بازار سهام به تازگی آزمون رکود را پشت سر گذاشته است

چهار هفته پیش، بازار سهام در سطح پایه مهمی قرار داشت. از آن زمان، نوسانات بالا و هشدارهای رکود گسترده اعصاب سرمایه گذاران را مورد آزمایش قرار داد. این آزمون با بازگشت بازار سهام به بالاتر از سطح پایه به پایان رسید. اینم عکس…

اکنون زمانی است که واقعیت جایگزین حدس و گمان می شود

به یاد داشته باشید: بازار سهام بهترین شاخص پیشرو برای آنچه در راه است است. اقدام متزلزل اما مثبت اخیر آن در پایین ترین سطح فروش (در شرایطی که سرمایه گذاران سیل نشانه های رکود را تحمل کردند) به ویژه قابل توجه است.

نکته مهم این است که نتایج خوب در فصل درآمد اتفاق می افتد، زمانی که واقعیت از حدس و گمان پیشی می گیرد. علاوه بر این، وال استریت اکنون به طور کامل در حال پیش بینی سال 2023 است. سه ماهه سوم سال 2022 در گذشته است و سه ماهه چهارم با رشد تولید ناخالص داخلی بالا آمده است. این امر سال 2023 را به روی تحلیل و پیش بینی گسترده تری باز می کند.

نتیجه خوشحال کننده منفی: همه نکات مثبت به خوبی می درخشند

یک ضرب المثل قدیمی بازار سهام چیزی شبیه به این است: وقتی «آنها» دیگر نمی توانند آنها (سهام) را پایین بیاورند، آنها را بالا می برند. اگر در بازار امروز اعمال شود، به این معنی است که وقتی ترس های تکراری دیگر باعث فروش نمی شود، زمان خرید فرا رسیده است زیرا اثر منفی و روند نزولی بازار به پایان رسیده است.

نتیجه نهایی: سرمایه گذاری در سهام یک فرآیند گام به گام است

بازار سهام همیشه در نوسان است. بنابراین، یک نمای دقیق اکنون می تواند بعداً کمتر مفید باشد. اغلب اوقات این است که یک دیدگاه با گذشت زمان تغییر، اصلاح یا بهبود می یابد. همچنین می تواند از طریق اطلاعات جدید و پشتیبانی کننده دقیق تر شود. آنچه اخیراً در بازار سهام اتفاق افتاده است نمونه خوبی است.

به همین دلیل، من پنج مقاله قبلی خود را (به ترتیب زمانی) که به این مقاله منتهی شد پیوند دادم. من پاراگراف های «خط پایانی» را گنجانده ام زیرا آنها نقطه ای از اهمیت ویژه را در آن زمان نشان می دهند.

بیشتر از FORBESدو تاریخ کلیدی سرنوشت بازار سهام ایالات متحده را آشکار خواهند کردBy جان اس. توبی

نتیجه: منفی بودن گسترده امروز، بازار سهام را برای یک روند شگفت‌انگیز آماده می‌کند.

"این یک قانون است: وقتی "همه" نزولی هستند، زمان مالکیت سهام است. منطق ساده این است که، صرف نظر از عوامل منفی، قیمت سهام فروخته شده فرصت خوبی را ارائه می دهد.

بیشتر از FORBESآشفتگی بازار سهام امروز یک تایید صعودی استBy جان اس. توبی

نکته پایانی: هرگز با عقل سلیم شرط بندی نکنید

«عقل سلیم» نقش بزرگی در تفکر مخالف بازی می‌کند، زیرا منطق رایج در پایین‌ها (و بالا) همیشه فاقد آن است. در عوض، توضیحات ساختگی برای حمایت از این باور ایجاد می‌شوند که چیزها بیش از حد ساخته نشده‌اند.

"یک نشانه مفید از اینکه عقل سلیم در کار نیست، زمانی است که شما کاملاً احساس می کنید که روند فعلی اینجا برای ماندن است. (در چنین مواقعی، حتی سرمایه گذاران حرفه ای هم این احساسات گمراه کننده را دریافت می کنند.)

بیشتر از FORBESوحشت های جمعه شب وال استریت - آنها را نادیده بگیریدBy جان اس. توبی

نتیجه: وال استریت چیزی را می خواهد که نمی تواند به دست آورد: دیروز.

«دیروز رفت، اما آشفتگی ها نیست. به همین دلیل مهم است که به دنبال «جهش گربه مرده» نباشید. استراتژی استفاده از بدهی های کم هزینه برای ایجاد نتایج مطلوب، خود مرده است. این تاکتیک را می توان در بسیاری از جاها به جز وال استریت یافت. حتی شرکت‌های فعال و صندوق‌های بازنشستگی نیز باید از طریق ریاضیات بدهی به سود آسانی جذب شوند.

"در نتیجه، بازده صندوق های شاخص ممکن است تضعیف شود، زیرا رویکرد منفعل و مالک همه چیز است. بنابراین، احتمالاً یک استراتژی بهتر، سرمایه‌گذاری در صندوق‌هایی است که به طور فعال مدیریت می‌شوند - صندوق‌هایی که مدیران صندوق و تحلیل‌گران متخصصان معتبری هستند. آنها صرفاً روی آینده متمرکز خواهند شد، نه روی تجسم مجدد روزهای خوب.»

بیشتر از FORBESتاریخچه بینش - سهام قبل از سقوط تورم افزایش می یابدBy جان اس. توبی

نتیجه - بازار سهام پیش بینی می کند، پس منتظر فرونشستن گرد و غبار نباشید.

«اغلب، ما پس از یک تغییر روند عمده می شنویم یا می خوانیم، "هیچ کس نمی توانست بداند." در واقع، بله، بسیاری از سرمایه گذاران آنچه در راه است را پیش بینی می کنند. در حالی که به احتمال زیاد برای هر حرکت اصلی افراد یکسان نیستند، ستاره ها همیشه برای برخی از آنها هماهنگ هستند. از این گذشته، شخصی باید خرید یا فروش مورد نیاز برای معکوس کردن یک روند را آغاز کند.

"بنابراین، اکنون زمان مالکیت سهام است؟

"به نظر می رسد. حتی در حالی که فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره ادامه می دهد و نرخ تورم همچنان بالاست، تغییرات مثبت و واضحی در حال وقوع است. سپس آن "تنها خبر خوب قابل مشاهده" وجود دارد - اینکه نرخ تورم، اگرچه بالاست، ماه هاست که افزایش نیافته است.

بیشتر از FORBESرکود؟ خیر - نرخ بهره هنوز خیلی پایین استBy جان اس. توبی

نتیجه - نرخ بهره همه چیز نیست

«…نرخ‌های واقعی بالا به‌طور خودکار باعث رکود نمی‌شوند. برای اینکه یک رکود (AKA، معکوس منفی) برقرار شود، همچنین باید دلیلی اساسی برای وقوع آن وجود داشته باشد. به طور معمول، چنین دلایلی عبارتند از صرفه جویی، مالی و/یا بیش از حد سرمایه گذاری یا عدم تعادل که نیاز به اصلاح دارند. در غیر این صورت، نرخ های واقعی بالاتر می تواند به سادگی ناشی از تقاضای سالم برای سرمایه باشد.