خطوط هوایی هوشمند به لطف پوشش قیمت نفت، میلیاردها دلار صرفه جویی می کنند

استحکام قیمت کالاها یک استراتژی تجاری مشهور است که اغلب توسط تولیدکنندگان نفت و گاز و همچنین مصرف کنندگان سنگین کالاهای انرژی مانند خطوط هوایی برای محافظت از خود در برابر نوسانات بازار استفاده می شود. در زمان کاهش قیمت نفت خام ، تولیدکنندگان نفت معمولاً از یک راه حل کوتاه برای قفل کردن قیمت نفت استفاده می کنند در صورتی که معتقدند قیمت ها در آینده حتی پایین خواهد آمد ، در حالی که مصرف کنندگان سنگینی مانند خطوط هوایی دقیقاً عکس این عمل را انجام می دهند: در برابر افزایش قیمت نفت که می تواند به سرعت سود خود را بخورید

تقریباً تمام هزینه های یک شرکت هواپیمایی تا حدودی قابل پیش بینی هستند، به جز یکی: هزینه های کوتاه مدت سوخت. سوخت معمولاً بزرگ‌ترین اقلام در دفتر هزینه و قوطی یک شرکت هواپیمایی است تقریبا یک سوم کل هزینه های عملیاتی را تشکیل می دهد.

دو سال پیش، بسیاری از شرکت‌های حمل‌ونقل بزرگ پس از متحمل شدن زیان‌های هنگفت به دلیل قیمت‌های پایین نفت، حفاظ‌های نفتی خود را کنار گذاشتند. اما با توجه به اینکه قیمت نفت دائماً به بالاترین حد خود در چند سال اخیر رسیده است، اکنون مجبور شده اند مسیر خود را معکوس کنند و به شدت در حال پوشش ریسک هستند، به طوری که دلالان شلوغ ترین دوره پوشش ریسک مصرف کننده در سال های اخیر را گزارش می کنند.

و، شواهد فزاینده‌ای وجود دارد که نشان می‌دهد این بار پرچین‌های سوخت همانطور که باید کار می‌کنند.

هجینگ نتیجه می دهد

خطوط هوایی جنوب غربی (NYSE:LUV) و خطوط هوایی آلاسکا (NYSE:ALK) تنها اپراتورهای بزرگ ایالات متحده هستند که دارند به طور مداوم هزینه سوخت جت را پوشش می دهد. Southwest تنها شرکت هواپیمایی بزرگ ایالات متحده است که همچنین یک شرکت هواپیمایی ارزان قیمت است و سوخت یک سوم هزینه های عملیاتی آن را تشکیل می دهد. این شرکت هواپیمایی در اوایل دهه 1990 پس از افزایش قیمت‌های نفت خام در طول جنگ اول خلیج‌فارس و به لحاظ مذهبی از ضخامت و ضخامت پوشش‌ها جلوگیری کرد.

Southwest قصد دارد حداقل 50 درصد از هزینه های سوخت Southwest را در هر سال پوشش دهد و منحصراً از گزینه های تماس و اسپرد تماس استفاده کند. خزانه دار شرکت، کریس مونرو، و تیمش مشتقات نفت خام را به عنوان نماینده ای برای سوخت جت معامله می کنند. آنها با برخی از زیرک ترین میزهای تجارت کالا در وال استریت سروکار دارند، از جمله گلدمن ساکس, جی پی مورگاn و هفت تاجر دیگر.

داستان ادامه دارد

Southwest بین سال‌های 2015 تا 2017 از هج‌های خود ضرر کرد، اما امسال هج‌های نفتی سود زیادی برای شرکت هواپیمایی مستقر در تگزاس داشتند.

مطالب مرتبط: با کاهش عرضه نفت، قیمت نفت افزایش یافت

طبق گزارش فایننشال تایمز، تیمی متشکل از چهار تاجر سوخت در خطوط هوایی ساوث وست توانسته اند در سال جاری از طریق پوشش هوشمند، 1.2 میلیارد دلار برای این شرکت صرفه جویی کنند. شرکت Southwest Hedges که توسط خزانه دار شرکت، کریس مونرو، و تیمش تنظیم شده است، هزینه سوخت خود را در این سه ماهه 70 سنت کاهش داده و به 3.30 تا 3.40 دلار در هر گالن رسانده است. به روز رسانی معاملات اخیر. Southwest ارزش بازار منصفانه قراردادهای مشتقات سوخت خود را برای سال جاری 1.2 میلیارد دلار تعیین کرده است.

در حالی که قیمت نفت در سال گذشته 40 درصد افزایش یافته است، تقطیرهای متوسط ​​شاهد افزایش حتی بیشتر بوده اند: سوخت جت اخیراً تا 320 دلار در هر بشکه در نیویورک (7.61 دلار در هر گالن) معامله شد، یک حق بیمه هنگفت 200 دلار به بالا. به قیمت خوراک خام حق بیمه سوخت جت 10 برابر بیشتر از هر حق بیمه ای است که در 30 سال گذشته دیده شده است. پرچین های ساوت وست باید از این شرکت در برابر شوک های قیمتی بزرگ محافظت کرده باشد.

"پوشش سوخت ما محافظت عالی در برابر افزایش قیمت انرژی را فراهم می کند و به طور قابل توجهی افزایش قیمت سوخت جت در بازار را در سه ماهه اول 2022 جبران می کند.تامی رومو، مدیر مالی Southwest، در مورد شرکت حامل گفت تماس با سود سه ماهه اول.

Southwest تنها یکی از شرکت‌هایی است که به دنبال محافظت از خود در برابر قیمت بالای نفت هستند. طی چند ماه گذشته، اشتهای دوباره از سوی بسیاری از خطوط هوایی و همچنین هجوم مسافران برای اولین بار از جمله والت دیزنی (NYSE:DIS)، و همچنین شرکت های حمل و نقل و تولید.

"ما همچنین بسیار خوش شانس هستیم که برای 12 ماه آینده، به خوبی از سوخت محافظت می کنیم. من آن را بیشتر به خوش شانسی نسبت می دهم تا مدیریت بسیار هوشمندانه. اما با این وجود، ما 80 درصد از سوخت خود را تا مارس 2023 با قیمت کمتر از 70 دلار در هر بشکه خریداری کرده ایم. هلدینگ های رایانیر PLC (NASDAQ:RYAAY) مدیر عامل مایکل اولری در آخرین تماس با درآمد شرکت فاش کرد.

مطمئناً، پوشش ریسک در بازار فعلی می‌تواند گران باشد، به لطف تقاضای داغ برای محصولات پوشش ریسک. این هزینه های پوشش ریسک بالاتر به دلیل کمبود نقدینگی در ماه های اخیر تشدید شده است و یافتن طرف مقابل و توافق بر سر قیمت ها را دشوارتر کرده است. اما با توجه به اینکه قیمت نفت بعید به نظر می رسد به این زودی ها کاهش یابد، کاربران نفت سنگین چاره ای جز پوشش ریسک یا ریسک پرداخت میلیاردها هزینه اضافی سوخت ندارند.

توسط الکس کیمانی برای Oilprice.com

بیشترین خواندن برتر از Oilprice.com:

این مقاله را در OilPrice.com بخوانید