سهام دوباره سقوط می کند. جایی که S&P 500 ممکن است به سمت بعدی برسد.

اندازه متن

بازار سهام دوباره در حال فروپاشی است. این احتمال که آن را دوباره به پایین اخیر خود را در حال حاضر بیشتر است. 

La

S&P 500

روز جمعه چهارمین روز متوالی افت خود را تجربه می کند. اکنون حدود 13 درصد نسبت به اوج خود در اواسط آگوست یعنی رالی تابستانی کاهش یافته است. یک محرک اصلی: تورم سرسختانه بالا فدرال رزرو را تحت فشار قرار می دهد تا نرخ وجوه فدرال را با سرعت بالا افزایش دهد. این هفته، فدرال رزرو نشان داد که نرخ "اوج" صندوق های فدرال را می بیند بیش از 4.5٪، کمی بالاتر از آنچه قبلاً پیش بینی می شد. فدرال رزرو در تلاش است تا نرخ تورم را با کاهش تقاضای اقتصادی کاهش دهد، بنابراین مشکل بازار سهام این است که اقتصاد ممکن است ضربه بخورد. همینطور درآمدهای شرکتی.

همه اینها بازار را در سطح خطرناکی پایین آورده است. S&P 500 این هفته به زیر سطحی کمی بالاتر از 3800 سقوط کرد—اکنون در تیک زیر 3700 قرار دارد. این نکته کلیدی است. با کمی بیش از 3800، خریداران اخیراً چند بار وارد عمل شده اند تا شاخص را تقویت کنند. این خریداران رفته اند زیرا اعتماد به چشم انداز بازار کم رنگ شده است. جان کولووس، استراتژیست فنی ارشد در Macro نوشت: با توجه به اینکه شاخص اکنون بیشتر در روند نزولی قرار دارد، "شکست در حفظ [3850] یک تغییر عمده در شخصیت بازار است و احتمال افت سریع تا پایین‌ترین سطح ژوئن را افزایش داد." مشاوران ریسک، در یک گزارش تحقیقاتی.

---

ثبت نام خبرنامه

روزنامه بارون

خلاصه صبحگاهی درباره آنچه شما باید در روز آینده بدانید ، از جمله توضیحات اختصاصی نویسندگان بارون و MarketWatch.

---

با صحبت از پایین ترین سطح ماه ژوئن، بازار مطمئناً با بازدید مجدد از آن معاشقه می کند. پایین ترین سطح روزانه برای سال 3636 است که در اواسط ژوئن به ثبت رسیده است. این احتمال که S&P 500 به آن سطح بازگردد ترسناک است نه تنها به این دلیل که نشان دهنده زیان کوچکی از اینجاست، بلکه به این دلیل که معامله گران باید در آن نقطه امیدوار باشند که بتواند از آنجا "پشتیبانی" بخرد. اگر شاخص به زیر سطح حمایت سقوط کند، سطح حمایت بعدی تقریباً کمتر از 3500 خواهد بود. این نشان دهنده حدود 5 درصد ضرر از اینجاست. 

این خبر بدی است، اما هنوز امید خود را از دست ندهید. هنوز یک سناریوی مثبت وجود دارد. کولووس نوشت، اگر شاخص بتواند در نزدیکی پایین ترین سطح حمایت پیدا کند، می تواند یک "رالی تکانشی" را پشت سر منطقه 4100 تجربه کند. در آنجا بود که یک رالی کوتاه در اوایل سپتامبر به پایان رسید - و فروشندگان وارد عمل شدند. خریداران در آن سطح نشان دهنده رشد بازار با اطمینان بیشتر خواهند بود.

در واقع، ممکن است برخی تحولات مثبت برای بازگرداندن بازار به سمت بالا باشد. پیشرفت اصلی این خواهد بود که فدرال رزرو عملاً نرخ وجوه فدرال رزرو را به بالای 4.5 درصد نمی رساند. Sevens Report Research اشاره کرد که از نظر تاریخی، فدرال رزرو اغلب تا حد پیش بینی خود نرخ بهره را افزایش نمی دهد. در سال 2015، فدرال رزرو پیش بینی کرد که نرخ وجوه فدرال رزرو چند سال بعد به بیش از 3 درصد خواهد رسید. تا سال 2019، حدود 2 درصد به اوج خود رسید. به این دلیل که با شروع کمپین افزایش نرخ فدرال رزرو، نرخ بهره بالاتر می رود، که وام گیری و هزینه را کاهش می دهد. سپس، رشد اقتصادی کاهش می‌یابد و فدرال رزرو در افزایش نرخ‌ها توقف می‌کند. 

تام اسای از Sevens Report نوشت: «اگر اقتصاد در ماه‌های آینده به طور معنی‌داری شروع به کندی کند، تاریخ نشان می‌دهد که فدرال رزرو باید… 

این احتمالاً کفی را در پیش بینی های رشد اقتصادی ایجاد می کند. درآمدها، در حالی که ضربه می خورند، ممکن است به سطوح فاجعه بار نرسد. سپس بازار می تواند به روزهای بهتری نگاه کند، زمانی که رشد اقتصادی و سود می تواند قابل اعتماد باشد. 

نکته اینجاست که بازار بر سر دوراهی قرار دارد و معاملات چند روز آینده کلید خواهد خورد. 

برای Jacob Sonenshine در [ایمیل محافظت شده]