طبق یادداشت RBC Capital Markets، S&P 500 در حال نزدیک شدن به سطح مهمی برای تماشای فراتر از پایین ترین سطح خود در سال 2022 است، زیرا سرمایه گذاران پیش بینی می کنند در میان ترس از رکود اقتصادی و احساسات ضعیف در بازار سهام ایالات متحده، جهش مطالبات بیکاری افزایش یابد.
لوری کالواسینا، رئیس استراتژی سهام ایالات متحده در RBC، در یادداشت تحقیقاتی یکشنبه خود گفت: "ما فکر می کنیم سهام در آستانه یک آزمایش مهم هستند." در حالی که پایین‌ترین سطح ژوئن در حال حاضر بعید به نظر می‌رسد، اگر S&P 500 باقی بماند
SPX
کاهش 27 درصدی رکود معمول خود را تجربه می کند، شاخص به 3,501 کاهش می یابد.
از نظر کالواسینا، سطح 3,500 مهم است زیرا "نقطه ای است که در آن رکود متوسط قیمت گذاری می شود"، شاید برخی سرمایه گذاران را به سمت خرید این نزول بکشاند. به این دلیل که در آن سطح، بر اساس پیش‌بینی ۲۱۲ دلاری RBC برای درآمد هر سهم در سال ۲۰۲۳، نسبت قیمت به سود پیش‌روی شاخص در صورت رسیدن به ۳۵۶۱، کمتر از میانگین خواهد بود.
او گفت: «این ممکن است راه را برای شکارچیان معامله باز کند، اگرچه کاتالیزورهای اساسی برای حرکت بالاتر - به غیر از میان‌دوره‌ها - مسلماً به سختی قابل شناسایی است.
با توجه به افزایش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو در تلاش برای مهار تورم سرسختانه، سرمایه گذاران بر این تمرکز کرده اند که "نرخ های بالاتر برای طولانی تر" چه معنایی دارد. ارزش گذاری های بازار سهامبه گزارش RBC.
RBC انتظار دارد که S&P 500 ممکن است سال را با سود 16.35 برابری بر اساس انتظارات سال 2022 برای تورم و نرخ وجوه فدرال از سوی فدرال رزرو به پایان برساند. خلاصه پیش بینی های اقتصادی پس از جلسه سیاست گذاری آن در هفته گذشته منتشر شد. بر اساس این یادداشت، این محاسبه همچنین بر بازدهی 3.4 درصدی اوراق 10 ساله خزانه داری تأثیر می گذارد، که فرض می کند نرخ فعلی به دلیل نگرانی های رکود کمی کاهش می یابد.
خوانده شده: بوستیک می‌گوید فدرال رزرو تلاش خواهد کرد تا از "درد عمیق و عمیق" برای اقتصاد ایالات متحده جلوگیری کند
کالواسینا نوشت: «این مدل P/E برابر با 16.35 برابر را برای انقباض 57 درصدی از بالای 37.8 برابری همه‌گیر پیش‌بینی می‌کند - نزدیک به انقباضی که در دهه 1970 و پس از حباب فناوری مشاهده شد». اگر S&P 500 با پیش‌بینی 16.35 دلاری ما در EPS 2022 با 218 برابر معامله شود، این شاخص به 3,564 کاهش می‌یابد.
و به گفته RBC، نسبت قیمت به درآمد S&P 500 در حدود 16 «معقول» است، بر اساس تجزیه و تحلیل مضرب در مقابل نرخ ها و تورم که به دهه 1970 برمی گردد و دیدگاه های فعلی در مورد آن مناطق.
در همین حال، کالواسینا گفت، احساسات سرمایه‌گذاران «در انتهای محدوده تاریخی خود قرار دارد». او به نسبت سهام به فروش اشاره کرد که هفته گذشته به بالاترین سطح خود از زمان همه گیری پایان یافت و در حالی که به بالاترین حد دسامبر 2018 نزدیک شد.
قراردادهای اختیار فروش به سرمایه گذاران این حق را می دهد، اما نه تعهدی، که سهام را با قیمت توافقی در یک دوره مشخص بفروشند. به همین دلیل، آنها همچنین منعکس کننده نزولی در بازار سهام هستند. گزینه های فراخوان، که به سرمایه گذاران این حق را می دهد که اوراق بهادار را با قیمتی مشخص در یک بازه زمانی خاص خریداری کنند، نشان دهنده یک دیدگاه صعودی است.
یادداشت بازارهای سرمایه RBC در تاریخ سپتامبر. 25، 2022
بر اساس این یادداشت، پس از اینکه نسبت قرارداد به تماس به بالای 0.75 رسید، میانگین سود S&P 500 طی سه ماه آینده بر اساس داده‌های سال 3.9، 1997 درصد است. این یادداشت نشان می دهد که میانگین افزایش در هشت ماه پس از آن سطح به 7.8 درصد و در 11.3 ماه آینده پس از صعود به بالای 12 به 0.75 درصد افزایش می یابد.
یادداشت بازارهای سرمایه RBC در تاریخ سپتامبر. 25، 2022
S&P 500 که امسال تا جمعه 22.5 درصد سقوط کرد و طبق داده های FactSet، در آخرین بررسی، بعد از ظهر دوشنبه 1.1 درصد کاهش یافت و در حدود 3,654 واحد معامله شد. این اندکی پایین‌تر از پایین‌ترین سطح شاخص امسال یعنی 3666.77 در 16 ژوئن است.
بازار سهام ایالات متحده بعدازظهر دوشنبه سقوط کرد و ضررهای هفته گذشته را افزایش داد زیرا بازدهی خزانه داری پس از نتیجه جنگ طلبانه نشست سیاست فدرال رزرو در هفته گذشته به افزایش ادامه داد. بازدهی خزانه داری 10 ساله
TMUBMUSD10Y ،
داده های FactSet در آخرین بررسی نشان می دهد که در معاملات بعد از ظهر دوشنبه حدود 20 واحد پایه جهش کرد و به حدود 3.89 درصد رسید.
خوانده شده: مورگان استنلی می گوید که سرمایه گذاران باید این بندر را در طوفان بازار در حال حاضر در نظر بگیرند
منبع: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-on-cusp-of-important-test-watch-this-sp-500-level-if-2022-low-gives-way-says- rbc-11664215654?siteid=yhoof2&yptr=yahoo