پس از گزارش مشاغل داغ جولای، سرمایه گذاران بازار سهام با "رونق تورمی" دست و پنجه نرم می کنند

حتی به چنین سناریویی چه می توان گفت؟ کنت انگلک، استراتژیست ارشد اقتصادی در مدیریت اوراق بهادار کاپیتول، با اشاره به افزایش دستمزد سالانه 5.2 درصدی در روز جمعه، گفت: «رونق تورمی»، که باید به رشد کمک کند.

با این حال، در سمت تاریک تر، نشسته است تورم به بالاترین حد خود در 41 سال گذشته رسید از ژوئن، که ممکن است پس از آن رام کردن حتی سخت تر باشد کارگران بیشتری در ماه جولای ترک تحصیل کردند از استخر کار

انگلک در تماس تلفنی گفت: «در کوتاه‌مدت‌تر، این به طور مستقیم این دیدگاه را به چالش می‌کشد که فدرال رزرو زمانی که نرخ بهره را بالای 3 درصد می‌گیرد، افزایش نرخ‌ها را به چالش می‌کشد». ٪.

گزارش مشاغل به طرز شگفت انگیزی قوی، به روز رسانی شاخص قیمت مصرف کننده در ماه جولای در چهارشنبه آینده را در کانون توجه دقیق تری قرار می دهد، و بسیاری در وال استریت امیدوارند نشانه هایی مبنی بر اینکه تورم در نهایت ممکن است به اوج خود برسد.

یونگ یو ما، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در مدیریت ثروت BMO از گزارش مشاغل، گفت: "از دیدگاه مصرف کننده خوب است." و افزود که بسیاری از خانوارها با مشکل مواجه شده اند. او گفت: «حتی با افزایش شدید دستمزدها، به طور متوسط ​​تورم بالاتر بوده است.

"چالش این است که وظیفه فدرال رزرو در کاهش تورم را سخت تر می کند."

60/40 دوباره کار می کند

پایین به نظر نمی رسد که از اقتصاد ایالات متحده خارج شود، اما دارایی ها، از سهام گرفته تا اوراق قرضه و ارزهای دیجیتال، همه هیچ چیز را تحمل نکردند.یک پوستهaچوب زدن در نیمه اول سال بعد چه اتفاقی می افتد؟

دک مولارکی، مدیر عامل استراتژی سرمایه‌گذاری و تخصیص دارایی در SLC Management، گفت: «ترس‌های رکود تورمی، به نوعی کاهش می‌یابد.

او همچنین فکر می‌کند که نگرانی‌های مربوط به رکود کمی بیش از حد افزایش یافته است، به‌ویژه با توجه به اینکه درآمد شرکت‌ها در سه‌ماهه دوم نسبتاً قوی بوده است. او گفت: «بازارهای سهام شاهد این موضوع بوده‌اند و در این راستا بوده‌اند. همه این را جهش بازار نزولی می نامند. من در آن کمپ نبودم.»

در عوض، مولارکی گفت که هم در مورد سهام و هم در مورد اوراق قرضه خوش‌بینانه است، به‌ویژه زمانی که می‌توانید در معرض ریسک نسبتاً پایینی در بازار اوراق قرضه شرکتی با درجه سرمایه‌گذاری ایالات متحده قرار بگیرید. با بازدهی حدود 4.3%.

در حالی که نرخ‌های کوتاه‌مدت خزانه‌داری در حال افزایش است، او همچنین ثبات افزایش یافته در بازدهی 30 ساله را دوست دارد.
TMUBMUSD30Y ،
٪۱۰۰
نزدیک به 3.065٪ جمعه.

Ma's BMO گفت: "ما یک رویکرد متعادل را دوست داریم." تا جایی که ممکن است چالش‌های بیشتری در سهام وجود داشته باشد، درآمد ثابت حمایت بیشتری نسبت به نیمه اول سال ایجاد می‌کند.

اما ما همچنین گفت که برای نشانه‌هایی از تورم سرکش، «تمرکز عظیم و عظیم» بر شاخص CPI در روز چهارشنبه خواهد بود. به خصوص با توجه به گزارش مشاغل، اگر هر دو به تورمی که چسبنده تر است اشاره کنند، ممکن است روایت تغییر کند، جایی که فدرال رزرو در نهایت باید نرخ های بهره را بالاتر ببرد.

