چرخش های وحشیانه بازار سهام، سود را در کانون توجه قرار داده است، زیرا تورم امیدهای «محور» فدرال رزرو را درهم می شکند.

تورم بی امان امیدها برای دور شدن سریع از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را از بین برده است، که به نوبه خود چشم انداز درآمد شرکت های ایالات متحده را برای سال 2023 تضعیف می کند و به بحث در مورد اینکه آیا بحران مالی بزرگ بعدی ممکن است در راه باشد، دامن می زند.

سپتامبر گرمتر از حد انتظار است شاخص قیمت مصرف کننده گزارشی که شامل هفتمین نرخ تورم سرانه سالانه 8 درصدی متوالی است، تردیدی باقی نمی‌گذارد که فشارهای قیمتی پایدار حداقل تا پایان سال باقی می‌ماند. اقتصاددانان و تاجران در حال حاضر یک نرخ هدف 5 درصدی صندوق های فدرال در نقشه سال آینده، سطحی که به عنوان پیامدهای منفی برای درآمد شرکت ها و بازار سهام دیده می شود. همچنین ممکن است نگرانی هایی را در مورد یک احتمال ایجاد کند سقوط در بازارها و اقتصاد در مقیاس بحران و رکود بزرگ مالی 2007-2009.

به عنوان سه ماهه سوم فصل درآمد روز جمعه آغاز شد - با اطلاعیه ها توسط JPMorgan Chase & Co. JPM، شرکت سیتی گروپ C، ولز فارگو و شرکت WFC و مورگان استنلی MS - هنوز اندکی امید وجود داشت که نتایج دیگر شرکت‌ها ممکن است در حال حاضر پایدار بماند. سهام نیز موفق به بیرون کشیدن یک تجمع تکان دهنده در روز پنج شنبه علیرغم قرائت تورم داغ ماه سپتامبر، که تحلیلگران آن را به پوشش کوتاه سرمایه گذاران پس از فروش شش جلسه ای که S&P 500 را ترک کرد نسبت دادند.
SPX
-2.37٪
در کمترین میزان بسته شدن خود از نوامبر 2020 در روز چهارشنبه.

خوانده شده: چرا سهام پس از یک گزارش تورم داغ دیگر، جهش تاریخی کسب کردند؟ و ریک ریدر از بلک راک می گوید پنجشنبه یکی از احمقانه ترین روزهای حرفه من در بازارها بود.

با این حال، دن آی، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در گروه سرمایه‌گذاری فورت پیت در هریسبورگ، گفت: «همه می‌دانند که تخمین‌های درآمد برای سال آینده - با 8 درصد برآورد اجماع برای رشد درآمد 2023 در مقایسه با سال 2022 - در این مرحله یک نوع خیال‌پردازی است. ، Pa.، که بر دارایی های 5 میلیارد دلاری نظارت دارد. من فکر نمی کنم هیچ استراتژیست یا تحلیلگری که بازار را از نزدیک دنبال می کند واقعاً پیش بینی نمی کند که درآمدها تا سال 2023 باقی بماند.

به گفته فیونا سینکوتا، تحلیلگر ارشد بازارهای مالی در سیتی ایندکس در لندن، در همین حال، شاخص S&P 500 در «کانالی نزولی» که از اواسط ماه اوت برقرار است، به معامله ادامه می‌دهد. او گفت که سقوط روز جمعه به زیر 3,600 در S&P 500، فروشندگان را امیدوار به نزول بیشتر نگه می دارد، در حالی که شکست به زیر 3,490 دری را به سطح 3,390 که در فوریه 2020 رسیده بود باز می کند.

سینکوتا از طریق تلفن گفت: گزارش CPI سپتامبر "این ترس را تأیید می کند که تورم بسیار چسبنده تر و بسیار بیشتر از آنچه قبلاً فکر می کردیم در اقتصاد گنجانده شده است و اینکه روند کاهش تورم بسیار طولانی تر از آنچه در ابتدا انتظار می رفت طول بکشد." این بدان معناست که فدرال رزرو باید برای مدت طولانی تری نرخ بهره را با شدت بیشتری افزایش دهد، که خبر بدی برای رشد اقتصادی خواهد بود و به این معنی است که احتمال رکود اقتصادی بیشتر است.

