معامله گران سهام در بدترین زمان سال با فدرال رزرو هاوکیش روبرو می شوند

(بلومبرگ) - برای خبرنامه New Economy Daily ثبت نام کنید ،economics را دنبال کنید و در پادکست ما مشترک شوید.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

پس از یک هفته فراموشی در وال استریت، راه برای سرمایه گذاران خسته از جنگ سخت تر می شود، زیرا یکی دیگر از گردهمایی های سیاست جنگ طلبانه توسط مهم ترین بانک مرکزی جهان در میانه ای که از نظر تاریخی بدترین ماه برای بازده سهام ایالات متحده است، اتفاق می افتد.

مدیران سهامی که کاملاً به دندان پر شده اند در حال بالا بردن همه نوع پرچم قرمز برای خریداران احتمالی هستند - از الگوهای معاملاتی معمولاً نزولی در ماه سپتامبر گرفته تا ریسک انتخابات میان دوره ای و ترس از مسیر سود شرکت های آمریکایی. و افزایش احتمالی بزرگ دیگر نرخ بهره در روز چهارشنبه از سوی فدرال رزرو، پس از افزایش نرخ تورم ماه اوت در اوت در هفته گذشته، باعث شده است که وال استریت دلایل کمی برای بازگشت پایدار به این زودی ببیند.

در حال حاضر، حتی تقویم علیه کسانی است که به دنبال خرید سهام هستند. این ضعیف ترین ماه برای شاخص S&P 500 در داده های مربوط به دهه 1950 است و در حال حاضر بیش از 2 درصد کاهش یافته است.

ویکتوریا گرین، شریک موسس G Squared Private Wealth، گفت: «مشتریان و بازارها بسیار عصبی هستند. هنوز خیلی زود است که ما خریدار گران قیمت باشیم.»

بسیاری از سرمایه‌گذارانی که فکر می‌کردند تورم به اوج خود رسیده است، از گزارش قیمت‌های مصرف‌کننده سوزان روز سه‌شنبه بیدار شدند. سهام را تحت تاثیر قرار داد و S&P 500 را به بدترین هفته از زمان سقوط خود در ژوئن رساند.

معامله گران اکنون خود را برای افزایش 75 واحدی دیگر آماده می کنند و برخی پیش بینی می کنند که افزایش 100 واحدی افزایش یابد. شاخص بنچمارک که تا اواسط آگوست 17 درصد نسبت به پایین‌ترین حد خود در ژوئن افزایش یافته بود، در سه ماه گذشته تنها 5.6 ​​درصد افزایش یافته است.

داستان ادامه دارد

بیشتر بخوانید: فدرال رزرو در سال 4 به 2022 درصد افزایش می یابد و برای مدت طولانی تری سیگنال می دهد

ضعیف ترین هفته ها

مارک نیوتن، استراتژیست فنی در Fundstrat Global Advisors و گاوهای بلندمدت تبدیل به خرس کوتاه مدت، گفت: «گزارش CPI یک بازی را تغییر می دهد. نیوتن پیش بینی می کند که S&P 500 در اواسط اکتبر به پایان برسد.

از نظر تاریخی، نیمه پایانی سپتامبر یکی از سخت ترین دوره ها برای بازار سهام است. بر اساس سالنامه بورس تریدر، شاخص S&P 500 در نیمه دوم ماه از سال 0.75 به طور متوسط ​​1950 درصد کاهش یافته است.

چند نظریه برای این موضوع وجود دارد. سرمایه گذارانی که از تعطیلات تابستانی بازمی گردند تمایل دارند موقعیت سبد را به صورت تدافعی ارزیابی کنند. شرکت ها بودجه خود را برای سال آینده آماده می کنند و در مورد بستن کمربند بحث می کنند. و صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل اغلب با فروش موقعیت‌های با ضرر برای کاهش حجم توزیع سود سرمایه‌شان، درگیر ویترین می‌شوند.

البته، هرکسی که به دنبال الگوهای فصلی برای عقاید معاملاتی است، این کار را انجام می دهد زیرا می داند که گذشته مقدمه نیست و سپتامبر در سال های اخیر بازده مثبتی داشته است. با این حال، این یکی دیگر از فال‌های بد برای بازاری است که بازارهای خوب کمی برای جذب خریداران دارد.

و مهلت کمی در پیش است، زیرا اکتبر پرنوسان ترین ماه بازار سهام است. بر اساس گزارش شرکت تحقیقات سرمایه گذاری CFRA، از زمان جنگ جهانی دوم، میانگین نوسانات در ماه اکتبر 36 درصد بالاتر از میانگین 11 ماه دیگر سال است. یکی از دلایل این است که بازارها در آستانه انتخابات میان دوره ای با مشکل مواجه می شوند و این یک سال میان دوره ای است. اما سهام معمولاً پس از میان‌ترم‌ها، یک رشد قوی را در پایان سال ثبت می‌کنند.

قاتل خرس

فراتر از نشست فدرال رزرو، سهام تحت تاثیر درآمدهای سه ماهه سوم اکتبر امسال قرار خواهد گرفت. سود تا کنون بهتر از آن چیزی بوده است که می‌شد ترسید، اما استراتژیست‌های مورگان استنلی و بانک آمریکا هشدار می‌دهند که تخمین‌ها باید بسیار بیشتر کاهش یابد تا ارزش سهام به پایین‌ترین حد واقعی برسد.

بخوانید: BofA پایین‌ترین قیمت سهام ایالات متحده را می‌بیند زیرا شوک تورمی پایان نیافته است.

استفانی لانگ، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در هومریچ برگ، که توصیه می‌کند در موقعیت تدافعی به نفع کالاهای مصرف‌کننده قرار بگیرید، می‌گوید: «فدرال رزرو باید شاهد کاهش تورم باشد و به هدف 2 درصدی خود نزدیک می‌شود، اما ما با آن فاصله داریم. و شرکت های مراقبت های بهداشتی

با این حال، در حالی که ماه اکتبر به عنوان ماه ترسناکی برای سهام در نظر گرفته می شود، به عنوان «قاتل خرس» نیز شناخته می شود - بر اساس سالنامه معامله گران بورس، تقریباً دوازده رکود بازار پس از جنگ جهانی دوم را تغییر داد.

اگر تاریخ راهنما باشد، معامله گران را می توان به خاطر امیدواری که آن ماه ممکن است به پایین ترین سطح بازار برسد، بخشید.

نیوتن از Fundstrat می‌گوید: «وقتی سرمایه‌گذاران بسیار ترسیده‌اند، بازارهای نزولی تمایل به مرگ دارند.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2022 Bloomberg LP