سهام به یکنواخت جلسات پرنوسان را پایان می‌دهند، اما طولانی‌ترین روند باخت هفتگی از سال 2001 را به ثبت می‌رسانند

سهام ایالات متحده به یک جلسه نوسانات در روز جمعه پایان داد، اما همچنان ضررهای هفتگی شدیدی را ثبت کرد. S&P 500 طولانی‌ترین رگبار ضرر هفتگی خود را از زمان ترکیدن حباب دات‌کام به ثبت رساند، زیرا نگرانی‌ها در مورد سیاست‌های پولی سخت‌تر و انعطاف‌پذیری اقتصاد و سود شرکت‌ها در مواجهه با تورم بالا گرفته است.

شاخص بلو چیپ یک جلسه متلاطم را با افزایش تنها 0.01 درصد به پایان رساند و در 3,901.36 قرار گرفت. این باعث کاهش 18.7 درصدی شاخص در مقایسه با رکورد بسته شدن 4,796.56 از 3 ژانویه شد - S&P 500 را در فاصله قابل توجهی از بازار نزولی قرار داد، زمانی که یک شاخص حداقل 20 درصد از بالاترین بسته شدن تاریخ اخیر بسته شود. . به صورت روزانه، S&P 500 در مقایسه با رکورد بسته شدن در 20.6 ژانویه، 3 درصد کاهش یافت. S&P 500 همچنین هفتمین ضرر هفتگی متوالی را در طولانی ترین روند شکست خود از سال 2001 به ثبت رساند.

سایر شاخص‌های اصلی نیز در روز جمعه با تغییرات اندکی به پایان رسیدند اما در هفته کاهش یافتند. میانگین صنعتی داوجونز تنها 0.03% یا 8.77 واحد افزایش یافت و به 31,261.90 رسید و هشتمین ضرر هفتگی متوالی را ثبت کرد. نزدک کامپوزیت 0.3% سقوط کرد و در 11,354.62 بسته شد. بازدهی اوراق بهادار خزانه داری کاهش یافت و بازدهی اوراق بهادار 10 ساله به زیر 2.8 درصد رسید در حالی که قیمت نفت خام آمریکا به بیش از 112 دلار در هر بشکه رسید.

آخرین نوسانات سهام در پی نتایج ضعیف‌تر از حد انتظار درآمد و راهنمایی برخی از خرده‌فروشان بزرگ ایالات متحده در اوایل این هفته رخ داد که به نظر می‌رسید نگرانی‌ها مبنی بر اینکه شرکت‌ها در انتقال هزینه‌های فزاینده به مصرف‌کنندگان با مشکل بیشتری مواجه هستند را تایید می‌کند. فروشگاه های راس (ریست) اواخر پنجشنبه تبدیل به آخرین خرده فروش بزرگی شد که راهنمای تمام سال خود را کاهش داد و به والمارت پیوست (WMT) و هدف (TGT) در برجسته کردن تأثیر تورم و اختلالات زنجیره تأمین بر سودآوری. سهام والمارت در این هفته 19.5 درصد افت کرد که بدترین عملکرد هفتگی سهام در تاریخ ثبت شد.

متأسفانه هیچ پناهگاه امنی وجود ندارد. اوا آدوس، مدیر عامل سهام ER، وقتی اخباری را می‌بینیم که از اختیارات مصرف‌کننده و کالاهای اصلی بیرون آمده‌اند... این نشان می‌دهد که شرکت‌ها بدون در نظر گرفتن اندازه‌شان چه مشکلاتی دارند. به Yahoo Finance Live گفت. و از قضا، این بخش‌ها، بخش‌های اصلی و اختیاری مصرف‌کننده هستند که به‌عنوان پناهگاه‌های امن در بازار بد اقتصادی تلقی می‌شوند.»

داستان ادامه دارد

نزدیک شدن به بازار خرسی

S&P 500 به 20 درصد کمتر از رکورد اخیر خود نزدیک شده است، که نشان دهنده اولین بازار نزولی این شاخص از روزهای اولیه همه گیری COVID-19 در سال 2020 است.

نزدک کامپوزیت در اوایل سال جاری به بازار نزولی سقوط کرده بود، زیرا معامله گران به دلیل انتظارات برای نرخ های بهره بالاتر از سوی فدرال رزرو، که بر ارزش گذاری سهام شرکت های فناوری پرطرفدار فشار می آورد، از سهام در حال رشد دور شدند. تا پایان روز جمعه، نزدک کامپوزیت از بالاترین رکورد خود از 30 نوامبر 19 نزدیک به 2021 درصد سقوط کرد. داو نسبت به بالاترین رکورد اخیر دچار اصلاح یا افت حداقل 10 درصدی شده است، اما هنوز به آن نرسیده است. آستانه یک بازار نزولی

به گفته رایان دتریک، استراتژیست ارشد بازار مالی LPL، از زمان جنگ جهانی دوم، 12 بازار نزولی رسمی برای S&P 500، و 17 بازار از جمله "بازارهای نزدیک به نزولی" وجود داشته است، زمانی که شاخص بیش از 19 درصد سقوط کرد. از این میان، میانگین افت حدود 29.6 درصد بوده و به طور میانگین 11.4 ماه به طول انجامیده است.

