انتظارات برای تورم ایالات متحده طی ماه گذشته عمدتاً به دلیل کاهش قیمت کالاهای صنعتی و کشاورزی کاهش یافته است. این روند در بررسی انتظارات مصرف کنندگان بانک فدرال رزرو نیویورک نشان داده شده است، که انتظارات برای تورم در سه سال و پنج سال بعد را مشاهده کرد که هر دو در ژوئن کاهش یافتند.
همچنین در شاخص‌های مبتنی بر بازار محبوب، مانند نرخ انتظار تورم آتی پنج ساله پنج ساله، معیاری محبوب برای انتظارات تورمی بلندمدت، نشان داده شده است. طبق داده‌های دریافتی، هفته گذشته، این گیج به پایین‌ترین سطح خود از اواخر فوریه رسید فدرال رزرو سنت لوئیس
علیرغم این تحولات اخیر، تحلیلگران بازار سهام تا حد زیادی انتظار دارند که شاخص قیمت مصرف کننده در روز چهارشنبه پیامدهای جدی برای بازار داشته باشد، حتی اگر این یک گزارش «عقب‌گرد» است که منعکس‌کننده آخرین حرکت‌ها در قیمت‌های کالاها نیست.
دیدن: تورم آمریکا همچنان در حال افزایش است. آیا می تواند به 9 درصد برسد؟
از آنجایی که تورم در سال گذشته افزایش یافته و به بزرگترین مشکل بازارها تبدیل شده است، بازده سهام و خزانه داری ایالات متحده در روزهایی که داده های CPI منتشر می شود، شاهد حرکت های بزرگی بوده است. شاخص S&P 500 در 2 ژوئن و 10 مه پس از انتشار به ترتیب داده‌های ماه می و آوریل، تقریباً 11 درصد کاهش یافت.
و از آنجایی که سهام ایالات متحده همچنان به پایین‌ترین سطح ماه گذشته خود صعود می‌کند، سرمایه‌گذاران به طور قابل‌توجهی نگران این احتمال هستند که این رقم در روز چهارشنبه می‌تواند آخرین افزایش نرخ نزولی را به تاخیر بیندازد.
بنابراین، با روحیه ارائه برخی راهنمایی‌ها، تام اسای، یک معامله‌گر با تجربه و نویسنده گزارش Sevens، راهنمای سریعی را در مورد نحوه واکنش سهام به داده‌های CPI چهارشنبه ژوئن به اشتراک گذاشته است که در ساعت 8:30 به وقت شرقی منتشر می‌شود.
یک عدد "خوب"
بهترین سناریو برای سهام این است که نرخ تورم کل در روز چهارشنبه کمتر از انتظارات بازار باشد.
پیش از گزارش روز چهارشنبه، انتظار اجماع از سوی FactSet افزایش نرخ تورم کل به 8.8 درصد نسبت به سال قبل است. در ماه مه، تورم کل شاخص مصرف کننده به 8.6 درصد رسید، بالاترین رقم در چهار دهه اخیر.
بر اساس گزارش Essaye، خواندن پایین تر از سطح ماه گذشته به بازار اطمینان می دهد که فشارهای تورمی در نهایت شروع به کاهش کرده است. Essaye گفت که این احتمالاً جرقه حرکت بالاتری در سهام خواهد بود و به ادامه روند افزایشی کمک می کند، زیرا کاهش فشارهای تورمی ممکن است به فدرال رزرو اجازه دهد تا به طور بالقوه افزایش نرخ بهره را در اواخر امسال متوقف کند.
او افزود: «کاهش CPI امیدها را برای توقف افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در اواخر سال 2022 زنده نگه می‌دارد و من انتظار دارم که سهام به طور گسترده افزایش پیدا کند، به رهبری فناوری و رشد بیش از ارزش و دفاعی».
یک عدد "بد"
به زبان ساده، یک عدد «بد» شاخص قیمت مصرف کننده، تأییدی بر ادامه تشدید فشارهای تورمی در ماه ژوئن خواهد بود.
از آنجایی که برآورد اجماع پیش‌بینی می‌کند که رقم سرفصل کمی بالاتر از ماه گذشته باشد (که به معنای یک اوج چرخه جدید در فشارهای تورمی است)، قرائتی که تقریباً مطابق با اجماع باشد، احتمالاً باعث فروش متوسطی می‌شود که توسط سهام‌های فناوری و سایر «رشدها» هدایت می‌شود. نام ها
خوشبختانه، از آنجایی که بازار در این سناریو زمان کافی برای قیمت گذاری داشته است، Essaye انتظار ندارد فروش بیش از حد شدید باشد، مگر اینکه داده ها با تیتر منفی دیگری همراه باشد، مثلاً اخباری که پکن در حال گسترش آخرین دور خود است. محدودیت های الهام گرفته از کووید در چین.
یک عدد "زشت"
برخی از بانک های سرمایه گذاری - به ویژه UBS - در مورد احتمال افزایش نرخ تورم 9٪ یا بالاتر هشدار داده اند.
چنین نتیجه ای احتمالا برای سهام، به ویژه نام های رشدی مانند Meta Platforms Inc.، Apple Inc.، Amazon.com بد خواهد بود. و دیگران.
مطمئناً، کاخ سفید قبلاً به مردم هشدار داده است که خود را برای یک عدد "بسیار بالا" در روز چهارشنبه آماده کنند، در حالی که در عین حال تلاش می‌کند تا داده‌های ژوئن را به‌عنوان بسیار قدیمی در نظر بگیرد که با توجه به کاهش قیمت نفت خام و بنزین مفید باشد. معاملات آتی در چند هفته گذشته
Essaye گفت: «فکر نمی‌کنم واکنش بازار به آن بدی باشد که پس از CPI ژوئن، جایی که سهام سقوط کرد و بازدهی افزایش یافت، اما چیزی شبیه به آن خواهد بود.
"کارت وحشی"
As MarketWatch هفته گذشته، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، کمک کرد تا تمرکز بازار از تورم اصلی (که قیمت‌های مواد غذایی و انرژی را که معمولاً بی‌ثبات‌ترین هستند را حذف می‌کند) به تورم «سرخط» در ماه گذشته در کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست تغییر دهد.
با این حال، اگر تورم اصلی ماه ژوئن کمتر از رقم 6 درصد در آوریل و مه باشد، بازار احتمالاً این را به عنوان شواهدی مبنی بر اینکه فشارهای تورمی واقعاً به اوج خود رسیده است تعبیر می کند.
اما یک هشدار مهم در اینجا وجود دارد: به گفته Essaye، سرمایه گذاران نباید انتظار داشته باشند که یک عدد اصلی کمتر از حد اجماع، خوانش شگفت آور داغ را از شماره تیتر جبران کند.
سهام آمریکا روز سه شنبه بین سود و زیان در نوسان بود. S&P 500
SPX
در 3856 تقریباً ثابت بود، در حالی که میانگین صنعتی داوجونز
DJIA ،
در حالی که نزدک کامپوزیت با 86 واحد افزایش در 31258 معامله شد
COMP ،
0.1٪ صعود کرد و به 11381 رسید.
منبع: https://www.marketwatch.com/story/the-good-the-bad-and-the-ugly-heres-how-the-market-might-react-to-the-latest-us-inflation- data-11657646747?siteid=yhoof2&yptr=yahoo