افزایش تهاجمی نرخ بهره فدرال رزرو از ماه مارس تاکنون، نرخ وجوه فدرال رزرو را به محدوده 2.25% تا 2.5% رسانده است، در حال حاضر احتمال افزایش بیشتر نرخ‌ها وجود دارد.

خوانده شده: تعداد مشاغل ژوئیه باعث شده است که معامله گران به دنبال افزایش نرخ های جدید فدرال رزرو باشند

نرخ "خنثی" 3٪

دستمزدهای بالاتر می تواند سود شرکت ها را کاهش دهد، اگرچه خانوارها برای جبران افزایش قیمت گاز، خواربار، خودرو و مسکن درآمد بیشتری کسب می کنند. بازار کار قوی تر ترس از رکود را کاهش می دهد. اما مبارزه فدرال رزرو با تورم سخت تر شد.

اگر با توجه به تمام رشته‌هایی که دولت در طول همه‌گیری برای جلوگیری از از دست دادن خانه‌های خود و جلوگیری از سقوط اقتصاد به رکود عمیق و طولانی مدت انجام داد، اگر سطح معینی از رونق در ایالات متحده قابل تحمل باشد، چه؟

مولارکی گفت: «واقعاً به این موضوع برمی‌گردد که آیا جهان می‌تواند با افزایش 5 درصدی دستمزد زندگی کند؟» و افزود که بسیاری از افزایش دستمزدها برای کارگران با درآمدهای پایین‌تر بوده است. "این می تواند یک جبران سالم باشد که شایسته است."

در مورد کمبود کارگر، او همچنین گفت که مقصر دانستن کارگران مسن که بازنشسته شده اند، درست نیست. مولارکی با اشاره به محدودیت‌های مهاجرتی اعمال شده در دولت گذشته، گفت: «ما 2 میلیون کارگر کم داریم که از خارج از کشور وارد می‌شدند. "این باعث ایجاد سوراخی در نیروی کار ما شده است."

رویکرد دیگر ممکن است این باشد که فدرال رزرو این ایده خود را که نرخ تورم 2 درصدی سالانه یک هدف "خنثی" است، کنار بگذارد.

Ma در BMO گفت: «آنچه مانند تعهد فدرال رزرو برای رسیدن به تورم 2 درصدی به نظر می رسد، رقم سختی است که بتوان به آن رسید. اقتصاد بیشتر از آن چیزی است که مردم احتمالاً دوست دارند شاهد کند شدن آن باشند.»

از سوی دیگر، از منظر اقتصادی و بازاری، «به دلیل تورم و تنگی بازار کار، داشتن دامنه کمی بالاتر از 2 تا 3 درصد خوب است». هیچ چیز جادویی در مورد 2٪ وجود ندارد.

اگرچه، او فکر نمی کند که ذهنیت در فدرال رزرو هنوز وجود نداشته باشد.

دیگر داده های اقتصادی در هفته پیش رو، انتظارات تورمی 3 ساله فدرال رزرو نیویورک و به دنبال آن روز سه شنبه، شاخص NFIB کسب و کارهای کوچک است. سپس شاخص مهم CPI چهارشنبه برای ماه جولای و خوانش احساسات مصرف کننده در روز جمعه است.

سهام ایالات متحده روز جمعه با میانگین صنعتی داو جونز بسته شد
DJIA ،
+ 0.23٪
بر اساس داده های بازار داو جونز، 0.2٪ افزایش یافته است، اما با 0.1٪ ضرر هفتگی. شاخص S&P 500
SPX
-0.16٪
و Nasdaq Composite
COMP ،
-0.50٪
به ترتیب 0.4% و 2.2% هفتگی را ثبت کردند که هر دو سومین هفته متوالی بازدهی را به دست آوردند و بهترین رشد خود را از اول آوریل تاکنون کسب کردند.

مربوط: "یکی از قوی ترین بازارهای کار در 50 سال گذشته": به دنبال افزایش حقوق هستید؟ این گزارش مشاغل خبرهای خوبی برای شما دارد.