جدیدترین ریزش S&P 500 در بحبوحه تشدید نگرانی‌ها نسبت به نرخ‌های بالای تورم دهه‌ها، سیاست‌های پولی سخت‌تر از سوی فدرال رزرو، آشفتگی ژئوپلیتیک در اوکراین، و محدودیت‌های جدید مرتبط با ویروس در چین رخ داده است. و با توجه به این تلاقی نگرانی ها، بحث در مورد احتمال رکود در ایالات متحده نیز افزایش یافته است. در حالی که این به دفتر ملی تحقیقات اقتصادی (NBER) بستگی دارد که رسماً رکود نامیده شود، معمولاً پس از دو فصل متوالی رشد منفی تولید ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) رکود در نظر گرفته می شود. اقتصاد آمریکا در حال حاضر با نرخ سالانه 1.4 درصد در سه ماه اول سال جاری منقبض شده است.

«تجزیه بازارهای نزولی با رکود و بدون رکود، پیشرفت جالبی را نشان می دهد. دتریک در یادداشتی نوشت: اگر اقتصاد در رکود باشد، بازارهای نزولی بدتر می شوند و به طور متوسط ​​34.8 درصد کاهش می یابند و تقریباً 15 ماه طول می کشد. اگر اقتصاد از رکود اجتناب کند، بازار نزولی به 23.8 درصد می رسد و به طور متوسط ​​کمی بیش از هفت ماه دوام می آورد.

خطرات رکود

در حالی که افت اخیر S&P 500 منعکس کننده احساسات ضعیف سرمایه گذاران با توجه به پس زمینه اقتصادی نامطمئن است، لغزش به سمت بازار نزولی تضمین کننده رکود نیست. با این حال، زیان‌های بدتر بازار سهام نشان داده است که سرمایه‌گذاران رو به افزایش هستند منتظر یک رکود

کیت لرنر، مدیر سرمایه گذاری و استراتژیست ارشد بازار در Truist Advisory Services، در یادداشتی در اوایل روز جمعه نوشت: «از لحاظ تاریخی، S&P 500 به طور متوسط ​​در حوالی رکود 29 درصد (میانگین 24 درصد) سقوط کرده است. با توجه به اینکه S&P 500 در حال حاضر کاهشی تقریباً 19 درصدی را نشان می دهد [تا بسته شدن روز پنجشنبه]، بازار عملاً با احتمال 60 تا 70 درصدی رکود بر اساس میانگین و میانه قیمت گذاری می کند.

استراتژیست‌های دیگر شرکت‌های بزرگ نیز تاکید کرده‌اند که S&P 500 با احتمال افزایشی رکود قیمت‌گذاری می‌کند.

دیوید کاستین، استراتژیست ارشد سهام Goldman Sachs در ایالات متحده، "رکود اجتناب ناپذیر نیست، اما مشتریان دائماً می پرسند که در صورت رکود چه انتظاراتی از سهام دارند." این هفته در یادداشتی نوشت. اقتصاددانان ما تخمین می زنند که الف 35٪ احتمال که اقتصاد ایالات متحده طی دو سال آینده وارد رکود خواهد شد و معتقد است که منحنی بازدهی احتمال مشابهی برای انقباض قیمت گذاری می کند. چرخش در بازار سهام ایالات متحده نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در مقایسه با قدرت داده‌های اقتصادی اخیر، احتمال رکود را افزایش می‌دهند.

لرنر همچنین خاطرنشان کرد که بر اساس میانگین و میانه کاهش S&P 500 در حول رکود از زمان جنگ جهانی دوم، این شاخص می تواند این بار به پایین ترین حد بین 3,400 تا 3,650 کاهش یابد.

لرنر خاطرنشان کرد: «این احساس یک بازار غیرقابل باور وحشیانه را بسیار بدتر می کند، و البته، بازارها می توانند فراتر از حد متوسط ​​باشند.

اما به محض اینکه در طول رکود به پایین ترین سطح رسید، بازدهی مشخص می شود. لرنر خاطرنشان کرد که میانگین بازده یکساله آتی برای سهام در پایین ترین سطح در اطراف رکود 40 درصد است.

لرنر گفت: "به عبارت دیگر، حتی اگر سهام به 3,400 کاهش یابد، با استفاده از بازگشت متوسط، سهام نزدیک به 4,800 خواهد بود." نکته دیگری که باید به خاطر بسپارید این است که سهام چندین ماه قبل از پایان رکود و اغلب زمانی که به اوج بدبینی می‌رسیم به پایین‌تر می‌آیند. این زمانی اتفاق می‌افتد که سرمایه‌گذاران با خود فکر می‌کنند، "من نمی‌توانم به یک دلیل برای بالا رفتن بازارها فکر کنم." همه تیترها منفی هستند.»

-

امیلی مک کورمیک گزارشگر یاهو مالی است. او در توییتر دنبال.

آخرین اخبار مالی و تجاری مربوط به Yahoo Finance را بخوانید

دنبال Yahoo Finance در توییتر, اینستاگرام, یوتیوب, فیس بوک, Flipboardو لینک