«هراس محض» شرکت‌ها و بنیان‌گذاران سیلیکون ولی را در میان نگرانی‌هایی که مهم‌ترین بانک صنعت استارت‌آپ با مشکل مواجه است، فرا گرفته است.

دنیای باشگاهی سرمایه‌گذاران و کارآفرینان سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز سیلیکون ولی در روز پنج‌شنبه در بحبوحه گزارش‌های سریع در مورد مشکلات مالی در یکی از مهم‌ترین بانک‌های صنعت استارت‌آپ در وحشت فرو رفت.

بانک سیلیکون ولی - یکی از پرکارترین وام دهندگان و موسسات بانکی در اکوسیستم بازار خصوصی - یک روز قبل اعلام کرد که فروش اوراق بهادار و تلاش برای جذب میلیاردها دلار در یک فروش سهام عمومی برای پوشش زیان های شدید در ترازنامه خود. سهام بانک سیلیکون ولی در معاملات عادی روز پنج‌شنبه تقریباً 60 درصد سقوط کرد، در حالی که مشتریان فناوری این بانک در تلاش بودند تا بفهمند آیا باید سپرده‌های خود را برداشت کنند یا خیر، که نگرانی‌هایی را در مورد یک بانک قدیمی ایجاد کرد.

شش سرمایه گذار سرمایه گذاری خطرپذیر با آنها صحبت کردند ثروتبسیاری از آنها می گویند که تمام روز پنجشنبه را با بنیانگذاران تلفنی گذرانده اند، به آنها اطمینان می دهند، توافقات قانونی را بررسی می کنند، یا به آنها توصیه می کنند که پول خود را کجا پارک کنند.

یکی از سرمایه گذاران خطرپذیر که خواست ناشناس بماند، گفت: «امروز به راحتی با 70 نفر از آنها صحبت کردم. ثروت. "این یک نمایش چرندی عظیم است. بانک سیلیکون ولی مانند 20 بانک برتر است. این رهبر بانکداری فناوری است، بنابراین نمی‌دانم چگونه این زمین می‌آید، اما فعلاً بوی خوبی ندارد و وحشت زیادی وجود دارد.»

VC دیگری که روز پنجشنبه در یک کنفرانس سرمایه‌گذار حضور داشت، گفت که "تمامی تلفن‌های VC در حال از بین رفتن هستند." این سرمایه گذار گفت که بنیانگذاران شرکت پرتفوی آنها در حال بیرون کشیدن پول هستند و توصیه آنها این است که در صورت ورشکستگی بانک، "6 تا 12 ماه نقدینگی را در جای دیگری امن تر بسوزانند".

طبق ایمیلی که مشاهده شد، مقامات SVB برای مهار این بحران تلاش کردند و به شرکت‌های ریسک‌پذیر گفتند: «SVB از سرمایه خوبی برخوردار است» و «ترازنامه نقدینگی با کیفیت بالایی دارد». ثروت. به گزارش پایگاه خبری فناوری اطلاعات، گرگ بکر، مدیر عامل شرکت، در اوایل بعدازظهر پنج‌شنبه در طی یک تماس زوم با شرکت‌های سرمایه‌گذاری، خواستار آرامش شد. ما 30 سال است که از شما و استارت آپ های شما حمایت می کنیم. ما اکنون از شما می خواهیم که وحشت نکنید،" بکر گفت. در بایگانی SEC در روز چهارشنبه، بانک سیلیکون ولی گفت: هنوز حدود 180 میلیارد دلار نقدینگی در دسترس داشت.

داستان ادامه دارد

اما با وجود تضمین های بانک، نشانه هایی از دردسر در حال گسترش بود. دو منبع تایید کردند ثروت که آنها نتوانستند به وب سایت SVB وارد شوند، و اضافه کردند که می شنوند دیگران نیز با مشکل مواجه هستند. مطابق با اطلاعات، حداقل به چهار مشتری SVB گفته شد که انتقال سیم آنها ممکن است به تاخیر بیفتد.

SVB هر گوشه ای از بازارهای خصوصی را لمس می کند. بانک 40 ساله تخمین زده است که با بیش از 50 درصد از تمام شرکت‌های دارای پشتوانه خطرپذیر در ایالات متحده ارتباط دارد - و وام دهنده غالب برای سرمایه‌گذاری خطرپذیر و شرکت‌های سهام خصوصی است - با صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر یا خصوصی که تقریباً 56 درصد از سبد بانکی جهانی آن را تشکیل می‌دهند. در سال 2022، بر اساس این شرکت گزارش سالانه 2022. این بانک همچنین دارای یک بازوی مدیریت ثروت خصوصی است که به کارآفرینان ثروتمند صنعت استارتاپ خدمات ارائه می دهد.

اگر بانک سیلیکون ولی ورشکست شود، می‌تواند کل اکوسیستم بازار سرمایه‌گذاری و خصوصی را مسدود کند و شرکت‌ها را از استفاده از خطوط اعتباری محدود کند و اجرای معامله را متوقف کند. بنیان‌گذارانی که به تازگی میلیون‌ها سرمایه جمع‌آوری کرده‌اند ممکن است برای مدتی به آن سرمایه دسترسی نداشته باشند.

