Star Stockpicker جنگ صلیبی جدید خشمگین علیه 'همه چیز حباب' را پیدا می کند

«مردم می پرسند چه چیزی بخرم؟ پاسخ این است که شما باید پول نقد داشته باشید، تا برای «سطوح بسیار، بسیار، بسیار پایین‌تر پیش رو» آماده شوید.

جورج نوبل کار خود را در Fidelity Investments در اوایل دهه 1980 شروع کرد و برای پیتر لینچ، اسطوره‌ی جمع‌آوری سهام، کار کرد و سپس صندوق سرمایه‌گذاری خارجی Fidelity را مدیریت کرد. او بعداً صندوق تامینی خود را راه‌اندازی کرد که در سال 2009 زمانی که او خیلی زود به روند صعودی تبدیل شد، کاهش یافت. نوبل اکنون 65 ساله هدف جدیدی در زندگی پیدا کرده است، یک جنگ صلیبی - برای کمک به سرمایه گذاران برای عبور از فروپاشی آنچه که او آن را "بزرگترین "حباب همه چیز" می نامد، حبابی که توسط بانک های مرکزی منفجر شده است که "بی پرواترین سیاست های پولی تا کنون را دنبال می کنند." با پایین آوردن نرخ های واقعی به زیر صفر در حالی که 5 تریلیون دلار محرک همه گیر فدرال باعث کاهش نقدینگی مازاد بر اقتصاد ایالات متحده شد.

نوبل که از تشویق تهوع‌آور بی‌شک در CNBC (که از آن به عنوان شبکه کارتون یاد می‌کند)، ناامید شده بود، در سال گذشته وارد رسانه‌های اجتماعی شد و انجمن خود را در فضای مجازی توییتر، کلاب‌هاوس و یوتیوب، جایی که او بیش از 4,000 مشترک برای مکالمات ویرایش نشده و چند ساعته خود با دوستان بازاری دارد. Noble یک رویکرد متولد نیوجرسی، بدون bs، بدون زندانی را برای محکوم کردن SPACها، NFTها، ارزهای رمزنگاری شده، سهام فناوری و مروج آنها ارائه می کند. نه ماه پیش او نام پلتفرم کارگزاری آنلاین رابینهود "یک حباب هوای داغ زباله‌دان شعله‌ور". از آن زمان ارزش سهام 85 درصد کاهش یافته است.

رکود گسترده بازار تاکنون تنها آغاز راه است. او می گوید: «این کاهش شوک خواهد کرد. «نرخ بهره و بازده بالاتر می رود. سهام نان تست است.» فرود نرم وجود نخواهد داشت. «آنها تا زمانی که اقتصاد شکست نخورد، تورم را کاهش نخواهند داد،» اما فدرال رزرو چاره ای ندارد. "اگر آنها نرخ ها را افزایش ندهند، ما در راه وایمار هستیم." او البته به تورم وایمار آلمان اشاره می کند، جایی که تا سال 2023 کالاها یک تریلیون برابر بیشتر از پنج سال قبل قیمت داشتند.

جایی برای پنهان شدن نیست به طور سنتی، هنگامی که سهام زیگ اوراق قرضه تمایل به زاگ داشت - بنابراین جذابیت یک سبد سنتی 60/40 بین آن دو طبقه دارایی اصلی تقسیم می شد. نوبل می گوید: «مدل 60/40 مرده است. «در حال حاضر سهام و اوراق قرضه همبستگی دارند. سهام در حال کاهش هستند زیرا نرخ ها در حال افزایش هستند. هیچ بافری وجود ندارد.»

