جان کورنیتزر، یکی از داغترین مدیران صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، انتظار دارد که بازار سهام در سال 2023 دچار مشکل شود.
X
کورنیتزر، یکی از مدیران 503.9 میلیون دلاری صندوق با درآمد منعطف بوفالو (BUFBX) که امسال 98 درصد از همتایان با ارزش کل خود که توسط مورنینگ استار پیگیری شده اند، بهتر است، گفت: «از آنجایی که سال انتخابات نیست، دولت اهمیتی نمی دهد. مستقیم، رفتن به چهارشنبه. «دولت میخواهد بازار در سالهای انتخابات افزایش یابد. بنابراین من فکر میکنم سال آینده با نوسانات کمی روبرو هستیم، بر اساس آنچه قرار است با نیروی کار، دستمزد و انرژی اتفاق بیفتد.»
از دید کورنیتزر انرژی یکی از کارت های وحشی است که بازار سهام را در سال 2023 تهدید می کند. قیمت انرژی ممکن است افزایش یابد یا شاید کاهش یابد. اگر آنها افزایش پیدا کنند، به مشکل رکود (بالقوه) می افزاید. اگر آنها بیدار بمانند، می توانیم شاهد نکول ها و ورشکستگی های زیادی باشیم. این یک طناب محکم است.»
ریسک های بازار سهام در سال 2023
او می گوید که نیروی کار و دستمزد ریسک های اضافی برای بازار سهام در سال 2023 هستند. کارگران سازمان یافته در استارباکس (SBUX), آمازون (AMZN) و Chipotle (CMGکورنیتزر میگوید: سال گذشته پیادهرویهایی را برگزار کرد. مشکل از دو جهت است. افزایش دستمزدها باعث افزایش تورم می شود. به نوبه خود، فدرال رزرو را وادار می کند تا نرخ های بهره را افزایش دهد که اقتصاد را تضعیف می کند. کورنیتزر می گوید و این به عنوان ضعف در بازار سهام ظاهر می شود.
با این حال، کار کورنیتزر یافتن فرصت ها در بازار سهام است. او گفت: "بنابراین من به دنبال شرکت هایی هستم که از نرخ های بالا بهره مند شوند." «بیمهگران عاشق نرخهای بهره بالا هستند. با افزایش نرخ ها، بیمه گران دارایی های خود را برای اوراق قرضه با بازده بالاتر تغییر می دهند.
یکی از شرکت های مرتبط با بیمه که او دوست دارد، کارگزاری بیمه است آرتور جی گالاگر (AJG). کورنیتزر گفت: «ما آن را با (به طور متوسط هزینه) 35 در هر سهم داریم. آنها همچنان سود سهام خود را افزایش می دهند. و درآمد همچنان بالا می رود.»
کورنیتزر می گوید علاوه بر این، صنعت بیمه قدرت قیمت گذاری دارد. و گالاگر یک دلال است. بنابراین آنها بدون هیچ خطری پول در می آورند.»
پذیره نویسان، نه دلالان، مطالبات را پرداخت می کنند.
علاوه بر این، درآمد انعطاف پذیر می نویسد تماس های تحت پوشش در برابر سهام گالاگر این بدان معناست که سایر سرمایه گذاران برای حق افزایش بالقوه سهام بیش از قیمت توافق شده، حق بیمه ای به درآمد انعطاف پذیر می پردازند. این حق بیمه ها درآمدی را برای صندوق فراهم می کند و بازدهی را افزایش می دهد.
افزایش نرخ بهره
بانک ها نیز از افزایش نرخ سود سود می برند. کورنیتزر می گوید که این آنها را به مکانی دیگر برای جستجوی برندگان بازار سهام 2023 تبدیل می کند.
با درآمد انعطاف پذیر گروه مالی شهروندان (CFG) و مالی واقعی (TFC). هر دو بانک منطقه ای هستند. کورنیتزر گفت: "سیتیزنز یکی از قدیمی ترین بانک های آمریکا است." این یک بانک خوب و محکم است. آنها اخیرا سود سهام خود را افزایش داده اند. و ارزان است. آنها با XNUMX برابر درآمد می فروشند. حاشیه سود آنها بیشتر می شود زیرا وام های آنها خوب است و ذخایر آنها خوب است.
مرد از فولاد
Kornitzer همچنین پتانسیل بازار سهام را در ماینر می بیند ریو Tinto (RIO) به ویژه در دنیای پس از رکود. "گروه BHP (BHPکورنیتزر گفت ) (هولدینگ دیگر) و ریو دو سازنده بزرگ سنگ آهن هستند، علاوه بر مس و سایر مواد معدنی. بدون فولاد نمی توان رشد اقتصادی داشت. و بدون سنگ آهن نمی توان فولاد داشت. ایالات متحده و چین کاربران بزرگی هستند. اروپا از برخی استفاده می کند. اکنون که نیمی از اوکراین ویران شده است، برای بازسازی آن به فولاد زیادی نیاز دارند. در ایالات متحده، زیرساختها به فولاد نیاز دارند. BHP و Rio یک انحصارطلب هستند. و آنها سود سهام پرداختکنندگان بزرگی هستند.»
