با توجه به BofA، برآوردهای درآمد S&P 500 برای سال 2023 با توجه به خطرات رکود، یک چرخش کامل خواهد داشت.

بر اساس این یادداشت، در حالی که اجماع EPS 2023 بسیار بالاتر از پیش‌بینی 200 دلاری BofA است، برآوردها 8 درصد کمتر از اوج ژوئن 252 دلار است. اصلاحات تا کنون در سال جاری "اکنون مطابق با میانگین تاریخی روند دارد" و اگر سرعت کاهش 2.9 برابری تا پایان سال ادامه یابد، S&P 500 می تواند شاهد "رشد EPS در سال آینده نباشد" زیرا اجماع سال 2023 به حدود کاهش می یابد. استراتژیست ها هشدار دادند 220 دلار. 

نمودار بالا نشان می‌دهد که چگونه بازنگری‌های EPS 2023 در مقابل میانگین تاریخی قرار می‌گیرند، در حالی که استثنائات بحران COVID-19 و بحران مالی جهانی 2008 را نیز در نظر می‌گیرند. 

استراتژیست ها می گویند: «EPS واقعی از نظر تاریخی 4 درصد کمتر از حد اجماع در ابتدای سال بوده است که به پتانسیل رشد منفی نیز اشاره می کند». 

در همین حال، برآوردها برای S&P 500 EPS در سه ماهه چهارم نسبت به ابتدای اکتبر 4.3 درصد کاهش یافته است، یا 2.5 برابر کاهش تخمینی معمول "در این مقطع از فصل سود".

تحلیلگران گروه گلدمن ساکس در یادداشتی تحقیقاتی روز جمعه گفتند که پس از کاهش حاشیه خالص S&P 2023 در سه ماهه سوم برای اولین بار از زمان شیوع بیماری همه گیر، پیش بینی رشد EPS 0 خود را از 3 درصد به 500 درصد کاهش دادند. بر اساس سال به سال. آنها نوشتند که حاشیه های "ضعیف" سه ماهه سوم پیش بینی "یک باد مخالف" در سال آینده است. 

گلدمن هدف قیمت خود را برای S&P 500 در پایان سال 3,600 نگه داشت و همچنین پیش بینی خود را در سال 2023 از 4,000 حفظ کرد.

حق بیمه ریسک سهام

استراتژیست های BofA در یادداشت روز دوشنبه خود گفتند که همچنان انتظار دارند که "افزایش ریسک سود منجر به افزایش ریسک سهام شود."

بر اساس این یادداشت، پیش‌بینی آن‌ها برای کاهش 9 درصدی درآمد در سال 2023 باید به افزایش 100 امتیاز پایه ریسک سهام تبدیل شود. آنها گفتند و این افزایش اندازه به قیمت S&P 500 در حدود 3,200 بر اساس نرخ های امروزی تبدیل می شود و به بازده واقعی 1.7 درصدی اوراق 10 ساله خزانه داری اشاره می کند.

بر اساس داده‌های بازار داو جونز، این ارزش برای S&P 500 پایین‌تر از سطوح معاملاتی فعلی است، و همچنین پایین‌ترین سطح این شاخص در سال 2022 به 3,577.03 در 12 اکتبر بسته شد. 

S&P 500 امسال تا جمعه 20.9 درصد سقوط کرده است.

بازار سهام ایالات متحده در اوایل بعدازظهر دوشنبه، با S&P 500، عمدتاً افزایش یافت
SPX
+ 0.96٪
طبق داده های FactSet، در آخرین بررسی، 0.2٪ افزایش یافت. میانگین صنعتی داوجونز
DJIA ،
+ 1.31٪,
شاخص آبی سهام در معاملات اوایل بعدازظهر 0.7 درصد افزایش یافت، در حالی که نزدک کامپوزیت با فناوری سنگین
COMP ،
+ 0.85٪
تقریبا مسطح بود

هر سه معیار اصلی سهام هفته گذشته سقوط کرد در بحبوحه نگرانی سرمایه گذاران از افزایش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو در حالی که با تورم بالا مبارزه می کند.

استراتژیست های BofA نسبت به "خطر احتمالی رکود اقتصادی" و کاهش احساسات شرکت ها ابراز نگرانی کردند. آنها در یادداشت روز دوشنبه خود گفتند: «اشاره به تقاضای ضعیف به سطوح رکود قبلی افزایش یافته است.