البته قیمت اوراق قرضه در جهت معکوس بازدهی حرکت می کند، بنابراین با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای مهار تورم و کاهش تقاضای بیش از حد برای غذا و سوخت، اوراق قرضه ارزش خود را از دست می دهند. و قرار است چیزهای بیشتری از دست بدهند. «اگر از مریخ آمده‌اید و می‌بینید که تورم 8 درصد و تورم 10 ساله 3 درصد است، یک عدد CPI ساختگی است، فکر می‌کنید دیوانه‌کننده است. حتی اگر تورم 4 درصد باشد، 10 سال با 3 درصد چه کار می کند؟

فدرال رزرو به تازگی شروع به کار کرده است سفت شدن کمی چرخه، اجازه می دهد تا تریلیون ها دلار از اوراق قرضه خریداری شده در سال های اخیر سررسید شود و جایگزین آنها نشود. این یک منبع اصلی نقدینگی را برای بازارها حذف می کند. «مردم می پرسند، چه چیزی بخرم؟ پاسخ این است که شما باید پول نقد باشید.» برای آماده شدن برای طوفان آینده. او «سطوح بسیار، بسیار، بسیار پایین‌تری در پیش رو» برای سهام و اوراق قرضه، و از بین رفتن ارزهای دیجیتال مانند افسار"بزرگترین طرح پونزی در تاریخ جهان، بزرگتر از مدوف."

چرا باید به حرف این مرد گوش کنیم؟ نوبل کار خود را در سال 1980 به عنوان کارآموز در Fidelity Investments شروع کرد که برای پیتر لینچ افسانه ای کار می کرد، زمانی که شرکت فقط 8 میلیارد دلار تحت مدیریت داشت (اکنون 4.5 تریلیون دلار است). با ارزش ترین درس لینچی او: "بدانید که چه چیزی دارید." «این یک بلیط لاتاری نیست. شما مالک یک شرکت هستید.» Noble مدیریت Fidelity Overseas Fund را با بیشترین بازده (137 درصد طی 5 سال) و رونق ژاپن را سوار کرد. او به یاد می آورد که در دهه 1980، بازارهای ژاپن از «سناریوی سه گانه شایستگی» با کاهش نرخ بهره، کاهش دلار و کاهش قیمت انرژی برخوردار بودند که همگی با هم ترکیب شدند تا ارزش دارایی ها را بالا ببرند. اما زمانی که این به یک «سناریوی سه گانه کاهش ارزش» تبدیل شد، با نرخ‌ها، نفت و دلار که همگی در حال افزایش بودند (مانند امروز)، او در سال 1991 نزولی شد و خواست ژاپن را کوتاه کند. ند جانسون، بنیانگذار Fidelity، به Noble گفت که Fidelity یک فروشگاه طولانی مدت است، بنابراین او آن را ترک کرد و اولین صندوق از دو صندوق تامینی به ارزش یک میلیارد دلار را راه اندازی کرد. او دومین مورد را در سال 1 منفجر کرد، زمانی که خیلی زود پس از فروپاشی بحران مالی جهانی به روند صعودی تبدیل شد، که به نظر او تجربه ارزشمندی برای پیمایش در سال 2009 است. رفته. زمانی که چیزی که بازار را پایین می‌آورد متوقف و معکوس شود، به پایین‌تر می‌آید.»

تابستان گذشته، او شروع به توئیت های زیادی کرد، "به زعم آمیز*t". او اپلیکیشن Clubhouse را امتحان کرد، یک انجمن رسانه اجتماعی برای مکالمات فقط دعوت‌نامه زنده، اما این یک حوضچه بسیار کوچک بود. او متوجه شد که فضاهای توییتر را ترجیح می دهد و شروع به دعوت دوستان قدیمی به چت روم کرد که اعتراف کرد که مانند سوپ نازی شخصیت در ساینفلد نوبل از آوردن صدای جدید به نسلی از مدیران پول که احساس می کردند صدای خود را در میدان دهکده از دست داده اند، لذت می برد. او می گوید: «مجموعه ای از دانش از بین رفته است. اینها مقامات سرمایه گذاری قانونی هستند مارک کودز, جیم چانوس, مارتی فریدسون، مایکل بلکین، گرانت ویلیامز، بنت تاملین و الکساندر استاهل. آخر هفته گذشته او دو ساعت با انس الحاجی استاد نفت صحبت کرد. آنها از ایده کنگره برای ایجاد نوعی مالیات بر سود بادآورده بر نفت انتقاد کردند. چرا مالیات بادآورده بر اپل، که سود و حاشیه بسیار بالاتری دارد، نمی شود؟ مکالمات در یوتیوب، اسپاتیفای و پلتفرم اپل آرشیو می شوند. نجیب اکنون دارد 33,000 دنبال کننده توییتر، از 2,000 یک سال پیش.

