S&P 500: اینها 11 اشتباه بزرگ وارن بافت در سهام امسال هستند

اکثر سرمایه گذاران سهام S&P 500 دارای یک چند بوقلمون امسال. و وارن بافت نیز از این قاعده مستثنی نیست.

X

حتی این سرمایه گذار مشهور جهان در سال جاری 12 سهام زیان ده بزرگ از جمله بازی فناوری را در اختیار دارد. دانه برف (SNOW)، مالی هلدینگ نو (NU) و اختیار مصرف کننده RH (RH)، می گوید که یک Investor's Business Daily تجزیه و تحلیل داده های S&P Global Market Intelligence و MarketSmith را می گوید. همه این برکشایر هاتاوی (BRKB) دارایی ها در سال جاری بیش از 35 درصد کاهش یافته است.

به طور کلی، Berkshire Hathaway بافت است داشتن سال خوبی. سهام شرکت سرمایه گذاری متنوع در سال جاری بیش از 4.9 درصد افزایش یافته است. و زمانی مناسب است خود S&P 500 بیش از 16 درصد کاهش یافته است.

اما حتی Oracle of Omaha نیز سهام S&P 500 را در اختیار دارد که برای او هزینه زیادی دارد.

هیچکس کامل نیست: حتی وارن بافت

اگر امسال روزهای سختی را در بازار سپری می کنید، بدانید که بافت هم همینطور است.

به طور کلی، بافت امسال بازنده‌های بیشتری نسبت به برندگان دارد. به طور خاص، 38 سهام از 50 سهام او که عمدتاً در ایالات متحده فهرست شده اند، یا نزدیک به 75 درصد از موقعیت های او، برای سال کاهش یافته اند. این مقدار کمی بدتر از "نرخ ضربه" S&P 500 است که در آن 7o% از سهام این شاخص کاهش یافته است.

بازندگان بافت در این سال نیز شامل بزرگترین موقعیت وی است که تقریباً 40 درصد از کل سبد سهام او را تشکیل می دهد: اپل (AAPL). سهام اپل نسبت به S&P 500 عقب افتاده است که امسال بیش از 18 درصد کاهش یافته است.

ارزش برکشایر هاتاوی تنها در سال جاری به دلیل برخی بردهای عظیم سهام افزایش یافته است. و این شگفت انگیز است زیرا او در این سال چند انفجار بسیار بزرگ را در دست دارد.

دانه برف در حال ذوب بافت

اگر امسال به دنبال بزرگترین چشم مشکی بافت هستید، آن Snowflake است. سهام شرکت رایانش ابری امسال 58 درصد کاهش یافته است.

خوشبختانه برای بافت، موقعیت برکشایر هاتاوی در Snowflake زیاد نیست و تنها 864 میلیون دلار ارزش دارد. او تنها 1.9 درصد از شرکت را در اختیار دارد. اما این افت بزرگ همچنان پابرجاست و 1.2 میلیارد دلار را از ارزش موقعیت فعلی وی حذف می کند.

چنین کاهش گسترده ای نشان می دهد که چرا بافت برای سال های طولانی از سهام فناوری اجتناب کرده است. کسب و کار - و سهام آنها - می تواند به شدت در نوسان باشد. اما به نظر می‌رسد بافت یک شرکت فناوری با پایه‌های بادوام پیدا کرده است.

انتظار می رود که Snowflake همچنان در سال جاری 56 میلیون دلار یا 17 سنت برای هر سهم سود تعدیل شده داشته باشد. این سود تعدیل شده نسبت به سال مالی قبل 1,600 درصد افزایش یافته است. و درآمد این سال مالی در Snowflake نزدیک به 68 درصد افزایش یافته است.

به طور شگفت انگیزی، فناوری اکنون با تقریباً 1 درصد از سبد سهام برکشایر هاتاوی، بخش شماره 42 بافت است.

بازنده های بزرگ دیگر برای بافت

این سال برای بخش مورد علاقه بافت: مالی بود. اما او هنوز هم چند توده در آنجا دارد.

بدترین سهام بافت شماره 2 بر اساس درصد تغییر در سال جاری، Nu Holdings است، یک شرکت خدمات مالی دیجیتال که عمدتاً در آمریکای جنوبی فعالیت می کند. کارت های اعتباری و نقدی به همراه خدمات پرداخت موبایلی را ارائه می دهد.

اما ارزش سهام در سال جاری 55 درصد کاهش یافته است و ارزش 552 میلیون دلاری را از موقعیت فعلی برکشایر هاتاوی حذف می کند. باز هم، این موقعیت بزرگی برای برکشایر هاتاوی نیست، که تنها 3 درصد از سهام نو را در اختیار دارد. اما سهام آن به طور چشمگیری عملکرد ضعیفی نسبت به ETF انتخاب بخش مالی SPDR دارد (XLF) که امسال تنها 9 درصد کاهش داشته است.

و باز هم، عوامل بنیادی در Nu در حال بهبود هستند، حتی با سقوط سهام. انتظار می‌رود که نو فقط یک پنی تعدیل شده برای هر سهم را در سال 2022 از دست بدهد، بهتر از 10 سنت در سال که در سال 2021 از دست داده بود. درآمد 154 درصد افزایش یافته است.

یکی از بزرگ‌ترین محصولات بافت که کمی بیشتر به این مجموعه می‌افزاید، فروشنده مبلمان گران‌قیمت RH است. برکشایر هاتاوی نزدیک به 10 درصد از سهام این شرکت را در اختیار دارد که در سال جاری شاهد کاهش تقریباً 49 درصدی سهام آن بوده است. این سقوط سهام بیش از 615 میلیون دلار ارزش را از موقعیت فعلی برکشایر حذف کرد.

و بر خلاف سایر بازندگان سهام که در آنها فاندامنتال ها سرپا مانده اند، سود RH اندکی کاهش می یابد. سود تعدیل شده هر سهم شرکت در این سال مالی 8 درصد و سال مالی آینده 15 درصد دیگر کاهش یافته است.

بله، یک سال برای ارزیابی بافت بسیار کوتاه است. او یک سرمایه گذار ارزش بلند مدت است. اما این نکته نیز مهم است که او از این کار نمی ترسد در حوله های سخیف بیندازید.

بدترین سهام وارن بافت در سال جاری

دارایی های فعلی فهرست شده در ایالات متحده بیشترین کاهش را بر اساس درصد دارند

منابع: IBD ، S&P Global Market Intelligence