تقسیم سهام دوباره محبوب شد. 5 شرکتی که بعداً می توانند سهام خود را تقسیم کنند

در نهایت، عشق به بازار بیشتر نشانه موفقیت سهام است تا نتیجه طرح های تقسیم شده آنها. شرکت هایی که انشعاب انجام می دهند تمایل به انجام این کار دارند زیرا سهام آنها اخیراً افزایش زیادی داشته است. و سهام با شتاب مثبت به رشد خود ادامه می دهند.

کریستوفر هاروی، رئیس استراتژی سهام ولز فارگو، می‌گوید: «انفکاک سهام به خودی خود نباید هیچ ارزشی را ایجاد یا از بین ببرد. سهام‌هایی که تقسیم می‌شوند معمولاً دارای شتاب قیمت مثبت هستند، معمولاً اتفاقات خوبی در شرکت رخ می‌دهد و عوامل بنیادی در حال بهبود هستند. این همان چیزی است که بازار روی آن متمرکز شده است و تقسیم سهام فقط کاری است که در زمان وقوع آن انجام می دهید.

به عبارت دیگر، بیشتر همبستگی است تا علیت. اما اعداد برای خود صحبت می کنند: از سال 1980،

S&P 500
به گفته محققان BofA Securities، سهام‌هایی که اعلام کرده‌اند انشعاب دارند، به‌طور میانگین در طول 16 ماه آینده، 12 واحد درصد از شاخص را شکست داده‌اند.

انشعابات در چند سال گذشته از سوی شرکت‌های فن‌آوری فوق‌العاده، از جمله

اپل

(AAPL) ،

کارت گرافیک Nvidia

(NVDA)، و تسلا (TSLA) - همگی با سهام پرپرواز - اما همچنین شرکت‌های کمتر مطرح، از جمله

شروین ویلیامز

(SHW)

آمفنول

(APH)، و

مک کورمیک

(MKC). براساس داده‌های بازار داو جونز، سالانه حدود 20 تقسیم توسط ناشران آمریکایی در دهه گذشته صورت گرفته است.

اوج واقعی شکاف در اواخر دهه 1990 حباب فناوری بود. از سال 1997 تا 2000، به طور متوسط ​​65 شرکت آمریکایی هر سال سهام خود را با ذوب شدن بازارها تقسیم کردند. فرکانس تقسیم مجدداً در سال‌های قبل از بحران مالی جهانی، در انتهای یک رالی طولانی دیگر در بازار افزایش یافت.

امروز، میانگین سهام S&P 500 حدود 118 دلار قیمت دارد. با این حال، چندین شرکت بسیار بالاتر از این سطح معامله می کنند و می توانند کاندیدای انشعاب باشند. بالاترین قیمت سهام در ایالات متحده، سهام کلاس A است

برکشایر هاتاوی

(BRK.A) که هرگز تقسیم نشده اند. آنها اخیراً با قیمت 517,000 دلار به فروش می‌رسند و به طور متوسط ​​روزانه فقط چند هزار بار معامله می‌شوند. وارن بافت ممکن است هرگز آن سهام را تقسیم نکند، اما سرمایه گذاران گزینه دیگری دارند: سهام کلاس B برکشایر، 1/1,500 A یا 350 دلار اخیر را نشان می دهد.

سازنده خانه

NVR

(NVR) بالاترین قیمت سهام بعدی را دارد که اخیراً 4,380 دلار است و پس از آن Amazon.com (AMZN) و Alphabet (GOOGL) قرار دارند. مدیریت آلفابت در 1 فوریه اعلام کرد که به دنبال مجوز سهامداران برای تقسیم 20 به 1 در تابستان امسال از 2,811 دلار اخیر است. سهام این شرکت در روز بعد 7.5 درصد افزایش یافت که همچنین با نتایج قوی تر از حد انتظار سه ماهه چهارم تقویت شد. آمازون حدود یک ماه بعد قصد تقسیم 20 به 1 خود را در کنار مجوز خرید 10 میلیارد دلاری سهام اعلام کرد. سهام که اخیراً به 3,281 دلار رسیده بود، روز بعد بیش از 5 درصد افزایش یافت.

«هیئت مدیره پیش‌بینی می‌کند که افزایش تعداد سهام موجود در نتیجه تقسیم سهام، قیمت بازار سهام عادی را در محدوده‌ای تنظیم مجدد کند که به کارکنان ما در نحوه مدیریت سهام خود در آمازون و ایجاد سهام عادی انعطاف‌پذیری بیشتری بدهد. برای هر کسی که می خواهد در آمازون سرمایه گذاری کند، در دسترس تر است.

در هفته آخر ماه مارس، تسلا اعلام کرد که دومین تقسیم سهام خود را در چند سال اخیر، با نسبتی نامشخص دنبال خواهد کرد. گیم استاپ (GME) در 31 مارس گفت که برای انجام همین کار به دنبال تایید سهامداران خواهد بود. با این حال، سهام خرده‌فروشان بازی‌های ویدیویی رشد پایداری نداشتند. آنها صبح روز بعد از اعلام بیش از 13 درصد افزایش باز کردند، اما کمتر از 1 درصد تعطیل شدند. در اوایل آن هفته، سهام در یک روز 25 درصد افزایش یافت.

سایر سهام با بالاترین قیمت در S&P 500 عبارتند از:

برگزاری برگزاری

(BKNG)، در حدود 2,300 دلار؛

AUTOZONE

(AZO)، در حدود 2,040 دلار؛

Chipotle به Mexican Grill محصولات

(CMG)، در حدود 1,600 دلار؛ و

بین المللی متلر-تولدو

(MTD)، حدود 1,350 دلار.