یک سرمایه‌گذار مخاطره‌آمیز می‌گوید: «اگر آن حساب‌ها مسدود شوند، معاملات انجام نشوند، نرم‌افزارها نتوانند پولی دریافت کنند – این نوع تأخیرها، حتی چند هفته‌ای، می‌تواند واقعاً برای تجارت فاجعه‌بار باشد.» و افزود: «من فکر نکنید که ما واقعاً همه چیز را از دست می دهیم - اما ممکن است برای مدتی طولانی منجمد شود، که اساساً همان چیزی است.

سخنگوی SVB به درخواست ها برای اظهار نظر پاسخ نداد.

در میان این ضرب و شتم، برخی از VC ها همتایان خود را به خاطر تغذیه در هراس سرزنش کردند، که به طور بالقوه منجر به یک پیشگویی خودشکوفایی می شود.

اریکا برشا، مدیر عامل Redpoint Ventures به این موضوع گفت ثروت در یک خصوصی توییتر پیامی که او معتقد بود «هراس فعلی توسط زیرمجموعه‌ای از VCها تحریک می‌شود که سعی می‌کنند راه خود را از SVB خارج کنند. این باعث وحشت بیشتر می شود و کاملاً ساخته شده است. اگر همه ما فقط آرام بمانیم و به آتش آتش نزنیم، همه در مکان بهتری بیرون خواهیم آمد. جامعه VC چندان بزرگ نیست. اگر تعداد کافی از ما فقط با هم صحبت کنیم و برای آرام کردن اوضاع تلاش کنیم، وضعیت همه بهتر خواهد بود.»

در همین حال درک فلانزرایچ، موسس و مدیر عامل استارتاپ کارت اعتباری سلامتی Ness، که بانک با SVB است، گفت: ثروت در یک پیام خصوصی که آنها «علیرغم دریافت برخی ایمیل‌ها از سرمایه‌گذاران، رویکردی کمتر هشداردهنده دارند. ما در حال تنوع بخشی به جایی که پول نقد خود را نگهداری می کنیم، هستیم،» با اشاره به اینکه آنها یک شرکت کارت اعتباری هستند و بنابراین مقداری پول را به بانک حامی خود منتقل کردند. "ما احساس می کنیم SVB به جایی نمی رسد و آنها تا کنون شرکای خوبی برای ما بوده اند - به علاوه برای اکوسیستم به عنوان یک کل ارزش زیادی دارند."

اما به نظر می رسد بسیاری از بنیانگذاران به طور کلی از بانک فرار می کنند و سرمایه خود را به بانک هایی مانند مرکوری یا فرست ریپابلیک منتقل می کنند و برخی تنها موجودی 250,000 دلاری را در بانک سیلیکون ولی باقی می گذارند - زیرا این همان چیزی است که تحت پوشش بیمه FDIC قرار دارد.

Flanzraich گفت که آنها مقداری پول از SVB در روز پنجشنبه برداشت کرده اند و قصد دارند روز جمعه پول بیشتری را برداشت کنند.

رویدادهای این هفته باعث می‌شود برخی از سرمایه‌گذاران خطرپذیر بحران مالی 2008 را به یاد بیاورند: "برای کسانی که درک نکرده‌اند سال 2008 چه حسی داشت، این نسخه بسیار کوچکی از آن است، اما این همان است." صندوق و شرکت های پرتفوی آن از SVB استفاده می کنند فورچون "هراس محض" را توصیف می کند. این سرمایه گذار حدس می زد که «من فکر نمی کنم که این یک شرکت مستقل تا هفته آینده باشد. مگر اینکه چیزی وجود داشته باشد که جنرال آتلانتیک نباشد سرمایه گذاری 500 میلیون دلارمن فکر می‌کنم این احتمال بسیار کم است، مسلماً صفر نیست، که این حساب‌ها راه خود را به سمت امن‌تر و ... دست‌های عمیق‌تر پیدا نکنند: جی پی مورگان، بانک مرکزی آمریکا, ولز فارگو" یکی دیگر از سرمایه گذاران مخاطره آمیز حدس می زد که "SVB قرار نیست سقوط کند" و اشاره ای به سال 2008 اضافه کرد: "نمی تواند - آنقدر بزرگ است که شکست بخورد."

سرمایه‌گذاری که صندوقش با SVB بانکداری می‌کند تخمین زده است که بیش از نیمی از شرکت‌های پرتفوی سری B به بالا دارای بدهی‌های مخاطره‌آمیز در SVB و همچنین سپرده‌ها هستند. آنها گفتند که معتقدند وحشت بیش از حد است، اما "وقتی می گویید "لطفا نترسید"، طرح را از دست داده اید." سرمایه گذار گفت ثروت آنها از اوایل بعد از ظهر پنجشنبه برای بنیانگذاران خود ارتباطات جمعی ارسال نمی کنند زیرا جلب توجه به آن "تنها تسریع بیشتر" روانشناسی بانکی است.

این داستان در ابتدا به نمایش درآمد Fortune.com

اطلاعات بیشتر از Fortune: