بازار سهام در این هفته با آزمون مهمی روبروست: 3 سوال برای تصمیم گیری درباره سرنوشت رالی

آیا شماره مشاغل ژانویه یک "سرقت" بود؟

در زمینه داده‌های اقتصادی، مهم‌ترین سوالی که سرمایه‌گذاران به دنبال پاسخ به آن هستند این است که آیا افزایش شغلی عظیم ژانویه در ماه فوریه ادامه دارد یا خیر. اقتصاد آمریکا 517,000 شغل اضافه کرد به گفته وزارت کار، در ماه ژانویه، فراتر از انتظارات و به راه انداختن بازنگری بازار در مورد اینکه فدرال رزرو در تلاش برای کاهش تورم چقدر نرخ بهره را بالا خواهد برد.

از آن زمان، ادعاهای هفتگی مزایای بیکاری همچنان نشان داده شده است تعداد کمی از آمریکایی ها برای دریافت مزایای بیکاری اقدام می کنندبه گفته استیو سوسنیک، استراتژیست ارشد در Interactive Brokers، این انتظارات را تقویت می‌کند که در داده‌های جمعه آینده فوریه آینده یک افزایش پرفروش دیگر در مشاغل ایجاد می‌شود، که به نوبه خود می‌تواند فدرال رزرو را مجبور کند به افزایش شدیدتر نرخ بهره متوسل شود. تماس تلفنی با MarketWatch.

"آیا معلوم می شود که شماره ای که ماه گذشته به دست آوردیم تصادفی بود؟ یا این بخشی از یک روند جدید است؟» گفت: Sosnick.

خوانده شده: اقتصاددان: هوای گرم به این معنی است که سرمایه گذاران بورس نباید به دنبال گزارش مشاغل سردتر در ماه فوریه باشند.

پاول چه خواهد گفت؟

از زمانی که پاول در آن شرکت کرده است، سرمایه گذاران از او خبری ندارند در یک پرسش و پاسخ در باشگاه اقتصادی واشنگتن در فوریه 7

پاول در جریان رفت و برگشت خود با میلیاردر سهام خصوصی دیوید روبنشتاین، مجدداً تاکید کرد که نشانه‌هایی از کاهش تورم در حال ظهور است، اگرچه او اذعان داشت که بازگشت به هدف ۲ درصدی فدرال رزرو احتمالاً «پردست‌انداز» خواهد بود.

از آن زمان، مجموعه ای از گزارش های تورمی داغتر از حد انتظار نشان داد که رگه ای از کاهش فشار قیمت ها ممکن است به پایان برسد.

هزینه زندگی در ژانویه 0.5٪ افزایش یافتبر اساس شاخص قیمت مصرف کننده که در 14 فوریه منتشر شد، بزرگترین افزایش در سه ماه گذشته بود. در همین حال، نرخ تورم سالانه دوباره از 6.4 درصد به 6.5 درصد کاهش یافت، اما اقتصاددانان انتظار کاهش حتی بیشتر را داشتند. ژانویه شاخص قیمت تولید کننده و شاخص اصلی مخارج مصرف شخصی، تورم مورد علاقه فدرال رزروaاندازه گیری، همچنین داغتر از حد انتظار وارد شد.

در نتیجه، سرمایه‌گذاران به دقت به صحبت‌های پاول گوش خواهند داد تا ببینند رئیس فدرال رزرو در مورد تلاش‌های بانک مرکزی برای فرونشاندن تورم چه می‌گوید، هنگامی که او روز سه‌شنبه برای شهادت در کمیته بانکی سنا به کاپیتول هیل می‌رود و به دنبال آن شهادت در مقابل مجلس نمایندگان آمریکا خواهد بود. کمیته خدمات مالی یک روز بعد.

اگر فدرال رزرو واقعاً به داده ها وابسته است، آخرین داده های تورم اصلاً آن چیزی نبوده است که فدرال رزرو می خواهد ببیند. پس چگونه پاول حول آن می رقصد؟» Sosnick در یک مصاحبه تلفنی به MarketWatch گفت.

اتمام: پاول در مورد امکان افزایش بیشتر نرخ بهره، نه کمتر، با کنگره صحبت خواهد کرد

واکنش سهام به بازدهی بالاتر چگونه خواهد بود؟

علاوه بر داده‌های اقتصادی و تفسیر پاول، سرمایه‌گذاران نیز مراقب خواهند بود تا ببینند بازده اوراق قرضه چه تاثیری بر سهام خواهد داشت.

این واقعیت که سرمایه گذاران در حال حاضر می توانند کسب بازده شمالی 5٪ به گفته کالی کاکس، تحلیلگر سرمایه گذاری ایالات متحده در eToro، صرف خرید اوراق شش ماهه خزانه به این معناست که سهام اکنون با رقابت عمده ای از یک طبقه دارایی با ریسک کمتر مواجه شده است.

علاوه بر این، بسیاری در وال استریت انتظار دارند بازده اوراق قرضه همچنان به روند صعودی خود ادامه دهد و به طور بالقوه بر فشاری که معیارهای سهام ایالات متحده مانند شاخص S&P 500 با آن مواجه هستند، بیفزاید.
SPX
+ 1.61٪,
نزدک کامپوزیت
COMP ،
+ 1.97٪
و متوسط ​​صنعتی داو جونز
DJIA ،
+ 1.17٪.

به گفته تیمی از اقتصاددانان در Mizuho Securities، "ما انتظار داریم تعدیل در نرخ ها تمام نشده باشد."

نگاه کنید به: داده های تورم، بازدهی خزانه داری 10 ساله را به بالای 4 درصد رساند. نرخ بهره چقدر می تواند بالاتر برود؟

عدم قطعیت فراوان است

سرمایه گذاران سال را با این انتظار آغاز کردند که فدرال رزرو می تواند به محض این که پاییز امسال نرخ بهره را کاهش دهد. با این حال، داده‌های اقتصادی داغ‌تر از حد انتظار و هشدارهای مقامات فدرال رزرو در مورد افزایش بیشتر نرخ بهره، از آن زمان این دیدگاه را خنثی کرده است.

بر اساس این گزارش، حرکت در معاملات آتی صندوق‌های فدرال رزرو نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران احتمال کاهش نرخ بهره را در اواخر امسال کمتر خواهند دید. ابزار FedWatch CME. در حالی که نرخ صندوق های فدرال به اوج خود بالای 5 درصد می رسد.

باید دید که فدرال رزرو تا چه حد نرخ بهره را افزایش خواهد داد. به گفته مهند اعما، مدیر پرتفوی در بیم کپیتال، برخی شرط بندی می کنند که بانک مرکزی در نهایت می تواند نرخ سیاست خود را تا 6 درصد یا شاید حتی بالاتر از آن افزایش دهد.

آما گفت: «هنوز ابهامات زیادی وجود دارد.

به گفته وی، به همین دلیل، هر نقطه داده به طور بالقوه می تواند انتظارات سرمایه گذاران را در مورد میزان افزایش نرخ ها تحت تاثیر قرار دهد و به طور بالقوه ضربه یا تقویتی را به سهام وارد کند.

سهام ایالات متحده در ماه فوریه متضرر شدند و شاخص های اصلی جایگاه خود را از دست دادند و روند صعودی اوایل سال 2023 را کاهش دادند. با این حال، سهام در هفته گذشته جهش کردند، با این حال، داو با چهار شکست هفتگی متوالی و S&P 500 یک رگه سه هفته ای را شکست.

داو هفته گذشته 1.8 درصد رشد کرد، در حالی که S&P 500 1.9 درصد و نزدک کامپوزیت 2 درصد رشد کردند.