استدلال‌های معمولی به نفع تقسیم‌بندی مربوط به دسترسی بیشتر سهام با قیمت پایین‌تر برای سرمایه‌گذاران یا کارمندانی است که ممکن است در خرید سهام با قیمت بالا مشکل داشته باشند.

به عنوان مثال، یک شرکت 2 میلیارد دلاری با یک میلیون سهم موجود و قیمت سهام 2,000 دلار را در نظر بگیرید. پس از تکمیل تقسیم 10 به 1، این شرکت 10 میلیون سهم خواهد داشت که هر کدام به قیمت 200 دلار معامله می شود و ارزش بازار بدون تغییر 2 میلیارد دلار خواهد بود. هر سهامدار به ازای هر سهامی که قبل از تقسیم در اختیار داشت، فقط 200 سهم جدید دریافت می کند. سرمایه‌گذاری که فقط مایل به سرمایه‌گذاری 200 دلاری در شرکت بود، اکنون می‌تواند یک سهم کامل و بیشتر را با افزایش 2,000 دلاری خریداری کند، نه XNUMX دلاری.

شرکت ها می خواهند پایگاه سهامداران متنوعی از سرمایه گذاران نهادی و خرد داشته باشند که تأثیر آنها بر بازارها و سهام فردی در سال های اخیر افزایش یافته است.

اما این منطق در بازار امروز بسیار کمتر از چند سال پیش مرتبط است. اکثر کارگزاری‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند که بخش‌هایی یا «برش‌هایی» از سهام را داشته باشند. Fidelity به مشتریان خود اجازه می دهد تا بخش هایی از هزاران سهام ایالات متحده و صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس را با شروع از 1 دلار خریداری کنند.

Robinhood

کاربران می توانند به اندازه یک میلیونم سهم خریداری کنند. یک سرمایه‌گذار می‌تواند 200 دلار از سهام 2,000 دلاری - یا 1 دلار یا 10 دلار یا 54.31 دلار را با تلاش کمی به دست آورد.

یکی از سخنگویان Fidelity می گوید که 2.3 میلیون حساب در سال گذشته از سهام کسری استفاده کرده اند.

بعلاوه، بسیاری از سرمایه گذاران از طریق ETF های ردیابی شاخص در معرض بازار قرار می گیرند، که در حال حاضر به آنها اجازه می دهد سبد سهام را با قیمتی کمتر از مجموع قیمت اوراق بهادار در شاخص ها داشته باشند.

روزی روزگاری، تقسیم سهام می‌توانست برای سرمایه‌گذارانی که کمیسیون‌ها را به ازای هر سهم - به جای هر معامله - پرداخت می‌کنند، یک نقطه ضعف باشد. این نقطه ضعف تا حد زیادی در عصر تجارت بدون کمیسیون، که اکنون در بین شرکت‌های کارگزاری رایج است، ناپدید شده است.

گزینه‌ها در تعداد 100 مورد تغییر می‌کنند، بنابراین قراردادهای یک سهام با قیمت بالا می‌تواند گران باشد. در دو سال گذشته شاهد افزایش مشارکت سرمایه‌گذاران خرد در بازارهای اختیار بوده‌ایم، بنابراین تأثیر آن ممکن است بیشتر باشد. اما این بیشتر عاملی برای GameStops جهان است تا Amazons.

قیمت‌های قابل هضم‌تر برای آمازون یا آلفابت می‌تواند آن‌ها را کاندیدای محتمل‌تری برای پیوستن به یک شاخص وزن‌دار قیمتی مانند میانگین صنعتی داوجونز کند. و در حالی که این هنوز در حال حاضر حدس و گمان است، اپل در سال 2015 پذیرش خود را در Dow ​​به دست آورد، تنها یک سال پس از تکمیل تقسیم سهام 7 به 1. اپل، هیچ ارزشی ندارد، از زمان عرضه عمومی در سال 1980 به قیمت 22 دلار به ازای هر سهم، پنج تقسیم را تکمیل کرده است. بر اساس تقسیم بندی تعدیل شده، قیمت عرضه اولیه آن 10 سنت بود.

پس چرا سهام را تقسیم کنیم؟ این احتمالا بیشتر در مورد اپتیک و اطمینان سیگنال است تا هر چیز فنی تر. مدیریت نشان می دهد که انتظار دارد سهام پس از تقسیم به روند صعودی خود ادامه دهد و بازار دوست دارد شاهد افزایش قیمت سهام خودی باشد.

قیمت سهام پس از تقسیم 20 به 1 که 50 سنت در روز به جای 10 دلار حرکت می کند، ممکن است نشان دهنده ثبات بیشتر برای سرمایه گذاران باشد. اعلان‌های تقسیم‌بندی نیز پوشش رسانه‌ای و تحقیقات تحلیلگران طرف فروش را جلب می‌کند. و چرخه تقسیم می رود.

بنابراین، در کوتاه‌مدت، اغلب شاهد افزایش سهام در یک اعلامیه تقسیم‌بندی خواهید بود. اما این باعث می‌شود که عملکرد بهتری پیش‌بینی شود، نه به این دلیل که تقسیم ارزش به خودی خود به یک شرکت می‌افزاید.

جک آبلین، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Cresset Capital که حدود 22 میلیارد دلار دارایی را مدیریت می کند، می گوید: "این جایی است که کتاب های درسی و کتاب های سفارش از هم جدا می شوند، جایی که واقعیت از تئوری فاصله می گیرد."

نوشتن به نیکلاس یاسینسکی در [ایمیل محافظت شده]