با این حال، کورنیتزر میگوید که به دلیل چرخهای بودن کسبوکار، اندازه سهام ریو را محدود کرده است.
انرژی بخشیدن به بازار سهام
کورنیتزر میگوید علیرغم افزایش قیمت سهام، بسیاری از نامهای انرژی هنوز فرصتی برای افزایش سود در بازار سهام دارند.
این صندوق تا 28 سپتامبر 30 درصد از سهام سهامداران را در سهام بخش انرژی در اختیار داشت. او گفت که برای کاهش قرار گرفتن در معرض نام های فردی، او "امسال انرژی زیادی فروخته است".
اکسون موبیل (XOM) سهام امسال 92 درصد افزایش یافته است. معامله در حدود 114، بازده آن 3.2٪ است. هزینه متوسط درآمد انعطاف پذیر حدود 69 است.
اکسون یک میدان بزرگ در سورینام در سواحل آمریکای جنوبی دارد هس (او هستکورنیتزر گفت. «تولید در آن زمینه برای سه، چهار، پنج سال آینده ادامه خواهد داشت. آنها مدام به چاه های جدید بیشتری برخورد می کنند.»
کورنیتزر می گوید که صندوق حدود ژانویه یا فوریه تصمیم خواهد گرفت که آیا اکسون موبیل را کاهش دهد. این تصمیم بر اساس قیمت انرژی تا زمستان امسال در اروپا خواهد بود. کورنیتزر میگوید که این موضوع همچنین بر مسائل سیاسی مانند اینکه آیا بخش انرژی بار نظارتی سنگینی را برمیانگیزد، متکی است. همچنین بستگی به میزان افزایش سود سهام شرکت در اوایل سال 2023 دارد.
طوفان بازار سهام 2022
صندوق سرمایهگذاری انعطافپذیر بوفالو که امسال در میان صندوقهای سرمایهگذاری نادر است، پناهگاهی در برابر طوفان بازار سال 2022 بوده است.
این صندوق در سال جاری 5.71 درصد افزایش یافت و در روز چهارشنبه در مقابل 500 درصد افت S&P 15.08 قرار گرفت. رقبای مستقیم با ارزش سرمایه کلان این صندوق به طور متوسط 4.32 درصد ضرر داشتند.
به همان اندازه ارزشمند، در طول سه سال منتهی به 31 اکتبر، درآمد منعطف بوفالو تنها 77 درصد به اندازه S&P 500 در هر کاهشی به طور متوسط از دست داد. با این حال، 85 درصد از پیشرفت های شاخص محبوب را به دست آورد. کورنیتزر گفت: «من به نوعی مردی نیستم که سهامدار باشد. "من آنها را ندارم. من آنها را نمی خواهم چیزی که من هستم یک سرمایه گذار محکم و محافظه کار است. من از پول شما محافظت می کنم.»
بازنشستگان به دنبال درآمد
اساساً، این صندوق برای سهامدارانی است که مایلند به خاطر نوسانات کمتر، کمی پتانسیل صعودی را در بلندمدت قربانی کنند.
تا حدی، صندوق با تمرکز بر سهامی که قادر به ایجاد درآمد هستند، این معامله را هدف قرار می دهد. مولدهای درآمد معمولاً سهامی هستند که از نظر مالی پایدارتر از بسیاری از سهام دیگر هستند. بسیاری از این سهام در بحبوحه میاسم بازار امسال بهتر از کل بازار حفظ شده اند.
بازدهی ۱۲ ماهه آخر صندوق ۱.۵۴ درصد در مقابل ۱.۶ درصد توسط SPDR S&P 12 ETF است.SPY) که پسر کلاه بزرگ را ردیابی می کند. کورنیتزر گفت: «این صندوق برای بازنشستگانی که خواهان ثبات و درآمد هستند خوب است.
این صندوق در سه سال گذشته 88 درصد از گروه همتایان Morningstar خود بهتر عمل کرده است. و در طول پنج سال گذشته 68 درصد پیشی گرفته است.
پل کاتزف را در توییتر دنبال کنید at IBD_PKatzeff برای راهنمایی در مورد امور مالی شخصی و استراتژی های بهترین صندوق های سرمایه گذاری مشترک.
منبع: https://www.investors.com/etfs-and-funds/mutual-funds/stock-market-picks-how-this-hot-manager-expects-to-win-in-2023/?src=A00220&yptr =یاهو