سهام در سطوحی معامله می‌شوند که دلالت بر «فدرال رزرو تهاجمی‌تر و نرخ‌های بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر» دارد. با وجود اینکه قیمت سهام هنوز 17.8 برابر هر سهم است، اما Cincotta "شانس خوبی" برای کاهش 10 درصدی دیگر در سهام طی چند ماه آینده می بیند، زیرا سود شرکت های با صلاحدید مصرف کننده به شدت آسیب می بیند. او گفت که S&P باید به بالای 3,800 برگردد تا بتواند نظرش را تغییر دهد.

او گفت: «به نظر می رسد بدترین سناریوها در حال ارائه هستند و ما در حال حاضر در این مارپیچ نزولی قرار داریم.

خوانده شده: 5 روند برای ردیابی و پنج نقطه اقدام برای شروع درآمد. و بله، تورم زیاد خواهد بود.

مسلماً، با شرکت هایی مانند eBay Inc، درآمد شرکت ها معمولاً در سه ماهه دوم بهتر از حد انتظار بود.
ای بی ،
-2.32٪
و شرکت Best Buy
عزیزم ،
-1.80٪
تولید نتایج سالم قدرت مشابهی نیز در نتایج سه ماهه سوم PepsiCo مشاهده شد
PEP ،
-2.53٪
منتشر شد در روز چهارشنبه، که نشان داد مصرف کنندگان مایل به پرداخت بیشتر هستند و این امیدواری را ایجاد می کند که سایر گزارش های درآمد ممکن است بهتر از آن چیزی باشد که می ترسیدند.

توماس سیمونز، اقتصاددان بازار پول برای جفریز در نیویورک، گفت: با این حال، آنچه پس از شاخص بهای مصرف کننده در سپتامبر تغییر کرده است، این است که "اکنون شواهد غیرقابل انکاری وجود دارد که تورم کاهش نمی یابد."

او و همکارش آنتا مارکوفسکا در یادداشتی نوشتند که امیدها به اوج تورم و چرخش فدرال رزرو "با گزارش CPI سپتامبر به طور کامل از بین رفت." آنها همچنین درخواست خود را برای نرخ پایانی 5.1٪ یا سطحی که فدرال رزرو احتمالاً کمپین افزایش نرخ خود را در آن پایان خواهد داد، تکرار کردند. سیمونز از طریق تلفن گفت: "من خطر بیرونی را رد نمی کنم که نرخ ها باید بالاتر از تورم باشد."

برای جان سیلویا، بنیانگذار و مدیر اجرایی استراتژی اقتصادی پویا در جزیره کاپتیوا، فلوریدا، نرخ 5 درصدی وجوه فدرال به معنی «یک ضریب تنزیل بسیار بالا از نظر بازارهای سهام است، و 75 تا 100 واحد پایه دیگر را اضافه می‌کند». نرخ وام مسکن.»

سیلویا، اقتصاددان ارشد سابق Wells Fargo Securities LLC، از طریق تلفن گفت: "هزینه تامین مالی دشوار خواهد بود و گزینه های بسیار کمتری وجود خواهد داشت." 

او گفت و این فقط بازارهای عمومی مانند سهام نیستند که ضربه را احساس می کنند. بازارهای پنهان و ثانویه مانند آنچه مربوط به تعهدات وام وثیقه‌ای است، که «در چند سال گذشته توسعه یافته‌اند و هرگز به نرخ 5 درصدی نرخ صندوق‌های فدرال رزرو نشده‌اند» نیز همین‌طور خواهد بود.
 
تقویم اقتصادی هفته آینده ایالات متحده دارای کمبودی از انتشارات عمده بازار است. دوشنبه، شاخص تولید امپایر استیت را برای ماه اکتبر منتشر می کند. قرار است روز سه‌شنبه با داده‌های تولید صنعتی و استفاده از ظرفیت، همراه با شاخص سازندگان خانه NAHB دنبال شود.

قرار است روز چهارشنبه، سپتامبر، داده‌های مربوط به مجوزهای ساختمانی و شروع مسکن به همراه گزارش کتاب بژ فدرال رزرو منتشر شود. پنجشنبه مطالبات بیکاری هفتگی، فروش خانه های موجود، شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا و شاخص های اقتصادی پیشرو را به همراه دارد.

روز جمعه، شاخص سه ماهه سوم انتظارات تورمی رایج منتشر خواهد شد.