S&P 500: Vanguard بازده سهام را پیش بینی می کند - شما آنها را دوست نخواهید داشت

سرمایه‌گذاران پیشتاز به دلیل ماندن در سرمایه‌گذاری و پذیرش بازده بلندمدت بازار و S&P 500 مشهور هستند. اما اگر پیش بینی های پیشتاز درست است، آن بازده دارایی های آتی احتمالاً آن چیزی نیست که سرمایه گذاران به آن امیدوار هستند.

X

پیش‌بینی‌های 10 ساله اخیر Vanguard دیدگاه‌های این شرکت را در مورد 18 طبقه دارایی اصلی، از سهام ایالات متحده گرفته تا پول نقد، نشان می‌دهد. و برخی از بازده ها کاملاً ناامید کننده هستند زیرا از میانگین های تاریخی فاصله دارند.

ترسناک ترین پیش بینی از همه آنها؟ ونگارد می گوید، برای مثال، سهام ایالات متحده طی 4.7 سال آینده تنها 6.7٪ تا 10٪ سالانه افزایش خواهد یافت. این کسری از بازده سالانه 500 درصدی S&P 9.3 است که به سال 1928 بازمی گردد.

بسیاری از پیش‌بینی‌های ناموفق Vanguard از آن ناشی می‌شود تقریباً قطعی رکود در سال 2023 از راه خواهد رسید. "ما هنوز احتمال 90 درصدی را برای رکود اقتصادی ایالات متحده در سال 2023 قائل هستیم و مسیری را به سمت فرود نرم بسیار باریک می دانیم. در این گزارش آمده است: ما انتظار داریم که فقط رشد حاشیه ای، حدود 0.25 درصد برای کل سال را تجربه کنیم.

پیشتاز: ارزش سهام برای ادامه رشد

ونگارد می‌گوید اگر منتظر هستید تا سهام رشد S&P 500 دوباره از سهام‌های ارزشی پیشی بگیرد، بهتر است در این مورد تجدید نظر کنید.

ونگارد می گوید که سهام رشد ایالات متحده در 3.1 سال آینده سالانه 5.1% تا 10% افزایش خواهد یافت. این بسیار کمتر از بازده سالانه 4.7 تا 6.7 درصدی است که از سهام ارزشی ایالات متحده انتظار می رود.

و اگر فکر می‌کنید که با سهام کوچک دست‌انداز بزرگی خواهید داشت، ونگارد می‌گوید که در آنجا نیز اشتباه می‌کنید. ونگارد پیش بینی می کند که سهام با سرمایه کوچک ایالات متحده سالانه بین 5.0 تا 7.0 درصد بازدهی خواهد داشت.

ارزش سهام در حال حرکت به سمت جلو بوده است، بنابراین این فقط ادامه آن است روند S&P 500. ETF رشد پورتفولیو SPDR S&P 500 (SPYG) در سال گذشته نزدیک به 18 درصد کاهش داشته است. در طی آن زمان، ETF ارزش سهام S&P 500 SPDR Portfolio (SPYV) 0.4٪ افزایش دارد

سهام بین المللی برتر خواهد بود

پیشتاز ممکن است در سهام ایالات متحده شکست بخورد. اما مدیر پول غول پیکر نسبت به سهام شرکت های خارج از ایالات متحده بیشتر متعصب است

ونگارد می گوید که سهام جهانی، به استثنای ایالات متحده، طی 7.4 سال آینده 9.4 تا 10 درصد در سال افزایش خواهد یافت. در بالاترین محدوده، این بدان معناست که سهام غیرآمریکایی بیش از 40 درصد از سهام ایالات متحده بهتر خواهد بود.

در همین حال، سهام بازارهای نوظهور سالانه 7 تا 9 درصد افزایش می یابد. این زنگ خطری برای بسیاری از سرمایه گذاران آمریکایی است که تمایل به کاهش وزن سهام غیر آمریکایی دارند.

اوراق قرضه برای شکست سهام رشد؟

و در اینجا یک افشاگری تکان دهنده نیز وجود دارد. Vanguard فکر می کند اوراق قرضه کل ایالات متحده، بسیار شبیه به شما در ETF اوراق قرضه کل ایالات متحده iShares Core (AGG، از 4.1٪ تا 5.1٪ سالانه باز خواهد گشت.

اگر این درست است، به این معنی است که احتمالاً در 500 سال آینده، در سبدی از اوراق قرضه دولتی و شرکتی بیشتر از سهام رشد در S&P 10 سود خواهید برد.

و اینو بگیر اگر مایلید ریسک نکول بیشتری را در اوراق قرضه بپذیرید، احتمالاً بیشتر از سهام ایالات متحده سود خواهید داشت. پیشتاز فکر می‌کند اوراق قرضه شرکت‌های پربازده ایالات متحده سالانه 6.6 تا 7.6 درصد بازدهی خواهند داشت. و اوراق قرضه بازارهای نوظهور سالانه بین 6.4 تا 7.4 درصد افزایش می یابد.

ونگارد ممکن است مالک اصلی اکثر سهام ایالات متحده، بزرگترین مدیر پول و مباشر تریلیون ها دلار باشد. اما ممکن است اشتباه باشد. به عنوان مثال، فکر می کند تورم ایالات متحده طی 2 سال آینده تنها 3 تا 10 درصد سالانه خواهد بود. قیمت ها خیلی سریعتر از آن در حال حاضر افزایش می یابد.

اما پیشتاز سابقه خوب باعث می شود شرکت ارزش شنیدن داشته باشد.

فراخوان های پیشتاز برای دهه آینده

منابع: IBD، Vanguard