافت. قیمت هر بشکه نفت وست تگزاس اینترمدیت در ابتدای معاملات به 82 دلار کاهش یافت که به پایین ترین سطح خود در سال نزدیک شد.
در یادداشت آخر هفته به مشتریان، اقتصاددانان گلدمن ساکس پیش بینی خود را برای رشد تولید ناخالص داخلی به روز کردند تا شامل عدم رشد در سه ماهه چهارم و رشد 1.1 درصدی در سال آینده شود که در نتیجه احتمال رشد غیرمعمول دیگری از 1.5 درصد کاهش یافته است. بزرگ» افزایش نرخ در این هفته.
در اوایل ماه جاری، اقتصاددانان پیش بینی فدرال رزرو خود را افزایش دادند تا در جلسه چهارشنبه افزایش 75 واحدی و شانس یک به چهار افزایش امتیاز کامل را در نظر بگیرند، برخلاف افزایش نیم واحدی که قبلا پیش بینی شده بود.
با وجود اینکه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، پس از آخرین افزایش ماه ژوئن، موردی را برای کاهش سرعت انقباضات بانکی مطرح کرد، مقامات فدرال رزرو «اخیراً مخالف به نظر می‌رسند» و «به نظر می‌رسد که نشان می‌دهند که پیشرفت در جهت مهار تورم آنچنان که می‌خواستند سریع نبوده است. این تیم توضیح داد.
پیشینه اصلی
هفته گذشته پس از وزارت کار، بازار بدترین نمایش خود را در ماه های اخیر داشت گزارش تورم در ماه آگوست شدیدتر از حد انتظار افزایش یافت و این نگرانی را تشدید کرد که مقامات فدرال رزرو ممکن است برای فرونشاندن تورم تهاجمی‌تر عمل کنند. S&P از زمان اوج خود در ماه آگوست 10 درصد کاهش داشته است و امسال 19 درصد سقوط کرده است. ساویتا سوبرامانیان از بانک آمریکا در یادداشت اخیر خود نوشت: «رشد تابستانی به پایان رسید» و پیش‌بینی کرد که S&P تا پایان سال 8 درصد دیگر سقوط خواهد کرد. در همین حال، نزدک در سال جاری 28 درصد کاهش یافته است.
نقل قول مهم
سوبرامانیان در یادداشت آخر هفته خود گفت: "فدرال رزرو کار بیشتری برای انجام دادن دارد." ممکن است یک فدرال‌رزرو جنگ‌طلب برای سهام‌هایی که از نرخ‌های پایین و کاهش تورم سود برده‌اند (یعنی بیشتر S&P 500) مذموم باشد، اما درس‌هایی از دهه 70 به ما می‌گوید که کاهش زودهنگام می‌تواند منجر به موج جدیدی از تورم و نوسانات بازار شود. در کوتاه‌مدت ممکن است بهای کمتری پرداخت شود.» قیمت‌های مصرف‌کننده در 8.3 ماه منتهی به آگوست 12 درصد افزایش یافت - برای دومین ماه متوالی (به لطف کاهش قیمت بنزین) کاهش یافت، اما همچنان بیش از افزایش 8 درصدی که اقتصاددانان پیش‌بینی کرده بودند.
واقعیت غافلگیرکننده
در حالی که سرمایه گذاران چشم انداز افزایش بیشتر نرخ بهره را ارزیابی می کنند، بازدهی خزانه داری 10 ساله امروز صبح به 3.518 درصد رسید که بالاترین سطح در 11 سال گذشته است.
برای مطالعه بیشتر
کاهش 100 امتیازی با پایان یافتن سرمایه گذاران سرخورده در بدترین هفته از ژوئن (فوربس)
وقتی فدرال رزرو نرخ ها را 100 امتیاز افزایش می دهد چه اتفاقی برای سهام می افتد (فوربس)
دیده بان رکود: با شروع افزایش بیکاری و تشدید ترس ها، رشد بازار سهام به پایان رسید (فوربس)
منبع: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/09/19/stocks-struggle-as-markets-brace-for-another-unusually-large-fed-rate-hike/