TOPLINE
بازار سهام بدترین سه ماهه خود از زمان سقوط بازار ناشی از بیماری همه گیر را در اوایل سال 2020 در روز پنجشنبه بسته است، اما بخش انرژی در حال احیا با افزایش قیمت نفت رشد خیره کننده ای را به ثبت رسانده است و کارشناسان پیش بینی می کنند این افزایش تنها در بحبوحه افزایش تورم و افزایش ادامه خواهد داشت. نرخ بهره
حقایق اصلی
اگرچه شاخص کل S&P 500 در سه ماهه اول 4.9 درصد سقوط کرد، اما شاخص انرژی S&P 500 تقریباً 40 درصد افزایش یافت و دومین سود برتر 4 درصدی (براساس خدمات شهری) را تحت الشعاع قرار داد و یکی از تنها سه بخش در قلمرو مثبت را نشان داد.
ساویتا سوبرامانیان از بانک آمریکا هفته گذشته در یادداشتی خطاب به مشتریان گفت: افت S&P از ژانویه سرمایهگذاران صعودی را "هوشتر" کرده است، اما بخش انرژی "صعود شهابآمیزی" داشته است و پیشبینی کرد که این بخش باید به عملکرد بهتر خود ادامه دهد حتی اگر ژئوپلیتیک باشد. خطرات کاهش یافته و افزایش تورم ادامه دارد.
به عنوان سرفصل دور دوم خیره کننده این بخش در سه ماهه اول، سهام برتر S&P Occidental Petroleum بیش از 98 درصد برای خود افزایش یافت. بهترین سه ماهه تا کنون، با سرمایه گذاری جدید نزدیک به 1 میلیارد دلار قبلاً تقویت شده است این ماه از سرمایه گذار افسانه ای وارن بافت، برکشایر هاتاوی، بزرگترین سهامدار غول نفتی.
هفته گذشته، فیلیپ جونگویرت، تحلیلگر BMO Capital، سهام Occidental را ارتقا داد تا منعکس کننده قیمتهای بالاتر نفت باشد، در حالی که برنامه «جاه طلبانه و رویایی» این شرکت برای دستیابی به آن را تحسین کرد. انتشار خالص صفر قبل از سال 2040 - بازتاب ستایش بافت، که ماه گذشته گفت که برکشایر پس از تحت تاثیر قرار گرفتن توسط مدیر عامل شرکت ویکی هولوب در آخرین تماس درآمد Occidental، "هرچه می توانستیم خرید" کرد.
اگرچه سهام انرژی با کاهش تقاضای نفت در سه ماهه اول سال 2020 به دلیل قرنطینه های همه گیر سقوط کرد، این بخش اکنون بیش از این ضررها را جبران کرده است: از 10 سهم S&P با بهترین عملکرد در این سه ماهه، هفت سهم از بخش انرژی شامل هالیبرتون، آپا و ماراتن به ترتیب 67%، 55% و 55% افزایش یافت که به بالاترین سطح خود در نزدیک به چهار سال گذشته رسید.
با توجه به اینکه قیمت نفت همچنان بالای 100 دلار در هر بشکه است، در صورت کاهش تنشها بین روسیه و اوکراین، سهام انرژی ممکن است قربانی یک فروختن «تحرکی» شوند، اما قیمت سهام همچنان نسبت به سود به پایینترین حد خود نزدیک است و این بخش نیز در حال کار است. سوبرامانیان می گوید: برای جذب سرمایه گذاران اجتماعی با طرح های کربن زدایی (مانند Occidental) و مشوق ها.
پیشینه اصلی
قیمت نفت در دو سال گذشته در حال افزایش بوده است و به نوسانات در میان سهام انرژی که تمایل به حرکت پشت سر هم دارند دامن زده است. قیمت ها به داخل نفوذ کردند قلمرو منفی برای اولین بار در تاریخ در بهار 2020، زمانی که قرنطینه های کووید منجر به مازاد عرضه شد که نگهداری آن بسیار گران شد. اگرچه S&P طی شش ماه به بالاترین حد خود بازگشت، قیمت نفت بهبود نیافت. اکسون موبیل، بزرگترین شرکت نفتی کشور، سال را به عنوان یکی از بدترین سهام با افت 40 درصدی به پایان رساند. به سرعت به سال 2022 می رسیم، و افزایش قیمت انرژی منجر به بالاترین تورم در 40 سال گذشته شده است. پیش از ممنوعیت واردات نفت روسیه توسط جو بایدن در ماه جاری، قیمت نفت به بالاترین حد در 14 سال گذشته رسید. اکسون امسال 36 درصد رشد کرد.
مماس
جف بوچبیندر از LPL Financial در نظرات ایمیلی گفت: بازگشایی اقتصاد و محرکهای مالی عظیم به یکی از قویترین شروعها در بازار صعودی تا کنون کمک کرد، عمدتاً به لطف نرخهای بهره پایین. اکنون با فدرال رزرو افزایش نرخ ها و با از بین بردن حمایت اقتصادی خود، سهام - و به ویژه آنهایی که در فناوری هستند - با مشکل مواجه هستند. بخش خدمات ارتباطی که شامل متا و آلفابت مادر فیسبوک است، امسال 10 درصد سقوط کرده است، در حالی که بخش فناوری اطلاعات 8.5 درصد افت کرده است.
چه چیزی برای تماشای
اگرچه افزایش قیمت نفت برای شرکتهای انرژی یک موهبت بوده است، اما برخی از تحلیلگران نگران هستند که پیامدهای آن باعث کاهش رشد اقتصادی شود. اتان هریس، رئیس بانک آمریکا، در یادداشتی به مشتریان در این ماه گفت که نگران است سختگیری قویتر از حد انتظار فدرال رزرو، همراه با شوک قیمت نفت یا سایر رویدادهای پیشبینی نشده، «خطر جدی» رکود اقتصادی را به همراه داشته باشد. روز دوشنبه، این بانک اعلام کرد که انتظار دارد با توجه به تورم مستمر، نرخ بهره را سریعتر افزایش دهد و پیشبینی خود را برای رشد تولید ناخالص داخلی در سال آینده به 1.8 درصد از 1.7 درصد در مقایسه با 5.7 درصد در سال گذشته کاهش داد.
برای مطالعه بیشتر
همانطور که بایدن نفت پوتین را ممنوع می کند، چه جایگزین هایی وجود دارد؟ (فوربس)
مدیر ارشد صندوق انرژی میگوید که از جهش نفت در کانادا خلاص شوید (فوربس)
منبع: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/03/31/stocks-just-posted-worst-quarter-since-covid-market-crash-but-buffetts-new-favorite-sector- ثبت-صعود-شهابی/