سهام رشد با سرمایه کوچک در پایین ترین ارزش P/E خود در حداقل 24 سال گذشته قرار دارند.

نمودار نسبت قیمت به سود موزون قیمت آتی را برای شاخص رشد S&P Small Cap 600 نشان می دهد.
XX:SP600G
نسبت به S&P 500
SPX.

الجر در نیویورک مستقر است و حدود 35.5 میلیارد دلار را از طریق صندوق ها و حساب های خصوصی مدیریت می کند.

در یادداشتی به مشتریان، نیومن نوشت که محیط فعلی بازار «ممکن است برای سرمایه گذاران با رشد سرمایه کوچک بهترین شرایط در هر دو دنیا باشد، با توجه به اینکه این سهام نسبت به سهام با ارزش کم گران تر هستند و معمولاً حاشیه عملیاتی بالاتری نیز دارند. بازگشت سرمایه و ترازنامه قوی تر.»

این ارزان‌ترین شاخص رشد S&P Small Cap 600 نسبت به S&P 500 است، از زمانی که FactSet ردیابی داده‌ها را در سال 1998 آغاز کرد. این زیرمجموعه‌ای از S&P 600 Small Cap Growth Index است.
SML
بر اساس شاخص‌های S&P Dow Jones که شامل 332 شرکت است که ویژگی‌های رشد بالاتری را براساس «رشد فروش، نسبت تغییر درآمد به قیمت و حرکت» نشان می‌دهند. می توانید در مورد معیارهای شاخص بیشتر بخوانید اینجا کلیک نمایید.

این شاخص توسط ETF رشد Small-Cap 600 iShares S&P ردیابی می شود.
IJT.

در اینجا نگاهی به ارزش گذاری ETF با سرمایه کوچک نسبت به ETF SPDR S&P 500 داریم.
SPY
به مدت 10 سال تا 31 مه:

طی 10 سال گذشته، ETF رشد 600 Small-Cap iShares S&P به طور متوسط ​​بسیار بالاتر از ارزش پیش‌روی P/E SPY معامله شده است. اما اکنون ارزان‌ترین ETF فهرست شده نسبت به معیار سرمایه‌گذاری بزرگ، با 63 درصد است.

در طی یک مصاحبه، نیومن گفت که حرکت پیش‌بینی‌های اجماع رو به جلو در میان تحلیل‌گران مورد نظرسنجی FactSet بر ارزان بودن سهام‌های رشد با سرمایه کوچک تأکید می‌کند:

در سال گذشته، از آنجایی که برآورد اجماع EPS 12 ماهه برای گروه رشد با سرمایه کوچک 47 درصد افزایش یافت، ETF 11 درصد کاهش یافت. در همین حال، برآورد EPS SPY 20٪ افزایش یافت در حالی که سهام آن ثابت بود. (هر دو با سود سهام سرمایه گذاری مجدد.)

نیومن این را "واگرایی بین بازار و اصول" نامید. وی همچنین توضیح داد که از آنجایی که سرمایه‌گذاران در شرکت‌های در حال رشد با سرمایه‌ی کوچک تا حدی برای جریان‌های نقدی که چندین سال با آن فاصله دارند، پرداخت می‌کنند، به ویژه نسبت به افزایش نرخ بهره حساس هستند.

او گفت: «شرکت‌های با سرمایه‌ی کوچک درآمد خود را بسیار سریع‌تر افزایش داده‌اند و قیمت آنها نیز بسیار سریع‌تر کاهش یافته است.

یک سهام رشد جذاب با سرمایه کوچک

نیومن به نام FirstService Corp.
FSV

CA:FSV
به عنوان نمونه ای از سهام رشد با سرمایه کوچک در یک صنعت، سرمایه گذاران معمولاً ممکن است با رشد مرتبط نباشند: مدیریت املاک مسکونی. این شرکت در تورنتو مستقر است و دومین هلدینگ بزرگ صندوق رشد تخصصی Alger Weatherbie است.
ASMZX,
او گفت که متخصص در یافتن سهام رشد خارج از مسیر شکسته است.

مشتریان FirstService عمدتاً انجمن های مالکان خانه و جوامع دارای ساختمان های بلند هستند.

نیومن گفت: «آنها در طول زمان سهم زیادی از بازار را به دست آورده اند و با خریدهایی که برای توسعه صنعت مدیریت املاک انجام می دهند، کسب و کار خود را دو رقمی رشد داده اند.

او گفت که این خریدها به وسعت خدمات این شرکت افزوده است و باعث کارآمدتر شدن آن برای امکان گسترش بیشتر شده است.

طی پنج سال گذشته تا سال 2021، این شرکت فروش هر سهم خود را با نرخ رشد مرکب سالانه 34% و سود هر سهم خود را با CAGR 82% افزایش داده است (بر اساس داده‌های FactSet که به دلار کانادا برای سهام فهرست شده خود گزارش شده است. در بورس اوراق بهادار تورنتو).

در طی 12 ماه منتهی به 31 می، برآورد EPS رو به جلو FirstService 23٪ افزایش یافته است در حالی که قیمت سهام آن 17٪ کاهش یافته است.

دارایی های برتر صندوق رشد تخصصی Alger Weatherbie

در اینجا 10 دارایی برتر صندوق (از 49 مورد) تا 30 آوریل آمده است:

برای اطلاعات بیشتر در مورد هر شرکت روی تیکرها کلیک کنید.

خواندن راهنمای تفصیلی تومی کیلگور برای انبوه اطلاعات به صورت رایگان در صفحه نقل قول MarketWatch.

از دست ندهید: سهام سود سهام امسال بازار را تحت تاثیر قرار داده است. در اینجا 15 سهم با بازدهی بالا آورده شده است که انتظار می رود بیشترین میزان پرداخت را تا سال 2024 افزایش دهند