او هیچ ابایی از نام بردن نام افرادی که از نظر او بازیگران بد هستند را ندارد. مانند جانت یلن، وزیر خزانه داری: «همان افرادی که به شما می گویند اکنون به اوج خود رسیده است، همان کسانی هستند که سال گذشته گفتند گذرا بوده است. چرا باید آنها را باور کنید؟» و جیم کرامر از CNBC، که در اواخر ماه مه گفت:تابستان بسیار خوبی خواهد بود” برای سهام این گفتگوها افرادی مانند بیل هوانگ را که صندوق تامینی Archegos او در سال گذشته به طرز شگفت انگیزی آتش گرفت، مورد انتقاد قرار می دهد. SPAC-king Chamath Palihapitiya شرکت هایی که بیش از 75 درصد کاهش یافته اند. و چیس کلمن از Tiger Global، که بیش از 50٪ شرط بندی روی شرکت های فناوری غیر نقدینگی را از دست داده است.

انبوه نجیب کتی وود از شرکت ARK Invest را تحقیر می کند، که سرمایه اصلی آن از سال گذشته بیش از 70 درصد کاهش یافته است. گفت اخیرا او انتظار دارد برای ایجاد بازده سالانه ترکیبی عجیب و غریب 50٪ در آینده. (نوبل فکر می‌کند هنوز پولی وجود دارد که می‌توان با مبادله جفت انرژی بلند مدت، ARKK کوتاه به دست آورد.) و سپس تسلا است. نوبل می‌گوید کمیسیون بورس و اوراق بهادار و سایر رگولاتورها هنوز ایلان ماسک را تحت فشار قرار نداده‌اند، زیرا از سرزنش شدن آنها برای ظهور «بزرگ‌ترین نماد نقدینگی مازاد در بازار مبتنی بر روایت» متنفر هستند. Noble به طور کلی انعام سهام نمی دهد، اما پیش بینی می کند تسلا تا 200 دلار تا پایان سال (650 دلار به ازای هر سهم، 50 درصد از نوامبر کاهش یافته است).

او پیش‌بینی می‌کند که این نام‌ها به همان شکلی که هیاهوهای رونق فناوری در سال 2000 به یاد خواهند ماند. گرت ون واگنر, کوین لندیس, رایان جیکوب, هنری بلودجت, آلبرتو ویلار.

مگس گاد بودن سرگرم کننده است، به خصوص وقتی که جنبه منفی آن محدود باشد. نوبل در حال حاضر به غیر از خودش پول را برای هیچ کس دیگری مدیریت نمی‌کند، و از تلاش‌هایش برای کشف چگونگی کسب درآمد از دنبال‌کنندگان جدیدش با راه‌اندازی یک پلت‌فرم تحقیقاتی کاملاً نظارت‌شده یا شاید حتی راه‌اندازی یک صندوق قابل معامله در بورس، خجالت می‌کشد. برای آزمایش سخاوت شنوندگان، او ماه گذشته 220,000 دلار از 700 اهداکننده فردی برای سرآشپز خوزه آندرس جمع آوری کرد. آشپزخانه مرکزی جهانیکه بیش از 40 میلیون وعده غذایی برای افراد نیازمند در مناطق فاجعه‌بار مانند هائیتی و اوکراین فراهم کرده است.

نوبل در حال حاضر نگران این است که سرمایه گذاران خطرات بازار فعلی را دست کم بگیرند یا قبل از اینکه ساحل روشن شود دوباره به آنجا برگردند. او روز دوشنبه گفت: "در حال حاضر هیچ دریچه ای برای فرار وجود ندارد." "اگر نرخ های بهره را تنظیم کنید، بازار گران تر از روز جمعه است."

بیشتر از FORBESبرای بنزین 8 دلاری در هر گالن آماده شویدBy کریستوفر هلمن
بیشتر از FORBESفایز ساروفیم، میلیاردر هیوستون، در 93 سالگی درگذشت. «ابولاله» با شرط بندی بر روی کارآفرینان آمریکایی بلو چیپ سرمایه گذاری کرد.By کریستوفر هلمن