آیا باید پس از افت فعلی در سهام Airbnb سرمایه گذاری کنم؟

Airbnb، Inc (نزدک: ABNBسهام در کمتر از بیست و چهار ساعت از 129.38 دلار به 117.59 دلار کاهش یافته و هفته را با 118.75 دلار بسته است.

خطر کاهش بیشتر هنوز تمام نشده است، به خصوص اگر بازار سهام ایالات متحده وارد فاز اصلاحی مهم تری شود.

آیا به دنبال اخبار سریع ، نکات داغ و آنالیز بازار هستید؟

امروز برای خبرنامه Invezz ثبت نام کنید.

وضعیت فعلی اقتصاد جهانی نشان دهنده رکود یا انقباض است

Airbnb یک بازار آنلاین برای اقامت، عمدتاً خانه‌هایی برای اجاره تعطیلات و فعالیت‌های گردشگری دارد. سهام Airbnb در این جمعه بیش از 5 درصد ضعیف شده است و احتمالا بهترین لحظه برای سرمایه گذاری در این شرکت نیست.

وضعیت فعلی اقتصاد جهانی نشان‌دهنده رکود یا انقباض است، در حالی که بحران فزاینده انرژی در اتحادیه اروپا و سیاست‌های مقابله با کووید صفر چین همچنان بر رشد Airbnb تأثیر می‌گذارد.

برایان چسکی، مدیر عامل شرکت نیز اخیراً گفته است که برای مشاهده نوع بیشتر شتاب یک چهارم به سه ماهه، Airbnb باید شاهد بهبودی در اروپا باشد.

اروپا با بحران جدی هزینه زندگی مواجه است و قرار گرفتن Airbnb در اروپا نشان می دهد که بخش بزرگی از درآمدهای آن با ضعف مواجه خواهد شد.

Airbnb تقسیم نمی کند که چه نسبتی از درآمدهایش از اروپا می آید، اما در سال 2021 تقریباً 30٪ از کل درآمدهای آن از اروپا، خاورمیانه و آفریقا بود (بیشترین بخش از اروپا است).

علاوه بر این، Airbnb در بخشی قرار دارد که توسعه فناوری به طور مداوم ارزان‌تر می‌شود و بسیاری از رقبا ممکن است سعی کنند از پلتفرم تقلید کنند یا برخی از مشتریان Airbnb را ترغیب کنند تا به سمت خدمات خود حرکت کنند.

با توجه به کمبود مسکن، دولت‌ها ممکن است مالیات بیشتری بر اجاره‌های ABNB وضع کنند و این کسب‌وکار را برای میزبان‌ها در بسیاری از گوشه‌های جهان کمتر دوام بیاورند.

فهرست Airbnb هنوز نسبتاً ارزان است، اما در مورد مالیات های بالاتر بر اجاره ABNB، Airbnb می تواند به طور فزاینده ای با موضوع فهرست کردن میزبان هایی که می خواهند از پرداخت هزینه بالاتر به شرکت اجتناب کنند، مواجه شود.

حالا بیایید نگاهی به اصول اولیه بیاندازیم. با ارزش بازار 79.96 میلیارد دلار، Airbnb کم ارزش نیست و در مقایسه با هتل های هایت، Airbnb بر اساس قیمت به فروش گران تر است.

با توجه به نسبت قیمت به فروش (سرمایه بازار/درآمد)، سهام Airbnb با قیمت 10.8 معامله می شود که بیش از دو برابر بیشتر از نسبت قیمت به فروش شرکت Hyatt Hotels است که با P/S معامله می شود. 4.27.

همچنین ذکر این نکته ضروری است که Booking Holdings که با نرخی قابل مقایسه با Airbnb در حال رشد است، کمتر از شش فروش امسال و کمتر از هجده برابر TTM EBITDA معامله می‌کند.

Airbnb با بیش از پنجاه برابر TTM EBITDA معامله می شود، ارزش دفتری هر سهم کمتر از 10 دلار است، و نسبت ریسک/پاداش فعلی برای سرمایه گذاران «ارزش» به اندازه کافی خوب نیست.

تجزیه و تحلیل فنی

سهام Airbnb در روز جمعه بیش از 5 درصد تضعیف شده است و خطر کاهش بیشتر هنوز تمام نشده است.

نمودار بالا نشان می دهد که قیمت Airbnb از 19 آوریل 2022 در یک روند نزولی قوی بوده است. قیمت در حال حاضر به زیر میانگین متحرک 10 روزه رفته است، که نشان می دهد هنوز به پایین ترین سطح خود نرسیده است.

اگر قیمت به زیر حمایت 110 دلار سقوط کند، این یک سیگنال فروش محکم خواهد بود و هدف بعدی می تواند حمایت قوی در 100 دلار باشد.

از طرف دیگر، اگر قیمت به بالای مقاومت 140 دلار بپرد، این خواهد بود سیگنالی برای معامله سهام Airbnbو هدف بعدی می تواند 150 دلار باشد.

خلاصه

سهام Airbnb همچنان تحت فشار است و اگر بازار سهام ایالات متحده وارد فاز اصلاحی مهم تری شود، قیمت سهام می تواند در سطوح بسیار پایین تری قرار گیرد. Airbnb با بیش از پنجاه برابر TTM EBITDA معامله می شود، ارزش دفتری هر سهم کمتر از 10 دلار است، و نسبت ریسک/پاداش فعلی برای سرمایه گذاران «ارزش» به اندازه کافی خوب نیست.